Gold (XAU/USD) wird am Dienstag aufgrund der Hoffnung auf eine Deeskalation im Nahostkonflikt mit einer Aufwärtstendenz gehandelt. Die Preisbewegungen bleiben jedoch in einer Handelsspanne von einer Woche gefangen, was die Unentschlossenheit der Händler angesichts gemischter Signale zu geopolitischen Entwicklungen und sich ändernder Erwartungen rund um die Uhr widerspiegelt Federal Reserve (Fed) geldpolitischer Kurs.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei rund 4.618 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von fast 2,30 % über den Tag entspricht. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, wird nahe 100,12 gehandelt und gibt nach, nachdem er ein Zehnmonatshoch von 100,64 erreicht hatte.
Schlagzeilen im Nahen Osten halten die Märkte vorsichtig
Das Wall Street Journal berichtete am Dienstag, dass Donald Trump entschieden habe, dass er bereit sei, den US-Militäreinsatz gegen den Iran zu beenden, selbst wenn die Straße von Hormus weitgehend geschlossen bleibe, was die Hoffnung weckte, dass der Konflikt bald enden könnte.
In dem Bericht heißt es jedoch auch, dass er entschieden habe, dass die USA weiterhin ihre Hauptziele erreichen sollten, nämlich die Verschlechterung der iranischen Marine- und Raketenfähigkeiten, und den diplomatischen Druck zur Wiederherstellung der Handelsströme fortzusetzen, um die Spannungen aufrecht zu erhalten.
Irans islamisch Die Revolutionsgarde (IRGC) warnte davor, dass sie ab dem 1. April als Vergeltung für die jüngsten Angriffe US-Unternehmen in der Region ins Visier nehmen könnte.
Unterdessen hat ein parlamentarischer Ausschuss im Iran den Plänen zugestimmt, Zölle auf die Schifffahrt durch die Straße von Hormus zu erheben, so die Fars Nachricht Agentur unter Berufung auf das Korps der Islamischen Revolutionsgarde.
Der makroökonomische Gegenwind belastet Gold
Während der Krieg weiter eskaliert und die Ölpreise weiterhin hoch sind, was Inflationssorgen schürt, verhält sich Gold nicht wie ein typischer sicherer Hafen oder Inflationsschutz. Stattdessen werden die Preisbewegungen durch die Erwartung eines langfristig höheren Zinssatzes weltweit und eine anhaltende Nachfrage nach dem USD angetrieben, wobei das Metall nun auf dem besten Weg ist, seinen schlimmsten monatlichen Rückgang seit Oktober 2008 zu verzeichnen.
Gleichzeitig beginnen die Märkte, frühere Erwartungen an Zinserhöhungen zurückzudrängen, da die Händler zunehmend befürchten, dass steigende Ölpreise das Wirtschaftswachstum verlangsamen könnten, obwohl sie die Inflation hoch halten, was für große Volkswirtschaften ein politisches Dilemma schaffen könnte.
Laut dem CME FedWatch Tool gehen die Märkte davon aus, dass die Fed ihr Interesse aufrechterhalten wird Tarife bis 2026 unverändert bei 3,50 % bis 3,75 %. Ein höheres Zinsumfeld verringert die Attraktivität von Vermögenswerten ohne Rendite wie Gold.
Kurzfristig Gold dürfte in einer gewissen Bandbreite bleiben und eine leichte Abwärtstendenz aufweisen, es sei denn, ein klares Ende des Konflikts zwischen den USA und dem Iran führt zu einem deutlichen Rückgang der Ölpreise und einer Verschiebung der Zinserwartungen.
Technische Analyse: XAU/USD strebt einen Ausbruch über 4.600 US-Dollar an
Aus technischer Sicht erscheint XAU/USD kurzfristig leicht bullisch. Auf dem 4-Stunden-Chart bildet sich ein aufsteigendes Dreiecksmuster, was auf einen wachsenden Aufwärtsdruck hindeutet. Spot wird jetzt über dem 50-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei 4.494 $ gehandelt, was als unmittelbare Unterstützung dient.
Der Relative Strength Index (RSI) bleibt über der 50-Marke und signalisiert damit eine zunehmende Aufwärtsdynamik, während die Moving Average Convergence Divergence (MACD) im positiven Bereich bleibt, wobei die MACD-Linie über ihrer Signallinie liegt und ein leicht positives Histogramm darauf hindeutet, dass die Käufer die Kontrolle über die aktuelle Bewegung behalten.
Auf der anderen Seite könnte ein klarer Durchbruch über die obere Grenze des Dreiecks, nahe der 4.600-Dollar-Zone, die Tür für eine Bewegung in Richtung des 100-Perioden-SMA bei 4.773 Dollar öffnen.
Auf der anderen Seite könnte ein Durchbruch unter den 50-Perioden-SMA bei 4.494 US-Dollar Unterstützung im Bereich von 4.300 bis 4.400 US-Dollar finden, gefolgt vom Swing-Tief im März bei 4.100 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
