Der japanische Yen (JPY) bleibt am Donnerstag gegenüber einem schwächeren US-Dollar (USD) vorne, wobei das USD/JPY-Paar zu Beginn der europäischen Sitzung um die Marke von 153,00 gehandelt wird. Spekulationen darüber, dass die japanischen Behörden eingreifen würden, um eine weitere Schwäche der Landeswährung einzudämmen, sowie die restriktive Haltung der Bank of Japan (BoJ) erwiesen sich als Schlüsselfaktoren für die Stützung des JPY. Der USD hingegen bleibt nahe einem Vierjahrestief, da auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die USA gewettet wird Federal Reserve (Fed) und die mit den Entscheidungen von US-Präsident Donald Trump verbundenen Unsicherheiten.
Bedenken hinsichtlich der Haushaltslage Japans aufgrund der aggressiven Ausgaben- und Steuersenkungspläne von Premierminister Sanae Takaichi halten die JPY-Bullen jedoch davon ab, neue Wetten zu platzieren. Darüber hinaus tragen die politische Unsicherheit im Vorfeld einer vorgezogenen Wahl am 8. Februar und eine allgemein positive Risikostimmung dazu bei, die Gewinne des sicheren Hafens JPY zu begrenzen. Dies wiederum trägt dazu bei, den Abwärtstrend des USD/JPY-Paares zu begrenzen, da Händler nun gespannt auf die Veröffentlichung des US Weekly Initial sind Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für etwas Auftrieb vor den neuesten Zahlen zur Verbraucherinflation aus Japans Hauptstadt Tokio am Freitag.
Die Bullen des japanischen Yen scheinen zögerlich zu sein, da Haushaltsprobleme und politische Unsicherheit den restriktiven Kurs der BoJ ausgleichen
- Die Zinsprüfungen der New Yorker Federal Reserve für das USD/JPY-Paar am vergangenen Freitag, nach einem ähnlichen Aufruf des japanischen Finanzministeriums, nährten Spekulationen darüber, dass eine koordinierte amerikanisch-japanische Intervention zur Stärkung des japanischen Yen unmittelbar bevorstehen könnte.
- Darüber hinaus warnte Japans Premierminister Sanae Takaichi am Sonntag, dass die Beamten bereit seien, die notwendigen Schritte gegen spekulative und höchst ungewöhnliche Marktbewegungen zu unternehmen, was die Erwartungen bestärkte, dass die Behörden eingreifen würden, um die JPY-Schwäche einzudämmen.
- Unterdessen beließ die Bank of Japan letzte Woche ihre kurzfristigen Zinssätze bei 0,75 % und erhöhte gleichzeitig ihre Wirtschafts- und Inflationsprognosen für das Geschäftsjahr 2026. Die Zentralbank signalisierte außerdem ihre Bereitschaft, die noch niedrigen Kreditkosten weiter anzuheben.
- Die JPY-Bullen scheinen jedoch zurückhaltend zu sein, da Bedenken hinsichtlich der langfristigen Tragfähigkeit der japanischen Schulden bestehen, insbesondere nachdem Premierminister Takaichi Pläne bekannt gegeben hat, die Verbrauchssteuer des Landes auszusetzen, falls ihre Liberaldemokratische Partei die Abstimmung am 8. Februar gewinnt.
- Der US-Dollar hingegen hat Schwierigkeiten, von der bescheidenen Erholung vom Vortag von einem Vierjahrestief zu profitieren, da wirtschaftliche und politische Risiken im Zusammenhang mit den Entscheidungen von US-Präsident Donald Trump und den gemäßigten Erwartungen der Federal Reserve bestehen.
- Wie erwartet hielt die Fed die Zinsen am Ende ihrer zweitägigen Sitzung am Mittwoch stabil – ihre erste Pause nach drei Senkungen im letzten Jahr. Allerdings lehnten die Gouverneure Stephen Miran und Christopher Waller eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ab.
- Dennoch scheinen die Anleger davon überzeugt zu sein, dass die Fed den Status quo bis zum Ende dieses Quartals und möglicherweise bis zum Ende der Amtszeit des Vorsitzenden Jerome Powell im Mai beibehalten wird, obwohl sie immer noch zwei weitere Zinssenkungen im Jahr 2026 einpreisen.
- Darüber hinaus lenken eine strafrechtliche Untersuchung von Powell durch das Justizministerium und ein zunehmender Versuch, Fed-Gouverneurin Lisa Cook zu entlassen, den Fokus auf die Unabhängigkeit der Zentralbank, die dem USD nicht dabei hilft, nennenswerte Käufer anzuziehen.
- Trump hatte Anfang der Woche vorhergesagt, dass die Zinsen nach der Übernahme des neuen Vorsitzenden sinken würden. US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Mittwoch, dass Trumps Wahl zum Vorsitzenden der Fed in etwa Wochen erfolgen könnte, was die USD-Bullen in der Defensive halten würde.
- Im US-Wirtschaftsbericht vom Donnerstag werden die üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung veröffentlicht. Die Daten könnten später während der nordamerikanischen Sitzung für etwas Auftrieb sorgen, der Schwerpunkt wird jedoch weiterhin auf dem am Freitag fälligen VPI-Bericht für Tokio liegen.
USD/JPY könnte Schwierigkeiten haben, wieder über den 100-Tage-Unterstützungs-Breakpoint zu gelangen
Dass über Nacht keine Akzeptanz über der Marke von 154,00 gefunden wurde und eine Ablehnung in der Nähe des 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) begünstigt die USD/JPY-Bären. Der besagte Griff nähert sich auch einem horizontalen Unterstützungs-Breakpoint und sollte als wichtiger Dreh- und Angelpunkt für kurzfristige Händler dienen. Die MACD-Linie (Moving Average Convergence Divergence) liegt unterhalb der Signallinie und unter Null. Das Histogramm weitet sich auf der negativen Seite aus, was die Abwärtsdynamik verstärkt. Der Relative Strength Index (RSI) von 33 signalisiert eine gedämpfte Dynamik, die nahezu überverkauft ist.
Unterdessen steigt der 100-Tage-SMA weiter an, was den allgemeinen Aufwärtstrend unterstreicht, obwohl das USD/JPY-Paar darunter bleibt und kurzfristig eine rückläufige Tendenz beibehält. Da der Preis unter dem steigenden Durchschnitt liegt, bleiben die Erholungen begrenzt und der Weg des geringsten Widerstands weist kurzfristig nach unten. Ein Tagesschluss über dem Durchschnitt könnte den Druck mildern und den Ton ändern, aber ein anhaltend negativer MACD und ein RSI, der in den niedrigen 30ern verankert ist, würden die Verkäufer unter Kontrolle halten.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Wirtschaftsindikator
VPI Tokio ohne Nahrungsmittel, Energie (im Jahresvergleich)
Der Tokioter Verbraucherpreisindex (CPI), veröffentlicht von der Statistikamt Japans misst monatlich die Preisschwankungen von Waren und Dienstleistungen, die von Haushalten in der Region Tokio gekauft werden. Der Index gilt weithin als führender Indikator für Japans Gesamt-VPI, da er Wochen vor der landesweiten Veröffentlichung veröffentlicht wird. Der Maßstab ohne Nahrungsmittel und Energie wird häufig zur Messung der zugrunde liegenden Inflationstrends verwendet, da diese beiden Komponenten volatiler sind. Der YoY-Wert vergleicht die Preise im Referenzmonat mit denen desselben Monats im Vorjahr. Im Allgemeinen wird ein hoher Wert als bullisch für den japanischen Yen (JPY) angesehen, während ein niedriger Wert als bärisch angesehen wird.
