Laut Daten des Zahlungsinfrastrukturunternehmens Borderless.xyz, die 66 Währungskorridore und fast 94.000 Kursbeobachtungen abdecken, verzeichnete Afrika im Januar die höchsten durchschnittlichen Stablecoin-zu-Fiat-Umrechnungsspannen unter den beobachteten Regionen.
Der regionale Median-Spread betrug 299 Basispunkte oder etwa 3 %. verglichen mit etwa 1,3 % in Lateinamerika und 0,07 % in Asien. In Afrika lagen die Umstellungskosten zwischen etwa 1,5 % in Südafrika und fast 19,5 % in Botswana.
Die Daten messen „Spreads“ oder die Lücke zwischen dem Kauf- und Verkaufskurs eines Anbieters für ein Stablecoin-zu-Fiat-Paar. Ähnlich wie eine Geld-Brief-Spanne auf traditionellen Märkten spiegelt sie die Ausführungskosten wider, die bei der Umrechnung von Stablecoins in lokale Fiat-Währung gezahlt werden.
Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass Stablecoins zwar als günstigere Alternative zu herkömmlichen Überweisungsschienen angepriesen werden, die tatsächlichen Kosten jedoch auf den afrikanischen Märkten stark variieren und offenbar eng mit dem Wettbewerb und der Liquidität der lokalen Anbieter verknüpft sind.
Der Wettbewerb führt zu Preisunterschieden
Borderless.xyz stellte fest, dass auf Märkten mit mehreren konkurrierenden Anbietern die Konvertierungskosten im Allgemeinen zwischen 1,5 % und 4 % lagen. In Märkten mit nur einem Anbieter lagen die Kosten oft über 13 %.
Botswana verzeichnete im Januar mit 19,4 % die höchsten durchschnittlichen Conversion-Kosten, obwohl sich die Preise später im Monat verbesserten. Auch die Kosten im Kongo lagen bei über 13 %. Im Gegensatz dazu wies Südafrika, das über einen stärker umkämpften Devisenmarkt verfügt, Kosten von etwa 1,5 % auf.
Der Bericht legt nahe, dass diese Unterschiede in erster Linie auf lokale Marktbedingungen wie Liquidität und Wettbewerb und nicht auf die zugrunde liegende Blockchain-Technologie zurückzuführen sind. In Ländern, in denen mehrere Anbieter tätig sind, blieben die Umstellungskosten näher am regionalen Durchschnitt.
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Stablecoins versus traditionelle Devisen
Der Bericht vergleicht auch die Mittelkurse von Stablecoins mit traditionellen Interbank-Wechselkursen und misst das, was er als „TradFi-Prämie“ bezeichnet.
Diese Kennzahl spiegelt wider, ob Stablecoin-Wechselkurse günstiger oder teurer sind als traditionelle FX-Mittelmarktkurse.
Über 33 Währungen weltweit hinweg betrug die mittlere Differenz zwischen Stablecoin-Wechselkursen und traditionellen Mittelkurs-Devisenkursen etwa 5 Basispunkte oder 0,05 %, was darauf hindeutet, dass die beiden weitgehend im Einklang standen.
In Afrika war der mittlere Abstand größer und betrug etwa 119 Basispunkte oder etwa 1,2 %, wobei der Unterschied je nach Land erheblich schwankte.
Am 24. Januar sagte die Ökonomin Vera Songwe auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos, dass Stablecoins dies seien Wir tragen dazu bei, die Überweisungskosten in ganz Afrika zu senkenwo herkömmliche Überweisungsdienste etwa 6 US-Dollar pro gesendeten 100 US-Dollar verlangen können.
Die neuen Daten ergänzen den Kontext und deuten darauf hin, dass Stablecoins zwar eine schnellere Abwicklung und potenzielle Einsparungen im Vergleich zu herkömmlichen Diensten bieten, die Konvertierungskosten innerhalb bestimmter Korridore jedoch weiterhin erhöht sind.
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