US-Aktien starteten mit einem leichten Wimmern in die letzte Handelswoche des Jahres 2025, obwohl sie nahe an Rekordhochs blieben. In der verkürzten Handelswoche wird es Probleme geben, da später in der Woche ein Feiertagsschluss ansteht, und der einzige aussagekräftige Punkt in der Datenliste ist der Neueste Federal Reserve (Fed) Sitzungsprotokoll, Veröffentlichung geplant am Dienstag.
Große Indizes haben Schwierigkeiten, das Gaspedal angesichts der Tiefststände zum Jahresende zu finden. Der Standard and Poor’s 500 (SP500)-Index erreichte während der Nachtsitzung Rekordhöchststände im Tagesverlauf, bevor er sich für den Tag wieder auf den gleichen Wert abkühlte, was durch eine weitere Abschwächung im Rallyebereich der KI-Technologie und Rückgänge im Segment der Hausbaumaterialien getrieben wurde. Auch der Dow Jones stieg während der Nachtsitzung, bevor er auf einen knappen Zuwachs von 60 Punkten gegenüber dem Schlusskurs vom letzten Freitag zurückfiel, wobei die Aufwärtsdynamik durch einen Rückgang der Nvidia-Aktien (NVDA) um 1,7 % geschwächt wurde.
Trotz der Abschwächung zum Jahresende bleiben die Aktienmärkte gestärkt
Da die Weihnachtsmann-Rallye zum Jahresende für Auftrieb sorgt, ist der Dow Jones auf dem besten Weg, den achten Monat in Folge entweder bullisch oder zumindest unverändert zu schließen und somit das neue Jahr zu überstehen. Obwohl die Volumina zum Jahresende zurückgingen, Aktien bleiben für das Jahr tief im Bullenland vergraben. Der Dow Jones ist seit Jahresbeginn um über 14 % gestiegen SP500 testet einen Zuwachs von 17,5 % gegenüber den Eröffnungsgeboten vom Januar.
Fed-Minuten für Mittwoch im Fass
Die Fed wird am Dienstag ihr neuestes Sitzungsprotokoll veröffentlichen, und die Anleger werden auf Anzeichen einer gemäßigten Tendenz in der internen Entscheidungsrhetorik der politischen Entscheidungsträger achten. Fed-Beamte schlagen mit der jüngsten Dot-Plot-Aktualisierung der Zinserwartungen einen vorsichtigen Ton an: Die stimmberechtigten Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) erwarten in den nächsten zwei Jahren insgesamt zwei Zinssenkungen um einen Viertelpunkt. Zinsmarktspekulanten gehen davon aus, dass die Fed zu weiteren Zinssenkungen gezwungen wird, wobei Zinshändler zwei Zinssenkungen bis September 2026 einpreisen.
Dow Jones Tageschart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
