Gold (XAUUSD) handelt am Freitag auf dem Rückzug, da die Bullen angesichts der gemischten Marktstimmung Schwierigkeiten haben, ihre frühen Gewinne zu halten. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei etwa 4.100 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von fast 1,5 % entspricht, nachdem es früher am Tag auf 4.032 US-Dollar abgerutscht war
Die Erleichterung über das Ende des Regierungsstillstands in den USA hat die Attraktivität von Gold als sicherer Hafen etwas gemindert. Gleichzeitig eine Reihe vorsichtiger Bemerkungen von Federal Reserve (Fed-)Vertreter haben Händler dazu veranlasst, ihre Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember zurückzunehmen. Die schwindende Aussicht auf eine kurzfristige Lockerung trägt dazu bei, dass sich der US-Dollar (USD) nach der jüngsten Schwäche erholt, was den Druck auf das nicht nachgebende Metall erhöht.
Händler warten nun auf die verspätete Veröffentlichung US-Wirtschaftsdaten um ein klareres Bild der Geldpolitik der Fed zu erhalten Ausblick. Unterdessen belasten erneute Sorgen über überzogene KI-Bewertungen die globalen Aktienmärkte, dämpfen die Risikobereitschaft und könnten dazu beitragen, den Abwärtstrend von Gold zu begrenzen, da das Metall auf einen wöchentlichen Gewinn zusteuert.
Markttreibende: Der Greenback erholt sich, da die Fed-Beamten die Zinssenkung im Dezember zurückdrängen
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen misst, erholt sich leicht von den Zweiwochentiefs und notiert bei etwa 99,37, was einem Tagesanstieg von fast 0,20 % entspricht.
- Die Märkte begrüßten die Wiedereröffnung der US-Regierung, aber die kurzlebige Finanzierungsvereinbarung hat tiefere Bedenken nicht zerstreut, da der vorläufige Gesetzentwurf den Bundesbetrieb nur bis zum 30. Januar 2026 wiederherstellt, während die Finanzierung ausgewählter Ministerien bis zum 30. September 2026 verlängert wird. Da in wenigen Wochen ein weiterer Shutdown droht, bleibt die allgemeine Stimmung fragil.
- Zur Veröffentlichung verspäteter Wirtschaftsdaten sagte Kevin Hassett, Chefberater des Weißen Hauses, am Donnerstag gegenüber Fox News, dass der Septemberbericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft nächste Woche veröffentlicht werden könnte. Für den Stellenbericht vom Oktober sagte er: „Wir werden die Hälfte des Beschäftigungsberichts bekommen. Wir werden den Teil mit den Arbeitsplätzen bekommen, aber wir werden nicht die Arbeitslosenquote bekommen.“
- Fed-Beamte schlugen am Donnerstag einen vorsichtigen Ton an und signalisierten keine Dringlichkeit für Zinssenkungen. Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sagte, es sei „verfrüht, mit Sicherheit zu sagen, ob die Zinsen im Dezember gesenkt werden oder nicht“, und wies darauf hin, dass sich der Arbeitsmarkt „ziemlich verlangsamt“ habe und die Inflation nachlasse, aber „immer noch hartnäckig“ sei. Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, vertrat eine ähnliche Haltung und sagte, es bestehe „eine relativ hohe Hürde für eine weitere Lockerung in naher Zukunft“ und warnte, dass weitere politische Unterstützung „das Risiko birgt, die Rückkehr der Inflation auf 2 % zu verlangsamen oder zum Stillstand zu bringen“.
- Alberto Musalem, Präsident der St. Louis Fed, sagte: „Wir müssen weitermachen und mit Vorsicht vorgehen, denn meiner Meinung nach gibt es nur begrenzten Spielraum für eine weitere Lockerung.“ Der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, fügte hinzu, dass er die Zinssenkung im Oktober ablehne und sich für den Dezember noch nicht entschieden habe.
- Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte jetzt eine Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember von 49 % ein, deutlich niedriger als vor 94 % vor einem Monat. Händler werden die bevorstehenden Reden der Fed im Laufe des heutigen Tages analysieren, was die Zinserwartungen weiter beeinflussen könnte.
Technische Analyse: XAU/USD driftet nach der Ablehnung bei 4.250 $ nach unten
XAU/USD verliert an Schwung, nachdem es Anfang der Woche nach einem Ausbruch aus seiner vorherigen Konsolidierungszone stark gestiegen war. Die Rallye kam im Widerstandsbereich von 4.200 bis 4.250 US-Dollar zum Stillstand, wo die Verkäufer wieder aufgetaucht sind und kurzfristig die Kontrolle übernommen haben.
Auf der anderen Seite bildet der Bereich von 4.050 $ eine unmittelbare Unterstützungszone, und eine anhaltende Bewegung unter diesen Bereich birgt die Gefahr eines Abrutschens in Richtung 4.000 $. Auf der Oberseite ist ein entscheidender Durchbruch über 4.250 US-Dollar erforderlich, um die Aufwärtsdynamik wiederzubeleben und die Allzeithochzone um 4.318 US-Dollar als nächstes Aufwärtsziel freizulegen.
Die Momentumsignale lassen nach, der Relative Strength Index (RSI) sinkt unter 50, was darauf hindeutet, dass die Käufer nach dem jüngsten Anstieg etwas an Stärke verlieren.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar tendiert dazu, den Goldpreis unter Kontrolle zu halten, während ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
