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Der Handel mit einem achtjährigen Tiefpunkt sieht für die dunkel und stürmisch aus Diageo (LSE: DGE) Aktienkurs. Der Ftse 100 Alkoholischer Getränkehersteller dahinter Bailey’s, Guinness, Und Kapitän Morgan hat im vergangenen Jahr fast ein Drittel seines Wertes verloren. Als Aktionär bin ich bestürzt, dass die Diageo -Aktien mein Portfolio mit meiner Position fest im Rot wiegen.
Das Vertrauen des Anlegers verdunstet dank der sinkenden Alkoholnachfrage, der aufeinanderfolgenden schwachen Finanzergebnisse und der Anfälligkeit des Unternehmens gegenüber US -Zöllen. Aber könnte der Aktien jetzt in sein Tiefwert TerritoriumBieten Sie den Anlegern die Möglichkeit, den Kauf günstig zu erwägen?
Hier ist meine Einstellung.
Niedrige Geister
Wenn Sie sich Diageos Zwischenergebnisse ansehen, springen einige enttäuschende Zahlen heraus. Der Nettoumsatz von 10,9 Mrd. USD markierte einen Rückgang von 0,6%. Gemeldet operativ profitieren‘S auch in die falsche Richtung, um 4,9%zurückzuführen. Besorgniserregend hat die Gruppe ihr mittelfristiges Ziel für 5% bis 7% organisches Umsatzwachstum aufgegeben.
Ein Schlüsselfaktor, der den überarbeiteten Aussichten zugrunde liegt, ist die Liebesbeziehung der Trump -Regierung mit Tarifen. Die derzeitige Aussetzung von 25% Pflichten für US -Importe aus Kanada und Mexiko soll morgen (2. April) aufgehoben werden. In Anbetracht dessen, dass Diageo riesige Bände mexikanischer Tequila und kanadischer Whisky in den Staaten verkauft, ist dies kein Spät Aprilscherz für den Aktienkurs des Unternehmens.
Leider enden die Leiden des Konglomerats dort nicht. Es gibt Hinweise darauf, dass der sinkende Alkoholkonsum eher ein strukturelles Phänomen als ein zyklischer sein kann. Nach a Weltfinanzierung Bericht, Millennials mögen einen Tipper als frühere Generationen. Gen Z, noch weniger. Für Diageo ist es eine mächtige Herausforderung, eine schwindende Verbraucherbasis zu überwinden.
Darüber hinaus verliert der Unternehmen die prominenten Unterstützer. Der erfahrene Investor Terry Smith, oft als “Großbritanniens” bezeichnet Warren Buffett‘, hat letztes Jahr den Anteil an Diageo abgeladen Fondsmith -Eigenkapital‘s Portfolio – eine bisher seit Gründung gehaltene Position. Bemerkenswerterweise wurde Smiths Ausstieg von Barbed -Kommentaren für das neue Managementteam begleitet. CEO Debra Crew ist weniger als zwei Jahre nach der Arbeit.
Ein Glas halb voll
Trotzdem zeigten Diageos Zwischenergebnisse einige Lichtschimmer. Obwohl gemeldete Nettoumsätze unter einer negativen Auswirkungen des Devisenverlusts litten, kehrte der organische Nettoumsatz mit einer Verbesserung von 1% zum Wachstum zurück. Ermutigend bewegt sich das Unternehmen in vier der fünf globalen Regionen auf diesem Benchmark in die richtige Richtung.
Ein weiterer attraktiver Punkt ist der Bewertung. Nach einem erheblichen Einbruch des Aktienkurs von Diageo hat das Preis-Leistungs-Verhältnis des Unternehmens auf 16,1 komprimiert. Dies ist im vergangenen Jahrzehnt günstig mit einem durchschnittlichen Vielfachen von 23,1 im Vergleich zu den Vorräten im vergangenen Jahrzehnt zugeordnet.
Schließlich ist es auch gut zu sehen, dass eine weithin gefürchtete Dividendenschnitt nicht zustande kam. Diageo hielt vorläufige Auszahlungen von 40,5 US -Cent pro Aktie bei und sorgte für passive Einkommensinvestoren. Die Dividendenrendite der Aktie hat sich heute auf fast 4% gestiegen, weit über den jüngsten historischen Durchschnittswerten.
Zeit zu kaufen?
Obwohl der Diageo -Aktienkurs heute billig erscheint, bin ich vorsichtig mit den Risiken, mit denen das Geschäft ausgesetzt ist. In einem herausfordernden Handelsumfeld gibt es eine große Chance, dass sich die Dinge verschlimmern könnten, bevor es wieder eine Happy Hour ist.
Ich werde meine Aktien weiterhin für die praktischen Dividendenausschüttungen halten, aber ich zögere, jetzt mehr Exposition hinzuzufügen. Insgesamt bevorzuge ich heute das Risiko-/Belohnungsprofil anderer FTSE 100 -Aktien.
