Bitcoin kämpft weiterhin unter der 90.000-Dollar-Marke und schafft es nicht, den wichtigen Widerstand zurückzuerobern, während die Bullen versuchen, die aktuellen Nachfragezonen zu verteidigen. Die Preisbewegung spiegelt einen unter Druck stehenden Markt wider, dessen Dynamik nach einer längeren Korrektur nachlässt. Von seinem Allzeithoch ist Bitcoin nun um etwa 30 % zurückgegangen, was den Vermögenswert eindeutig in eine Korrekturphase versetzt, in der Unsicherheit und Vorsicht das Handelsverhalten dominieren.
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Laut a Bericht Von Axel Adler bestätigen On-Chain-Daten, dass der Marktstress nicht mehr nur auf den Preis beschränkt ist. Zwei Schlüsselindikatoren – die Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio (STH SOPR) und der P/L-Block – signalisieren eine breite Verlustrealisierung unter den Teilnehmern und eine Verschlechterung der allgemeinen Marktstimmung.
Diese Kennzahlen geben Aufschluss über das Verhalten kurzfristiger Anleger, die häufig am empfindlichsten auf Preisschwankungen und makroökonomische Unsicherheiten reagieren. Zusammengenommen deuten diese Signale darauf hin, dass sich Bitcoin nach wie vor in einem fragilen Zustand befindet, in dem das Vertrauen nachgelassen hat und Erholungsversuche auf zunehmenden Widerstand stoßen.
STH SOPR und P/L-Block bestätigen den Kapitulationsdruck
Adler erklärt dass die Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio (STH SOPR) misst, ob Münzen, die weniger als 155 Tage gehalten werden, mit Gewinn oder Verlust verkauft werden. Wenn der Indikator unter eins fällt, signalisiert dies, dass die jüngsten Käufer Verluste realisieren.
Derzeit ist der gleitende 7-Tage-Durchschnitt von STH SOPR mit einem Wert nahe 0,99 in den roten Bereich gerutscht. Dies bestätigt, dass kurzfristige Inhaber Bitcoin im Durchschnitt unter ihrem Einkaufspreis verkaufen – ein Verhalten, das typischerweise mit erhöhtem Stress und emotionalem Verkaufen verbunden ist.
In der Vergangenheit gab es bei ähnlichen SOPR-Bedingungen lokale Kapitulationsphasen, in denen der Verkaufsdruck seinen Höhepunkt erreichte und schwächere Hände den Markt verließen. Solange der SOPR-7-Tage-Durchschnitt unter eins bleibt, bleiben Kurzzeitteilnehmer im „Stressmodus“.
Adler weist darauf hin, dass eine deutliche Verbesserung einen nachhaltigen Anstieg wieder über eins beim Tagesschluss erfordern würde, was signalisiert, dass die Verkäufer das Angebot erschöpft haben und die Käufer erneut den Druck der Verkäufer absorbieren.
Ergänzend zu diesem Signal verfolgt der P/L-Block-Indikator die aggregierte Gewinn- und Verlustsituation der Marktteilnehmer. Der aktuelle rote Block spiegelt die Verlustdominanz mit einem P/L-Score von minus drei wider – was als ausgeprägter Stress eingestuft wird.
Da Bitcoin gegenüber seinem Allzeithoch um 30 % gefallen ist und die 30-Tage-Rendite negativ ist, stimmen beide Indikatoren überein und unterstreichen das klare Bild der Kapitulation unter kurzfristigen Inhabern.
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Bitcoin-Preisanalyse: Die wöchentliche Struktur bleibt kritisch
Das Wochendiagramm zeigt, dass Bitcoin nach einer scharfen Ablehnung im Bereich von 120.000 bis 125.000 US-Dollar um die 89.900-Dollar-Marke gehandelt wird. Der Preis ist aggressiv zurückgegangen, versucht nun aber, sich über dem steigenden gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt (grün) zu stabilisieren, einem Niveau, das in der Vergangenheit die Gültigkeit eines langfristigen Trends definiert hat. Bisher fungiert dieser Bereich als dynamische Unterstützung, was darauf hindeutet, dass Käufer trotz der allgemeinen Marktschwäche die Struktur mit höheren Zyklen verteidigen.
Bitcoin bleibt jedoch unter dem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt (blau), der nun nach unten tendiert. Diese Konfiguration spiegelt einen Verlust an mittelfristiger Dynamik wider und bestätigt, dass sich der Markt immer noch in einer Korrekturphase und nicht in einem wieder aufgenommenen Aufwärtstrend befindet.
Der gleitende 100-Wochen-Durchschnitt (rot) steigt weiterhin deutlich unter dem Preis, was bestätigt, dass der allgemeine Makrotrend intakt bleibt, aber auch verdeutlicht, wie viel Überschuss während der vorherigen Rally aufgebaut wurde.
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Das Volumen ist während der jüngsten Konsolidierung zurückgegangen, was eher auf Unentschlossenheit als auf aggressive Anhäufung hindeutet. Dies geht typischerweise einer Volatilitätsexpansion voraus. Aus struktureller Sicht ist es entscheidend, über der Zone von 85.000 bis 88.000 US-Dollar zu bleiben. Ein anhaltender Absturz unter den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt würde die Wahrscheinlichkeit eines tieferen Rückzugs in den Bereich von 75.000 bis 80.000 US-Dollar erhöhen.
Umgekehrt wäre die Rückeroberung des 50-Wochen-MA nahe 95.000 US-Dollar ein frühes Signal dafür, dass der Abwärtsdruck nachlässt. Bis dahin bleibt Bitcoin in einer bestimmten Spanne, wobei die langfristige Unterstützung anhält, die Dynamik jedoch immer noch fragil ist.
Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com
