Zielgesellschaft hat sich in aller Stille zu einem Einzelhandelsgeschäft entwickelt zuverlässigsten Dividendenaktienliefern 57 Jahre in Folge der Auszahlungserhöhungen.
Dieser Streak steht nun vor seiner bisher härtesten Prüfung, da Target (TGT) navigiert, was COO Michael Fiddelke wird als „Periode der Transformation“ bezeichnet sinkende Umsätze und zunehmender Druck auf die Margen.
Die Antwort des Händlers? A Kapitalschub in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 etwa 1 Milliarde US-Dollar mehr als 2025, was genau angestrebt wird die Dividende schützen und gleichzeitig das Unternehmen für Wachstum neu positionieren.
„Wir warten nicht darauf, dass sich die Bedingungen verbessern. Wir treiben den Wandel jetzt selbst voran“, sagte Fiddelke während des dritten Quartals von Target Ergebnisaufruf.
Die Kommentare kamen nur wenige Wochen nach dem Das Unternehmen hat 1.800 Stellen in der Zentrale gestrichenein 8-prozentiger Schnitt, der darauf abzielt, Schichten zu entfernen und die Entscheidungsfindung zu beschleunigen.
Fiddelke ist der neue CEO von Target und strebt dies an seine Auszahlung stabilisieren nicht durch Kostensenkungen, sondern durch umfangreiche Investitionen in die Infrastruktur, die für den Wettbewerb im modernen Einzelhandel erforderlich ist.
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Die Zielaktie ist in fünf Jahren um 40 % gefallen
Während sich die breiteren Märkte in der Nähe von Allzeithochs bewegen, hat sich Target in den letzten Jahren deutlich schlechter entwickelt.
In den letzten fünf Jahren Zielbestand ist um 40 % gefallen. Bemerkenswert ist, dass der Drawdown seinen Wert für 2026 erhöht hat Dividendenrendite bis 4 %
Der bereinigte Gewinn pro Aktie von Target ist von 13,56 US-Dollar pro Aktie im Geschäftsjahr 2022 auf (Ende Januar) auf 8,86 US-Dollar pro Aktie im Jahr 2025 gesunken. Analysten prognostizieren einen Gewinnrückgang auf 7,30 US-Dollar im Geschäftsjahr 2026.
Ist die Dividendenrendite nachhaltig?
Ziel wird projiziert um das Geschäftsjahr 2026 abzuschließen freier Cashflow von 2,47 Milliarden US-Dollarvon 4,48 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.
Gegeben eine Jährlicher Dividendenaufwand von 2,06 Milliarden US-Dollar, Target Dividendenausschüttungsquote liegt bei etwa 83,4 %, was recht hoch ist.
Analysten erwarten einen freien Cashflow im Geschäftsjahr 2027 auf 1,8 Milliarden US-Dollar sinken, Steigerung der Ausschüttungsquote auf über 100 %.
Weitere Dividendenaktien:
- Ist die Dividende von Macy’s nach massiven Filialschließungen sicher?
- Tim Cook überreicht Apple-Investoren stillschweigend eine überraschende Gehaltserhöhung
- Cathie Wood besitzt einen Anteil von 239 Millionen US-Dollar an dieser Dividendenaktie
Der Einzelhandelsriese wird gezwungen sein, seine Dividende aus seiner Dividende zu finanzieren Barguthabenwas 3,8 Milliarden US-Dollar entspricht.
Zieldividendenkennzahlen auf einen Blick
- Dividendenrendite: 4 %
- Auszahlungsquote: 83,4 %
- Vierteljährliche Dividende: 1,14 $ pro Aktie
- Jährliche Dividende: 4,56 $ pro Aktie
- Aufeinanderfolgende Jahre mit Steigerungen: 57 (Dividend-King-Status)
- 5-Jahres-Dividendenwachstumsrate: Ungefähr 11 % jährlich
Es ist offensichtlich, dass Target seine Gewinnmargen schneller verbessern muss, um seinen beeindruckenden Dividendenwachstumskurs fortzusetzen.
Target verwandelt Geschäfte in Versandzentren
Das Rückgrat des Plans von Target ist ein völliges Umdenken in der Art und Weise, wie seine Filialen funktionieren.
Anstatt Standorte als Orte zum Verkauf von Produkten zu behandeln, Ziel ist es, sie in Mini-Vertriebszentren umzuwandeln die Online-Bestellungen schneller und günstiger abwickeln als herkömmliche Lagerhäuser.
Die Strategie ist nicht neu, aber das Ausmaß schon. Das Ziel wird nun erfüllt Über 96 % seiner digitalen Bestellungen kommen direkt aus den Ladenregalen, eine Zahl, die weiter steigt.
Finanzvorstand Jim Lee wies während der Telefonkonferenz auf bedeutende Fortschritte hin:
Dieses Wachstum wird durch Target Circle 360 vorangetrieben Mitgliedschaftsprogramm des Unternehmens Das ist zu einem wichtigen Treiber des digitalen Vertriebs geworden.
- Target wird ebenfalls eingeführt Erkenntnisse aus einem Chicagoer Pilotprojekt auf 35 weitere Märkte vor Jahresende übertragen.
- Das Modell weist jedem Geschäft basierend auf Standort und Kapazität spezifische Rollen zu.
- Der Schwerpunkt liegt auf stark frequentierten Geschäften auf die Betreuung von Kunden im Geschäft, während Standorte mit geringerem Volumen und großen Hinterzimmern den Großteil des Brown-Box-Versands abwickeln.
Das Ergebnis: schnellere Lieferzeiten für Kunden und geringere Erfüllungskosten für Target. Fiddelke sagte, die Änderungen hätten bereits die durchschnittlichen Fulfillment-Kosten gesenkt und eine schnellere Lieferung an die Kunden ermöglicht.
Eigenmarken stehen im Mittelpunkt
Der zweite große Schritt von Target besteht darin, die Präsenz seiner eigenen Marken zu verdoppeln.
- Das Unternehmen hat ein Portfolio an Eigenmarken aufgebaut, das mittlerweile milliardenschwere Marken wie Good & Gather, Threshold und Cat & Jack umfasst.
- Diese Marken liefern höhere Gewinnspannen als nationale Produkte, was Target mehr Spielraum gibt, um seine Dividende auch bei rückläufigen Umsätzen zu schützen.
Chief Commercial Officer Rick Gomez hob die Strategie während des Anrufs hervor. „Im Verhältnis zu unserem gesamten Lebensmittel- und Getränkeumsatz verkaufen wir doppelt so viele neue Produkte wie die Branche“, sagte er.
Target nutzt diese Dynamik, um in Kategorien wie Wellnessgetränke, saisonale Lebensmittel und Premium-Haushaltswaren zu expandieren.
Der Private-Label-Vorstoß trägt auch dazu bei, Target davor zu schützen Inflation. Wenn nationale Marken die Preise erhöhen, kann Target die Preise für seine eigenen Produkte freier anpassen, ohne Regalfläche zu verlieren oder Lieferantenstreitigkeiten auszulösen.
Das 5-Milliarden-Dollar-Glücksspiel
Die Entscheidung von Target, die Investitionsausgaben zu erhöhen auf 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 steigen wird, sticht in einer Einzelhandelslandschaft heraus, in der sich die meisten Ketten zurückziehen.
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Die Mittel werden auf drei Bereiche verteilt: Ladenumgestaltung, Technologie-Upgrades und Lieferkette Verbesserungen.
Lee sagte, dass die Ausgaben „unser Filialerlebnis- und Umbauprogramm, einen Ausbau der Technologie- und digitalen Fulfillment-Fähigkeiten sowie Investitionen in neue Filialen“ unterstützen werden.
Target setzt auch darauf, dass Geschäfte mit größeren Formaten weiterhin überdurchschnittliche Ergebnisse erzielen. Fiddelke stellte fest, dass neue großformatige Standorte die anfänglichen Verkaufserwartungen übertreffen und Target plant, sie weiterhin auf Märkten im ganzen Land zu eröffnen.
Auch Ladenumbauten haben weiterhin Priorität. Target hat mehr als 1.000 Standorte aktualisiert In den letzten Jahren verzeichnete das Unternehmen einen starken Umsatzanstieg in den Filialen, die mit den neuesten Merchandising- und Layout-Änderungen ausgestattet wurden.
Doch die Investition ist mit Risiken verbunden.
- Vergleichbarer Umsatz von Target im dritten Quartal sank um 2,7 %, was auf die anhaltende Schwäche in diskretionären Kategorien wie Heim und Bekleidung zurückzuführen ist.
- Der Nettoumsatz ging zurück 1,5 % im Jahresvergleich, und das Unternehmen senkte seine bereinigte Gewinnprognose für das Gesamtjahr auf 7 bis 8 US-Dollar pro Aktie.
„Obwohl unsere Ergebnisse für das dritte Quartal unseren Erwartungen entsprachen, sehen wir weiterhin ein hohes Maß an Erfolg Volatilität in unserem Geschäft“, Sagte Lee.
Das Unternehmen prognostiziert für das vierte Quartal einen Rückgang des vergleichbaren Umsatzes im niedrigen einstelligen Bereich.
Kann Target es schaffen?
Anleger sollten sich die Frage stellen, ob Target seine Dividende kurzfristig schützen kann, da seine Dividendenausschüttungsquote im Geschäftsjahr 2026 100 % überschreiten wird.
Wall Street Ich werde genau beobachten, ob das der Fall ist Ein 5-Milliarden-Dollar-Investitionsplan kann Umsatztrends umkehren und das Wachstum wiederherstellen bevor die Geduld zu Ende ist.
Geiger machte deutlich, dass das Unternehmen keine schnelle Lösung sucht. „Wir wissen, was Target so besonders macht: eine unübertroffene Merchandising-Kompetenz und die Fähigkeit, durch ein gehobenes und inspirierendes Gästeerlebnis Freude zu schaffen“, sagte er.
Weitere Einzelheiten wird das Unternehmen auf seinem Financial Community Meeting im März bekannt geben, bei dem Investoren aus erster Hand einen Einblick in Produktänderungen und Technologie-Upgrades erhalten, die darauf abzielen, Kunden zurückzugewinnen.
Vorerst bleibt die 57-jährige Dividendensträhne von Target intakt, unterstützt von einem Führungsteam, das bereit ist, große Wetten einzugehen, damit das so bleibt.
