Der japanische Yen (JPY) bleibt in der Nähe des Wochentiefs gegenüber seinem amerikanischen Gegenstück gedrückt, nachdem die Bank of Japan (BoJ) allgemein erwartet hatte, den kurzfristigen Zinssatz unverändert zu lassen. Händler verzichten jedoch darauf, neue Wetten zu platzieren und warten lieber auf Hinweise auf den wahrscheinlichen Zeitpunkt einer weiteren Straffung der Geldpolitik. Daher werden die Bemerkungen von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda während der Pressekonferenz nach der Entscheidung eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen JPY-Preisdynamik spielen.
Unterdessen schwächen innenpolitische Unsicherheiten, Sorgen über Japans Haushaltslage und die positive Marktstimmung weiterhin den sicheren Hafen JPY. Darüber hinaus wirkt ein leichter Anstieg des US-Dollars (USD) als Rückenwind für das USD/JYP-Paar. Die Erwartungen, dass staatliche Behörden eingreifen könnten, um eine weitere Schwäche der Landeswährung einzudämmen, rechtfertigen jedoch eine gewisse Vorsicht für die JPY-Bären und bevor sie sich auf einen weiteren Rückgang einstellen.
Der japanische Yen behält aufgrund politischer Unsicherheit und finanzpolitischer Bedenken seine bärische Tendenz bei
- Wie allgemein erwartet wurde, beschlossen die Vorstandsmitglieder der Bank of Japan nach Abschluss der zweitägigen Sitzung zur Überprüfung der Geldpolitik am Freitag, den kurzfristigen Zinssatz bei 0,75 % zu belassen.
- Der Fokus richtet sich nun auf die Pressekonferenz von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda nach der Entscheidung, die die kurzfristige Entwicklung des japanischen Yen bestimmt und dem USD/JPY-Paar neue Impulse verleiht.
- Heute veröffentlichte Daten zeigten, dass Japans nationaler Verbraucherpreisindex im Dezember von 2,9 % im Jahresvergleich auf 2,1 % gesunken ist, während der VPI ohne frische Lebensmittel 2,4 % erreichte, verglichen mit 3,0 % im November.
- Weitere Einzelheiten zeigten, dass der nationale VPI ohne frische Lebensmittel und Energie im Dezember von 3,0 % im Vormonat auf 2,9 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum sank, obwohl er immer noch deutlich über dem Jahresziel der BoJ von 2 % liegt.
- Die Daten bestätigen die Markterwartungen einer weiteren Verschärfung der BoJ-Politik. Darüber hinaus ergab eine Umfrage im privaten Sektor, dass Japans Produktionstätigkeit im Januar zum ersten Mal seit sieben Monaten zunahm.
- Tatsächlich stieg der S&P Global Flash Japan Manufacturing PMI im Januar auf 51,5 und damit auf den höchsten Stand seit August 2024. Darüber hinaus stieg auch der Indikator für den Dienstleistungssektor an und stieg von 51,1 auf 52,8.
- Japans Premierministerin Sanae Takaichi wird am Freitag das Parlament vor einer Neuwahl am 8. Februar auflösen und hofft auf ein stärkeres Mandat, um ihre ehrgeizige fiskalexpansive Politik durchzusetzen.
- Die Anleger lehnten jedoch Takaichis Vorschlag ab, die Lebensmittelverbrauchssteuer von 8 % für zwei Jahre zu senken, was zu einem jüngsten freien Fall bei Staatsanleihen führte und den JPY weiterhin belastet.
- Die geopolitischen Spannungen entspannten sich dramatisch, nachdem US-Präsident Donald Trump am Mittwoch ein mögliches Abkommen mit der NATO mit Beteiligung Grönlands ankündigte, was den Status des JPY als sicheren Hafen weiter untergräbt.
- Unterdessen stellen die restriktiven Erwartungen der BoJ eine deutliche Abweichung von der wachsenden Akzeptanz dar, dass die US-Notenbank die Kreditkosten in diesem Jahr noch mindestens zwei Mal senken wird.
- Abgesehen davon gleicht der allgemeine Entdollarisierungstrend die positiven US-Daten vom Donnerstag aus und zieht den US-Dollar wieder näher an ein Zweiwochentief heran, was zu einer weiteren Begrenzung des USD/JPY-Paares beitragen könnte.
USD/JPY könnte seinen Aufwärtstrend beschleunigen, sobald die Hürde des aufsteigenden Kanals überwunden ist
Der 100-Stunden-SMA (Simple Moving Average) steigt bei 158,16, und das USD/JPY-Paar bleibt darüber, was den kurzfristigen Aufwärtstrend beibehält. Die MACD-Linie (Moving Average Convergence Divergence) liegt geringfügig unterhalb der Signallinie um die Nullmarke, mit einem kleinen negativen Histogramm, das einen vorsichtigen Momentum-Hintergrund verstärkt. Der Relative Strength Index (RSI) liegt mit 56 leicht über der Mittellinie, was auf ein anhaltendes Kaufinteresse hindeutet. Der aufsteigende Kanal von 157,35 unterstützt den Aufwärtstrend, mit einem Widerstand nahe 158,91. Ein entscheidender Durchbruch könnte die Gewinne ausweiten.
Die Preisbewegung respektiert die aufsteigende Struktur, während der 100-Perioden-SMA weiter bei 158,16 steigt und als nahegelegene Unterstützung fungiert. Der MACD bleibt unter der Signallinie und knapp unter dem Nullniveau, während das negative Histogramm kleiner wird, was auf einen nachlassenden rückläufigen Druck hindeutet, der einem erneuten Aufwärtstrend weichen könnte, wenn sich die Dynamik verbessert. Der RSI verbessert sich ab Mitte der 40er Jahre in Richtung 56, was mit einem sich stabilisierenden Kaufinteresse einhergeht. Die erste Unterstützung liegt nahe der unteren Kanalgrenze bei 157,96. Gelingt es nicht, die Kanaluntergrenze zu halten, würde sich die Aufmerksamkeit auf Abwärtsrisiken lenken.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zum japanischen Yen
Der Japanische Yen (JPY) ist eine der meistgehandelten Währungen der Welt. Sein Wert wird im Großen und Ganzen von der Leistung der japanischen Wirtschaft bestimmt, insbesondere aber von der Politik der Bank of Japan, dem Unterschied zwischen japanischen und US-Anleiherenditen oder der Risikostimmung unter Händlern und anderen Faktoren.
Eines der Mandate der Bank of Japan ist die Währungskontrolle, daher sind ihre Maßnahmen für den Yen von entscheidender Bedeutung. Die BoJ hat manchmal direkt in die Devisenmärkte eingegriffen, im Allgemeinen, um den Wert des Yen zu senken, obwohl sie aufgrund politischer Bedenken ihrer wichtigsten Handelspartner oft davon Abstand nimmt. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ zwischen 2013 und 2024 führte aufgrund einer zunehmenden politischen Divergenz zwischen der Bank of Japan und anderen wichtigen Zentralbanken zu einer Abwertung des Yen gegenüber seinen Hauptwährungskollegen. In jüngerer Zeit hat die schrittweise Abkehr von dieser ultralockeren Politik dem Yen etwas Auftrieb gegeben.
Im letzten Jahrzehnt hat die Haltung der BoJ, an einer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer zunehmenden politischen Divergenz mit anderen Zentralbanken, insbesondere mit der US-Notenbank, geführt. Dies unterstützte eine Ausweitung der Differenz zwischen den 10-jährigen US- und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen begünstigte. Die Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, die ultralockere Politik schrittweise aufzugeben, zusammen mit Zinssenkungen bei anderen großen Zentralbanken, verringert diese Differenz.
Der japanische Yen wird oft als sichere Anlage angesehen. Dies bedeutet, dass Anleger in Zeiten von Marktstress aufgrund der vermeintlichen Zuverlässigkeit und Stabilität eher dazu neigen, ihr Geld in der japanischen Währung anzulegen. Turbulente Zeiten dürften den Wert des Yen gegenüber anderen Währungen, die als riskanter gelten, stärken.
