Der japanische Yen (JPY) kämpft während der asiatischen Sitzung am Mittwoch weiterhin darum, bedeutende Käufer anzuziehen, und verharrt nahe dem niedrigsten Stand seit dem 13. Februar, der am Vortag gegenüber seinem amerikanischen Gegenstück berührt wurde. Die Bank of Japan (BoJ) zögerte, sich zu weiteren Zinserhöhungen zu verpflichten, da der japanische Premierminister Sanae Takaichi eine Konjunkturförderung befürwortete. Zusammen mit dem Optimismus über ein mögliches Abkommen zur Beendigung des Regierungsstillstands in den USA erweist sich dies als Schlüsselfaktor für die Untergrabung des sicheren Hafens JPY.
Inzwischen eine Zusammenfassung von BoJ Die am Montag veröffentlichten Meinungen der politischen Entscheidungsträger auf der Oktobersitzung deuteten auf die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Dezember hin. Darüber hinaus könnten Spekulationen darüber, dass die japanischen Behörden in den Markt eingreifen könnten, um eine weitere Schwäche der Landeswährung einzudämmen, die JPY-Bären davon abhalten, aggressive Wetten zu platzieren. Darüber hinaus ein allgemein schwächerer US-Dollar (USD), der durch Wetten auf weitere Zinssenkungen in den USA untergraben wird Federal Reserve (Fed) und Sorgen über die wirtschaftlichen Folgen der Schließung der US-Regierung könnten die Gewinne des USD/JPY-Paares begrenzen.
Die Bären des japanischen Yen behalten die Kontrolle angesichts der Ungewissheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ
- Takuji Aida – ein Wirtschaftswissenschaftler, der ausgewählt wurde, dem Gremium von Ministerpräsidentin Sanae Takaichi beizutreten, um die Wachstumsstrategie ihrer Regierung zu diskutieren – sagte der Zeitung Nikkei, dass die Bank of Japan eine Zinserhöhung im Dezember vermeiden sollte. Aida fügte hinzu, dass die Zentralbank mindestens bis Januar nächsten Jahres warten sollte, da Japans Wirtschaft im dritten Quartal wahrscheinlich schrumpfen werde.
- Es wird erwartet, dass die japanische Regierung am 21. November ein Konjunkturpaket fertigstellt. Einem Entwurfsentwurf zufolge wird das Paket die BoJ dazu drängen, sich auf ein starkes Wirtschaftswachstum bei gleichzeitig stabilen Preisen zu konzentrieren, was die Präferenz von Premierminister Sanae Takaichi unterstreicht, die Zinssätze niedrig zu halten, um eine fragile Erholung zu unterstützen.
- Der US-Senat stimmte für die Verabschiedung eines Gesetzes zur Wiedereröffnung der Bundesregierung und zur Beendigung des längsten Regierungsstillstands in der Geschichte des Landes. Die positive Entwicklung löst eine neue Welle des globalen Risikohandels aus, der zusammen mit der Unsicherheit über die Zinserhöhung der BoJ während der asiatischen Sitzung am Mittwoch weiterhin den sicheren Hafen Japans Yen untergräbt.
- Unterdessen schätzen Ökonomen, dass die anhaltende Schließung der US-Regierung das vierteljährliche BIP-Wachstum bereits um etwa 1,5 bis 2,0 % verringert haben könnte. Darüber hinaus scheinen die Anleger einer gemäßigteren US-Notenbank zuzustimmen und haben eine größere Chance auf eine weitere Zinssenkung im Dezember eingepreist. Dies wiederum hält den US-Dollar gedrückt.
- Im Gegensatz dazu spiegelte eine am Montag veröffentlichte Zusammenfassung der Meinungen der BoJ-Politiker auf ihrer Oktobersitzung die Ansicht wider, dass die Zeit für eine weitere Zinserhöhung naht. Hinzu kommt, dass das Risiko eines staatlichen Eingreifens zur Eindämmung einer weiteren JPY-Schwäche den Bären Vorsicht gebieten lässt, bevor sie sich für einen weiteren Aufwärtstrend des USD/JPY-Paares positionieren.
- Da es am Mittwoch keine relevanten marktbewegenden Veröffentlichungen zur US-Wirtschaft gibt, werden sich Händler auf die Reden einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder freuen, die Hinweise auf den künftigen Zinssenkungskurs der Fed geben sollen. Dies wird die USD-Nachfrage ankurbeln, was zusammen mit der allgemeinen Risikostimmung dem Währungspaar kurzfristig Impulse verleihen dürfte.
Der USD/JPY erwartet eine Bewegung über die Angebotszone von 154,45 bis 154,50 hinaus, bevor er den jüngsten Aufwärtstrend fortsetzt
Aus technischer Sicht müssen die USD/JPY-Bullen auf eine nachhaltige Stärke über die entscheidende Hürde von 154,45-154,50 hinaus warten, bevor sie neue Wetten platzieren. Da sich die Oszillatoren auf dem Tages-Chart bequem im positiven Bereich bewegen und noch weit von der überkauften Zone entfernt sind, könnten die Spotpreise dann darauf abzielen, die psychologische Marke von 155,00 zu überwinden. Die Dynamik könnte sich auf dem Weg zum runden Wert von 156,00 weiter in Richtung der Zwischenbarriere von 155,60-155,65 ausdehnen.
Auf der anderen Seite könnte jeder Korrekturrückgang unter die Marke von 154,00 als Kaufgelegenheit in der Nähe des Tiefststands über Nacht, etwa im Bereich von 153,65, angesehen werden. Dies sollte dazu beitragen, den Abwärtstrend des USD/JPY-Paares nahe der Marke von 153,00 zu begrenzen. Ein überzeugender Durchbruch nach unten könnte jedoch den Weg für größere Verluste ebnen und die Spotpreise in die Region von 152,15-152,10 drücken. Letzteres sollte nun als starke kurzfristige Basis für das Währungspaar dienen, was bei einem entscheidenden Durchbruch die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben könnte.
Häufig gestellte Fragen zum japanischen Yen
Der Japanische Yen (JPY) ist eine der meistgehandelten Währungen der Welt. Sein Wert wird im Großen und Ganzen von der Leistung der japanischen Wirtschaft bestimmt, insbesondere aber von der Politik der Bank of Japan, dem Unterschied zwischen japanischen und US-Anleiherenditen oder der Risikostimmung unter Händlern und anderen Faktoren.
Eines der Mandate der Bank of Japan ist die Währungskontrolle, daher sind ihre Maßnahmen für den Yen von entscheidender Bedeutung. Die BoJ hat manchmal direkt in die Devisenmärkte eingegriffen, im Allgemeinen, um den Wert des Yen zu senken, obwohl sie aufgrund politischer Bedenken ihrer wichtigsten Handelspartner oft davon Abstand nimmt. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ zwischen 2013 und 2024 führte aufgrund einer zunehmenden politischen Divergenz zwischen der Bank of Japan und anderen wichtigen Zentralbanken zu einer Abwertung des Yen gegenüber seinen Hauptwährungskollegen. In jüngerer Zeit hat die schrittweise Abkehr von dieser ultralockeren Politik dem Yen etwas Auftrieb gegeben.
Im letzten Jahrzehnt hat die Haltung der BoJ, an einer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer zunehmenden politischen Divergenz mit anderen Zentralbanken, insbesondere mit der US-Notenbank, geführt. Dies unterstützte eine Ausweitung der Differenz zwischen den 10-jährigen US- und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen begünstigte. Die Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, die ultralockere Politik schrittweise aufzugeben, zusammen mit Zinssenkungen bei anderen großen Zentralbanken, verringert diese Differenz.
Der japanische Yen wird oft als sichere Anlage angesehen. Dies bedeutet, dass Anleger in Zeiten von Marktstress aufgrund der vermeintlichen Zuverlässigkeit und Stabilität eher dazu neigen, ihr Geld in der japanischen Währung anzulegen. Turbulente Zeiten dürften den Wert des Yen gegenüber anderen Währungen, die als riskanter gelten, stärken.
