Gold (XAU/USD) steigt während der nordamerikanischen Sitzung am Freitag und dürfte die Woche nahezu unverändert über der Marke von 4.200 $ beenden, da sich die Marktteilnehmer auf den Anstieg einstellen Federal Reserve (Fed) geldpolitische Sitzung nächste Woche. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei 4.216 US-Dollar gehandelt, nachdem es sich von den Tageshöchstständen von 4.259 US-Dollar erholt hat.
XAU/USD wird flach gehandelt; Die Märkte beäugen die erwartete Zinssenkung der Federal Reserve
Die Woche endet mit der Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsindikators, des PCE-Preisindex (Core Personal Consumption Expenditures) für September, der praktisch unverändert blieb und etwas näher an der 3 %-Schwelle liegt als das 2 %-Ziel der Fed. Obwohl der Druck eine Zinssenkung der Fed rechtfertigen würde, deuten Arbeitsmarktdaten, die auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes hinweisen, und gemäßigte Kommentare von Vertretern der Federal Reserve darauf hin, dass eine Zinssenkung am wahrscheinlichsten ist.
Kürzlich gab die University of Michigan bekannt, dass die amerikanischen Verbraucher hinsichtlich des Themas leicht optimistisch geworden sind Ausblick der Wirtschaft. Bemerkenswert ist, dass die Inflationserwartungen gesunken sind, auch wenn die Spekulationen zunehmen, dass die Auswirkungen der Zölle noch nicht spürbar sind.
Am Donnerstag ergab eine Reuters-Umfrage, dass Ökonomen die Zinssenkung im Dezember eingepreist hatten, also grünes Licht dafür Gold Preis, um seine Rallye fortzusetzen.
Zum Zeitpunkt des Schreibens weist das FedWatch-Tool der CME darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit einer Reduzierung um 0,25 % nächste Woche bei 87,2 % liegt.
Tägliche Marktbeweger: Gold steigt, während die Renditen der US-Staatsanleihen steigen
- Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung der amerikanischen Währung gegenüber den anderen sechs abbildet, liegt praktisch unverändert bei 98,93.
- Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist um fast vier Basispunkte auf 4,141 % gestiegen. Die US-Realrenditen, die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren, steigen ebenfalls um zwei Basispunkte auf 1,881 %, was für Goldbarren Gegenwind darstellt.
- Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) – das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve ohne Nahrungsmittel und Energie – stieg im September gegenüber dem Vormonat um 0,2 % und entsprach damit dem Tempo vom August und den Marktschätzungen. Auf Jahresbasis sank der Kern-PCE von 2,9 % auf 2,8 %, was die Annahme bestärkt, dass sich die zugrunde liegende Inflation weiterhin allmählich abkühlt.
- Der Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan verbesserte sich für Dezember auf 53,3 und übertraf damit die Erwartungen von 52 und stieg gegenüber dem letzten Novemberwert von 51. Umfrageleiterin Joanne Hsu merkte an, dass „Verbraucher gegenüber November in einigen Dimensionen leichte Verbesserungen sehen, aber der allgemeine Tenor der Ansichten ist im Großen und Ganzen düster.“
- Die Inflationserwartungen schwächte sich ab, wobei die Einjahreserwartungen von 4,5 % auf 4,1 % sanken, während die Fünfjahreserwartungen von 3,4 % auf 3,2 % sanken, was auf eine weitere Abschwächung der längerfristigen Preissorgen der Haushalte hindeutet.
Technische Analyse: Der Goldpreis bleibt nach dem US-Kern-PCE gedämpft
Der Aufwärtstrend von Gold bleibt intakt, aber die Preisentwicklung am Freitag deutet darauf hin, dass sich XAU/USD vor der Fed-Sitzung im Bereich von 4.200 bis 4.250 US-Dollar konsolidieren könnte. Das zinsbullische Momentum ließ nach, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der Käufer begünstigt, hat sich jedoch um den Wert von 61,00 abgeflacht.
Ein Durchbruch der Spanne nach oben macht den Weg frei, um 4.300 US-Dollar und das Allzeithoch von 4.381 US-Dollar in Frage zu stellen. Umgekehrt würde ein Rückgang unter 4.200 US-Dollar die erste Unterstützung beim 20-Tage-SMA (Simple Moving Average) bei 4.124 US-Dollar freilegen, gefolgt von 4.100 US-Dollar und dann dem 50-Tage-SMA bei 4.059 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
