Bitcoin-Preis gestürzt am Freitag auf 88.000 US-Dollar, ein Rückgang von über 4 % in den letzten 24 Stunden. Die Kryptowährung wird nahe ihrem Sieben-Tages-Tief von 88.091 US-Dollar gehandelt und etwa 4 % unter ihrem Sieben-Tages-Hoch von 92.805 US-Dollar.
Die globale Marktkapitalisierung für Bitcoin liegt derzeit bei 1,77 Billionen US-Dollar, mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 48 Milliarden US-Dollar.
Trotz des jüngsten Rückgangs ist die Wall-Street-Bank JPMorgan bleibt bullish langfristig auf den Bitcoin-Preis auswirken. Die Bank hält weiterhin an ihrem goldgebundenen, volatilitätsbereinigten BTC-Ziel von 170.000 US-Dollar für die nächsten sechs bis zwölf Monate fest.
Analysten sagen, dass das Modell Preisschwankungen und Bergbaukosten berücksichtigt.
Ein Schlüsselfaktor auf dem Markt ist Strategy (MSTR), der größte Unternehmens-Bitcoin-Inhaber. Das Unternehmen besitzt 650.000 BTC. Das Verhältnis von Unternehmenswert zu Bitcoin-Beständen, bekannt als mNAV, liegt derzeit bei 1,13.
JPMorgan-Analysten bezeichnen dies als „ermutigend“. Ein Verhältnis über 1,0 deutet darauf hin, dass Strategy wahrscheinlich nicht mit erzwungenen Verkäufen seiner Bitcoin konfrontiert wird.
Strategie hat auch gebaut eine Reserve von 1,44 Milliarden US-Dollar. Die Rücklage soll Dividendenzahlungen und Zinsverpflichtungen für mindestens 12 Monate decken. Das Unternehmen strebt eine Ausweitung des Versicherungsschutzes auf 24 Monate an.
Druck beim Bitcoin-Mining
Der Bergbaudruck lastet weiterhin auf Bitcoin. Die Hash-Rate und die Mining-Schwierigkeit des Netzwerks sind gesunken. Kostenintensive Miner außerhalb Chinas ziehen sich aufgrund steigender Stromkosten und sinkender Preise zurück. Einige Bergleute haben Bitcoin verkauft, um zahlungsfähig zu bleiben.
JPMorgan schätzt die Produktionskosten von Bitcoin nun auf 90.000 US-Dollar, verglichen mit 94.000 US-Dollar im letzten Monat. Sinkende Hash-Raten können die Produktionskosten senken, aber der kurzfristige Effekt ist ein anhaltender Verkaufsdruck seitens der Miner.
Auch institutionelle Anleger zeigen Vorsicht. Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock verzeichnete sechs Wochen in Folge Nettoabflüsse. Die Anleger haben in diesem Zeitraum mehr als 2,8 Milliarden US-Dollar aus dem ETF abgezogen. nach zu Bloomberg.
Die Abhebungen verdeutlichen den gedämpften Appetit traditioneller Anleger, auch wenn sich die Bitcoin-Preise stabilisieren. Analysten stellen fest, dass dieser Trend eine Umkehr gegenüber den anhaltenden Zuflüssen zu Beginn des Jahres darstellt.
Der breitere Markt erholt sich immer noch davon Liquidationsereignis am 10. Oktober. Dieser Absturz vernichtete über 1 Billion US-Dollar an Krypto-Marktwert und trieb Bitcoin in einen Bärenmarkt.
Obwohl sich der Bitcoin-Preis diese Woche etwas erholt hat, bleibt die Dynamik fragil.
Analysten von JPMorgan sagen nun, dass der nächste große Schritt von Bitcoin weniger vom Verhalten der Miner abhängt. Stattdessen kommt es auf die Fähigkeit von Strategy an, seine Bitcoins zu halten, ohne sie zu verkaufen. Das mNAV-Verhältnis und der Reservefonds geben Vertrauen, dass das Unternehmen die Marktvolatilität überstehen kann.
Es bleiben noch weitere potenzielle Katalysatoren übrig. Der Entscheidung zum MSCI-Index am 15. Januar könnte Auswirkungen auf die Strategy-Aktie und indirekt auch auf Bitcoin haben. Analysten gehen davon aus, dass ein positives Ergebnis eine starke Erholung auslösen könnte.
Letzte Woche bestritt Michael Saylor von Strategy die Streitigkeiten über den MSCI-Index und geklärt Bei dieser Strategie handelt es sich um ein börsennotiertes Unternehmen mit einem 500-Millionen-Dollar-Softwaregeschäft und einer Treasury-Strategie, die Bitcoin verwendet, und nicht um einen Fonds, einen Trust oder eine Holdinggesellschaft.
Er betonte die jüngsten Aktivitäten des Unternehmens, darunter fünf digitale Kreditsicherheitsangebote mit einem Gesamtnennwert von über 7,7 Milliarden US-Dollar.
Bitcoin-Preisanalyse
Die Analysten des Bitcoin Magazine glauben, dass sich die Korrelation des Bitcoin-Preises mit Gold in letzter Zeit vor allem bei Marktabschwüngen verstärkt hat, was einen klareren Überblick über die Kaufkraft von Bitcoin bietet, wenn man es mit Gold statt mit dem US-Dollar analysiert.
Unterschreitung des gleitenden 350-Tage-Durchschnitts (~100.000 US-Dollar) und des psychologischen Niveaus von 100.000 US-Dollar signalisierte den Eintritt von Bitcoin in einen Bärenmarktund fiel sofort um etwa 20 %.
Während die USD-Charts einen Höchststand im Jahr 2025 zeigen, erreichte Bitcoin, gemessen in Gold, im Dezember 2024 seinen Höchststand und ist um über 50 % gefallen, was auf eine längere Bärenphase hindeutet.
Historische Gold-basierte Bärenzyklen deuten darauf hin, dass sich potenzielle Unterstützungszonen nähern, wobei die aktuellen Rückgänge von 51 % über 350 Tage eher auf die institutionelle Akzeptanz und ein eingeschränktes Angebot als auf Zyklusverschiebungen zurückzuführen sind.
Derzeit liegt der Bitcoin-Preis bei etwa 88.000 US-Dollar.
