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Ich habe Anteile an Baker im Auge behaupten Greggs (LSE: GRG) für eine Weile. Nach einem großen Rückgang des Greggs -Aktienkurs in dieser Woche nach den Ergebnissen des Unternehmens habe ich beschlossen, einen Schritt zu machen und zu kaufen.
Warum ich den Investmentfall mag
Lassen Sie mich zunächst erklären, was mich zum Unternehmen anzieht.
Es arbeitet in einem Gebiet mit hoher, belastbarer Verbrauchernachfrage. Menschen müssen immer essen und Greggs ist für viele eine erschwingliche und bequeme Option.
Als das Geschäft gewachsen ist, hat es Skaleneffekte aufgebaut. Beispielsweise bedeuten zentrale Produktionsanlagen, dass ein Großteil des Lebensmittelvorbereitungsbetriebs an effizienteren, niedrigeren Standorten als die High Street-Standorte der Kette durchgeführt werden kann.
Das Unternehmen war ziemlich innovativ, wenn es um Produkteinführungen geht. Es hat jetzt ein Angebot, das einige einzigartige Gegenstände enthält. Ich sehe das als einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Rivalen.
Die Ergebnisse waren gut – oder waren sie?
Betrachtet man den zweistelligen prozentualen Rückgang des Greggs-Aktienkurs nach der Veröffentlichung der Jahresergebnisse, so scheint es, dass sie arm waren. Viele Kommentatoren schienen von der Aufführung unbeeindruckt zu sein.
Persönlich sah ich viel zu mögen.
Die Umsatzerlöse stiegen um 11%, der Gewinn vor Steuern um 8%und das verwässerte Ergebnis je Aktie über ein Jahr zuvor. Die jährliche gewöhnliche Dividende pro Aktie wurde um 11%erhöht, was bedeutet, dass die FTSE 250 Aktie bietet jetzt eine Dividendenrendite von 3,9%.
Der Umsatz in Unternehmensgeschäften stieg insgesamt langsamer als der Umsatz (ein Teil des Umsatzwachstums ergab sich aus der Eröffnung neuer Geschäfte). Dieses Jahr hat mit nur bescheidenem Umsatzwachstum begonnen.
Insgesamt dachte ich jedoch nicht, dass die Ergebnisse den Investitionsfall untergraben.
Warten auf Wert, dann stürzen
Der aktuelle Greggs Share Preis-Leistungs-Verhältnis ist 12.
Das ist niedriger als schon eine Weile und aus meiner Sicht sieht es nach einem guten Wert aus.
Sicher, es gibt Risiken, die erklären, warum der Greggs -Aktienkurs gesunken ist. Sein Bargeldstapel ist letztes Jahr gefallen. Die kostspieligen Investitionsausgabenanforderungen könnten weiterhin in die IT gegessen werden, da die Kette ihre Geschäftstätigkeit weiter erweitert.
Aber wenn ich mir das Unternehmen ansehe, sehe ich ein solides, profitierbares, bares Generativgeschäft mit einem bewährten Modell und laufenden Wachstumsaussichten.
Ich habe eine Weile auf den Aktienkurs gewartet, um ein Niveau zu erreichen, das meiner Meinung nach eine attraktive Kaufmöglichkeit bietet. Jetzt hat es.
Wie Milliardärinvestor Warren BuffettMein Börsenansatz besteht darin, Anteile an den großartigen Unternehmen zu attraktiven Preisen zu kaufen, um sie langfristig zu halten.
Ein stürzender Greggs -Aktienkurs hat mir die Möglichkeit gegeben, genau das zu tun – und ich habe ihn ergriffen.
