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Ftse 100 Globaler Warenriese Glencore (LSE: Glen) hat seinen Aktienkurs über 12 Monate fast halbiert.
Ich denke, dies war größtenteils das Ergebnis der Marktunsicherheit über die Stärke der postkoviden Wirtschaft Chinas. Seit den späten neunziger Jahren ist es der weltweit wichtige Käufer der Rohstoffe, die für das Wachstum erforderlich sind. Die jüngste Einführung von 125% in den USA im Land hat auch den Aktienkurs von Glencore nicht geholfen.
Mit Blick auf die Zukunft bleibt aus meiner Sicht das wichtigste Risiko für das Unternehmen.
Ich glaube, diese Ängste könnten übertrieben sein. Ich denke auch, dass andere Faktoren den Aktienkurs von Glencore auf dem aktuellen Niveau äußerst attraktiv machen.
China hat die Erwartungen des Marktes für den Markt
Im ersten Jahr in diesem Jahr wuchs Chinas Bruttoinlandsprodukt (BIP) um 5,4%. Dies war den höchsten Marktprognosen voraus – für 5%, was auch Pekings offizielles Ziel für 2025 ist.
Selbst eine 4,5% ige BIP -Expansion in China wäre gleichbedeutend mit einer Wirtschaft, die alle vier Jahre in die Größe von Indien zugänglich ist.
Positiv ist auch das jüngste Schnitt der US -Zölle in China von 145% auf 30%. Gleichzeitig wird China erwidern, indem er seine Zölle in den USA von 125% auf 10% senkt.
Obwohl diese Reduzierungen anfänglich nur 90 Tage dauern, könnten sie durchaus erweitert werden, denke ich.
Der Geschäftsausblick des Unternehmens
Das Gewinnwachstum ist der Schlüssel zum Anstieg des Aktienkurs und der Dividenden eines Unternehmens im Laufe der Zeit.
Analysten prognostizieren, dass das Gewinn von Glencore atemberaubende 46% pro Jahr auf Ende 2027 erhöhen wird.
Ein Großteil davon wird voraussichtlich vom 11. Juli 2024 von Stahlherstellungsunternehmen Elk Valley Resources (EVR) stammen.
Das Unternehmen betonte, dass die Kohle für Stahlherstellung der beste Weg ist, um einen Wert für seine Aktionäre zu schaffen. Es ist auch der Ansicht, dass dieser Umsatz verwendet werden kann, um Chancen in seinem Geschäft mit Übergangsmetallen zu finanzieren, einschließlich Kupfer.
Basierend auf diesem Gewinnwachstum projizieren Analysten, dass Glencore seine Dividenden im Jahr 2025, 16,2p im Jahr 2026 und 25,4p im Jahr 2027 auf 8,5 Pence erhöhen wird.
Und basierend auf dem aktuellen Aktienkurs von 2,63 GBP würden diese jeweiligen Erträge von 3,2%, 6,2%und 9,7%generieren.
Sind die Aktien ein Schnäppchen?
Der erste Teil meiner Aktienkursbewertung vergleicht Glencores Schlüsselbewertungen mit denen seiner Konkurrenten.
Auf der Preis-zu-Verkauf Das Verhältnis ist das Unternehmen auf seiner Konkurrenzgruppe bei 0,2 gegenüber dem 2,3 -Durchschnitt.
Die Firmen sind Anglo American bei 1,3, Red River bei 1,9, BHP bei 2,4 und Antofagasta bei 3,6.
Glencore sieht also ein großes Schnäppchen bei dieser Maßnahme aus.
Gleiches gilt für das Preis-Buch-Verhältnis von 1,1-ebenfalls unten in der Gruppe, die durchschnittlich 2,2 ist.
Der zweite Teil meiner Einschätzung legt fest, wo der Aktienkurs von Glencore auf der Grundlage zukünftiger Cashflow -Prognosen liegen sollte.
Verwenden der und meinen eigenen Analystenzahlen, die resultierenden Discounted Cashflow Die Analyse zeigt, dass es zu 37% unterbewertet ist, bei 2,63 GBP.
Daher beträgt der beizulegende Zeitwert £ 4,17, obwohl die Aktien sowohl sinken als auch nach oben gehen können.
Werde ich die Aktie kaufen?
Ich habe bereits Aktien an anderen Rohstoffaktien, sodass ein weiteres Hinzufügen mein Portfolio aus dem Gleichgewicht bringt.
Ich glaube jedoch, dass Glencores prognostiziertes starkes Gewinnwachstum seinen Aktienkurs und die Dividende im Laufe der Zeit erheblich erhöhen sollte.
Infolgedessen denke ich, dass es die Berücksichtigung anderer Anleger wert ist.
