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Heute (6. März) hat einen Sprung in der ITV (LSE: ITV) Aktienkurs, nachdem der Sender seine Gesamtjahreszahlen vorgestellt hat.
Langfristig hat die Stadt die Stadt jedoch abgestimmt FTSE 250 Investitionsfall des Unternehmens. Der ITV -Aktienkurs ist in den letzten fünf Jahren um 27% gefallen.
Das Preisdiagramm zeigt nicht das vollständige Bild, wenn es um die Renditen der Anleger geht.
Immerhin hat ITV eine saftige Dividendenrendite von 6,7%. Das Unternehmen hielt die jährliche Dividende je Aktie in den heutigen Ergebnissen in der Wohnung und erwartet die gleiche Auszahlung für dieses Jahr, obwohl es mittelfristig die Dividende erweitert.
Ist dies also ein Aktie, den Anleger nicht nur für das attraktive passive Einkommenspotential, sondern auch einige Kapitalgewinne berücksichtigen sollten, wenn er zu seinem früheren Preisniveau zurückkehrt?
Langfristiges Fragezeichen
In gewissem Maße denke ich, dass das ITV -Aktienkursdiagramm einige Hinweise auf die Antwort enthält.
Seit Jahren sahen ITV -Aktien billig aus. Dennoch haben sie sich im Allgemeinen nicht über ein bestimmtes Niveau gestiegen, bevor sie wieder fiel.
Der Umsatz im letzten Jahr fiel um 3%. Dies weist auf einige der längerfristigen Herausforderungen für ITV hin. Die Nachfrage nach terrestrischen Diensten nach Legacy ist nach wie vor erheblich, ist jedoch strukturell zurückgegangen und stellt eine kontinuierliche Bedrohung für Werbeeinnahmen dar.
In der Zwischenzeit können digitale Dienste dazu beitragen, einige Wachstumschancen zu bieten, und die digitalen Einnahmen im vergangenen Jahr waren erhebliche 556 Mio. GBP. Aber der Markt ist überfüllt.
Das ITV -Studios -Geschäft, das anderen Sendern hilft, Shows zu produzieren und zu schießen, könnte helfen. Die Nachfrage hat sich jedoch geschwächt und im vergangenen Jahr ging der Umsatz aus der ITV -Studios -Division um 6%zurück.
Die Frage, mit der ich denke, dass die Anleger seit Jahren – und das bleibt unbeantwortet -, ist, ob dies ein generatives Legacy -Geschäft mit Bargeld im vornehmen Niedergang ist, oder ein Geschäft mit einem Schnäppchen, das sich erfolgreich an neue Möglichkeiten der Chancen dreht.
Viel Potenzial
Obwohl die Einnahmen abnahmen, Gewinne je Aktie verdoppelt.
Das Unternehmen profitiert von einer starken Marke, einem großen Zuschauer- und Abonnentenbasis, einzigartigen Studioeinrichtungen und erheblichen Cashflows. Letztes Jahr zum Beispiel hat es 325 Mio. GBP von generiert Free Cashflow. Für ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 2,8 Mrd. GBP ist dies erheblich.
Tatsächlich denke ich, dass ITV das Potenzial hat, über das Medium bis langfristig gut zu gehen.
Es hat sein Geschäftsmodell für eine sich verändernde Medienlandschaft angepasst, während sie weiterhin Gewinne erzielt und einen kostenlosen Cashflow generiert und eine großzügige Dividende unterstützt.
Trotz alledem ist der ITV -Aktienkurs größtenteils weiterhin verschmolzen.
Der Investitionsfall ist jetzt so viel wie in den letzten Jahren oder länger, daher sehe ich keinen unmittelbaren Grund dafür, dass er wieder auf sein altes Niveau hinaufstieg.
Von a langfristige PerspektiveIch sehe es jedoch als unterbewertet und denke daher, dass Investoren es in Betracht ziehen sollten.
