Der DXY stieg am Montag um etwa 0,85 %, durchbrach die Marke von 98,00 und erreichte ein Sitzungshoch bei etwa 98,75, den höchsten Wert seit fünf Wochen. Die Bewegung markiert einen entscheidenden Ausbruch aus der unruhigen Spanne von 95,50 bis 98,00, die den Preis seit Ende Januar gehalten hatte, wobei die starke zinsbullische Kerze am Montag die Unentschlossenheit zunichte machte, die sich in den letzten zwei Wochen mit stagnierenden Rallyes nahe 98,00 aufgebaut hatte.
Gemeinsame amerikanisch-israelische Militärschläge gegen den Iran am Wochenende im Rahmen der Operation Epic Fury lösten Schockwellen auf den Weltmärkten aus. Die Ermordung des Obersten Führers Ayatollah Ali Khamenei und die Vergeltungsraketen- und Drohnenangriffe des Iran auf US-Vermögenswerte im gesamten Golf, darunter in den Vereinigten Arabischen Emiraten, Katar, Bahrain und Saudi-Arabien, lösten eine breite Flucht in die Sicherheit aus. Die effektive Schließung der Straße von Hormus, durch die etwa 20 % der weltweiten Öl- und Gaslieferungen fließen, hat die Risikoaversion verstärkt und die Rohölpreise deutlich in die Höhe getrieben.
Auf der Makroseite ist die Federal Reserve (Fed) gehalten Tarife Der Leitzins lag im Januar bei 3,50 % bis 3,75 %, und in den Protokollen dieser Sitzung war zu sehen, dass mehrere Teilnehmer die Möglichkeit von Zinserhöhungen diskutierten, wenn die Inflation über dem Zielwert bleibt. Der Erzeugerpreisindex (PPI) vom Freitag bestätigte diese Vorsicht, denn der Gesamt-PPI stieg im Monatsvergleich um 0,5 % und lag damit deutlich über der Prognose von 0,3 %. Die Geldmärkte haben die erste vollständig eingepreiste Zinssenkung auf Juli verschoben, wobei bis zum Jahresende etwa 50 Basispunkte der gesamten Zinssenkung eingepreist sind.
DXY-Tageschart
Technische Analyse
Im Tages-Chart wird der Dollar Index Spot bei 98,52 gehandelt. Die kurzfristige Tendenz ist leicht bullisch, da der Preis über dem exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt bleibt und sich nach dem jüngsten Rückgang stabilisiert. Der kurzfristige Durchschnitt hat sich auf knapp unter 98,00 abgeflacht, was eher auf eine sich abzeichnende Unterstützung unter Spot als auf eine Trendphase hindeutet. Die Stochastik ist in den überkauften Bereich zurückgekehrt, jedoch ohne einen Abschwung, was eher auf einen anhaltenden Aufwärtsdruck als auf eine bevorstehende Umkehr hindeutet.
Die erste Unterstützung liegt beim 50-Tage-EMA bei 97,90, gefolgt vom aktuellen Swing-Bereich um 97,60, wenn die Verkäufer die Kontrolle wiedererlangen. Ein tieferer Rückschlag würde die sekundäre Unterstützung nahe 97,10 freilegen. Auf der anderen Seite liegt der unmittelbare Widerstand beim jüngsten Hoch bei 98,80, wobei ein Durchbruch über dieses Niveau den Weg in Richtung des psychologischen Bereichs von 99,50 ebnet, wo sich der absteigende 200-Tage-EMA bewegt und die Gewinne begrenzen könnte.
Im Wochenchart wird der Dollar Index Spot bei 98,53 gehandelt. Die kurzfristige Tendenz ist neutral mit einer leichten Abwärtsneigung, da der Preis unter dem sanft fallenden exponentiellen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt nahe 100,80 bleibt, was einen immer noch vorherrschenden breiteren Abwärtstrend unterstreicht. Der jüngste stochastische Sprung von den unteren 30ern in Richtung der mittleren 40er Jahre signalisiert eine Erholung der Dynamik, dennoch bleibt der Indikator im mittleren Bereich, was auf eine begrenzte Richtungsüberzeugung hinweist und gegen eine klare bullische Umkehr in dieser Phase spricht.
Der anfängliche Widerstand liegt bei 99,50, wo die jüngsten Wochenhochs unter dem langfristigen Durchschnitt liegen, wobei ein Durchbruch darüber den Bereich von 100,80 als nächste Aufwärtsbarriere freilegt. Auf der anderen Seite ergibt sich eine unmittelbare Unterstützung bei etwa 97,75, dem vorherigen Wochenschlusskurs, gefolgt von 97,00 als nächstem Niveau, das in den Fokus rücken würde, wenn die Verkäufer die Kontrolle wiedererlangen. Eine anhaltende Bewegung unter 97,00 würde die vorherrschende längerfristige rückläufige Struktur verstärken, wohingegen ein wöchentlicher Schlusskurs über 100,80 erforderlich ist, um die Tendenz in Richtung einer dauerhafteren Aufwärtsphase zu verschieben.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „De-facto“-Währung zahlreicher anderer Länder, in denen er neben lokalen Banknoten im Umlauf ist. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am stärksten gehandelte Währung der Welt und macht über 88 % des gesamten weltweiten Devisenumsatzes oder durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen pro Tag aus. Nach dem Zweiten Weltkrieg löste der USD das Britische Pfund als Reservewährung der Welt ab. Die meiste Zeit seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis mit dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1971 der Goldstandard abgeschafft wurde.
Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) geprägt wird. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen (Inflation zu kontrollieren) und Vollbeschäftigung zu fördern. Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel der Fed von 2 % liegt, wird die Fed die Zinsen erhöhen, was dem Wert des USD zugute kommt. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, was den Greenback belastet.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auch mehr Dollar drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die dann eingesetzt wird, wenn die Kreditwürdigkeit ausgetrocknet ist, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor einem Ausfall der Gegenpartei). Es handelt sich um den letzten Ausweg, wenn eine einfache Senkung der Zinssätze wahrscheinlich nicht das gewünschte Ergebnis erzielen wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed, um die Kreditklemme während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 zu bekämpfen. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit US-Staatsanleihen vorwiegend von Finanzinstituten. QE führt normalerweise zu einem schwächeren US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (Quantitative Tightening, QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess, bei dem die Federal Reserve den Kauf von Anleihen von Finanzinstituten einstellt und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in neue Käufe reinvestiert. Für den US-Dollar ist es normalerweise positiv.
