Gold (XAU/USD) bleibt am Donnerstag stabil und bewegt sich ruhig im Bereich von 4.160 bis 4.260 US-Dollar, da die Anleger vor der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve (Fed) nächste Woche eine abwartende Haltung einnehmen.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD um die 4.200 US-Dollar gehandelt, wobei das vorsichtige Marktumfeld das Metall in einer Konsolidierungsphase hält, nachdem es Anfang dieser Woche auf ein Sechs-Wochen-Hoch geklettert ist.
Die Märkte gehen weitgehend davon aus, dass die Fed die Zinsen senken wird Tarife beim Treffen vom 9. bis 10. Dezember. Diese Überzeugung bestärkte sich, nachdem die US-Wirtschaftsdaten vom Dienstag einen überraschenden Rückgang der ADP-Beschäftigungsänderung zeigten, was die Verschlechterung der Arbeitsbedingungen unterstreicht.
Auch der ISM Services PMI lieferte ein gemischtes Signal. Die Schlagzeile zeigte eine stetige Expansion im November, aber die zugrunde liegenden Komponenten deuteten auf einen nachlassenden Inflationsdruck, eine schwächere Nachfrage und immer noch schwache Einstellungen hin. Insgesamt untermauerte der Bericht die Ansicht, dass die Gefüttert hat Spielraum für eine weitere Lockerung der Politik.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den Stellenabbaubericht des US-Challengers vom November und die neueste Wochenzeitung „Initial“. Anträge auf Arbeitslosenunterstützungbeide fällig später heute.
Marktbeweger: Schwacher USD, Senkungswetten der Fed stützen Gold; Steigende globale Renditen begrenzen Gewinne
- Der gemäßigte Ausblick der Fed belastet weiterhin den US-Dollar (USD) und bietet grundlegende Unterstützung für Gold. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, notiert bei etwa 98,80 und damit auf einem Monatstief, während der Greenback seinen Rückgang zum siebten Tag in Folge fortsetzt.
- Geopolitische Risiken bestehen weiterhin, und bei den laufenden Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine zur Beendigung des Krieges wurden kaum Fortschritte gemeldet. Das Fehlen bedeutungsvoller Durchbrüche hält die Stimmung fragil und sorgt für zusätzliche Unterstützung für sichere Häfen wie Gold. US-Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch, der weitere Weg für die Friedensbemühungen der Ukraine sei „unklar“, trotz der von ihm als „ziemlich gut“ bezeichneten Gespräche zwischen dem russischen Präsidenten Wladimir Putin und US-Gesandten. Trump sagte, er sei über die Gespräche informiert worden, betonte jedoch, dass die nächsten Schritte ungewiss seien. Ein Beamter des Weißen Hauses sagte, die Gesandten würden sich am Donnerstag in Miami mit ukrainischen Beamten treffen.
- Steigende globale Staatsanleiherenditen, ausgelöst durch einen starken Ausverkauf japanischer Staatsanleihen nach restriktiven Signalen der Bank of Japan (BoJ), breiten sich auf den globalen Schuldenmärkten aus. Japans 10-Jahres-Rendite kletterte am Donnerstag auf über 1,9 %, den höchsten Stand seit 2007. Die Bewegung schwappte auch auf US-Staatsanleihen über, wo die 10-Jahres-Rendite wieder in Richtung 4,08 % anstieg, womit der Rückgang vom Vortag umgekehrt und die Nachfrage nach nicht renditestarken Vermögenswerten wie Gold gedämpft wurde.
- Der ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor stieg im November auf 52,6, übertraf damit die Erwartungen von 52,0 und erreichte ein Neunmonatshoch, was ein Zeichen für ein stetiges Wachstum des Sektors ist. Die Details zeichneten jedoch ein weicheres Bild. Der Index der gezahlten Preise fiel stark von 70,0 auf 65,4, die Zahl der neuen Aufträge ging von 56,2 auf 52,9 zurück und der Beschäftigungsindex verbesserte sich zwar von 48,2 auf 48,9, blieb aber im Rückgangsbereich. Unabhängig davon sank die ADP-Beschäftigungsänderung im November um 32.000 und blieb damit deutlich hinter den Erwartungen eines Anstiegs um 5.000 zurück.
- Laut dem CME FedWatch Tool schätzen die Märkte eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung nächste Woche mit einer Wahrscheinlichkeit von 89 % ein.
Technische Analyse: Gold pausiert nach Dreiecksausbruch
Auf dem Tages-Chart bleibt XAU/USD im Konsolidierungsmodus, nachdem es Anfang dieser Woche einen Ausbruch aus einem symmetrischen Dreieck geschafft hat. Allerdings hatte das Metall Mühe, seine Gewinne auszuweiten, da die Verkäufer die Marke von 4.250 US-Dollar entschieden verteidigten.
Ein entscheidender Schlusskurs über 4.250 US-Dollar ist erforderlich, um die Aufwärtsdynamik wiederzubeleben, insbesondere da der RSI wieder in Richtung 60 sinkt und Anzeichen einer Abkühlung zeigt. Der breitere Aufwärtstrend bleibt jedoch intakt, da XAU/USD bequem über den 50-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMA) handelt.
Auf der Abwärtsseite bietet der Bereich von 4.150 bis 4.160 US-Dollar unmittelbare Unterstützung, während ein stärkerer Abwärtsschutz in der Nähe der unteren Grenze des früheren Dreiecksmusters liegt, wo der 50-Tage-SMA bei etwa 4.067 US-Dollar konvergiert.
Unterdessen bewegt sich der Average Directional Index (ADX) nahe 20, was auf eine schwache Trendstärke hinweist und die Ansicht bestärkt, dass sich Gold in naher Zukunft weiter konsolidieren könnte.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar tendiert dazu, den Goldpreis unter Kontrolle zu halten, während ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
