Der monatliche Ablauf von Bitcoin-Optionen im Wert von 18,6 Milliarden US-Dollar könnte einen Anstieg auf 75.000 US-Dollar auslösen

Wichtige Erkenntnisse:

• Über 90 % der Bitcoin-Call-Optionen könnten wertlos verfallen, wenn der Preis bis Freitag nicht über 71.000 US-Dollar steigt.

• Händler befürchten eine steigende Inflation und eine Verschlechterung der Kreditbedingungen, da der Krieg zwischen den USA und Israel-Iran andauert.

Bitcoin (BTC) blieb in der vergangenen Woche in einer engen Spanne zwischen 67.700 und 71.600 US-Dollar und verfolgte damit genau die Reaktion der US-Aktienmärkte auf den Krieg zwischen den USA und dem israelisch-iranischen Krieg. Händler haben große Hoffnungen, dass der bevorstehende Ablauf der monatlichen Bitcoin-Optionen im Wert von 18,6 Milliarden US-Dollar am Freitag für die nötige Aufwärtsdynamik sorgen könnte Durchbruch über die 75.000-Dollar-Marke für immer.

Die Call-(Kauf-)Optionen von Bitcoin dominieren mit 11,2 Milliarden US-Dollar das gesamte offene Interesse im März, während Put-(Verkaufs-)Instrumente mit 7,4 Milliarden US-Dollar um 34 % niedriger ausfielen. Dieser Vorteil bedeutet jedoch wenig, wenn man bedenkt, dass es Bitcoin in den letzten sieben Wochen nicht gelungen ist, ein Niveau über 74.000 US-Dollar zu halten. Das befürchten die Anleger Die Inflation wird weiterhin Anlass zur Sorge geben da die Preise für WTI-Öl auf einem Niveau von über 90 US-Dollar blieben.

Die wirtschaftliche Unsicherheit hilft den Bären, den vierteljährlichen Ablauf der Bitcoin-Optionen zu dominieren

Erste Anzeichen von Einbrüchen in der US-Wirtschaft zeigten sich, nachdem private Kreditfonds die Rückzahlungen aufgrund von Bedenken hinsichtlich einer Verschlechterung der Kreditqualität eingeschränkt hatten. Der 3-Billionen-Dollar-Sektor steht auf dem Prüfstand, nachdem die Vermögensverwalter Ares Management, Apollo Global Management, Blue Owl Capital und Cliffwater in den letzten Wochen gezwungen waren, Abhebungen einzustellen oder einzuschränken. nach zu CNBC.

Die Unsicherheit im sozioökonomischen Szenario könnte genau das sein, was die Bären für den vierteljährlichen Ablauf von Bitcoin brauchten. Um die Kräfte, die den Bitcoin-Preis bestimmen, vor dem Ereignis am Freitag um 8:00 Uhr UTC besser einschätzen zu können, schauen sich Analysten an, zu welchen Preisen die Call- und Put-Optionen platziert wurden.

Deribit liegt mit einem Marktanteil von 76 % und einem offenen Interesse von 14,1 Milliarden US-Dollar klar an der Spitze, gefolgt von OKX mit 7,1 % und CME mit 6,6 %. Trotz der größeren Nachfrage nach Call-Optionen waren die Bitcoin-Bullen bei Deribit zu selbstsicher und setzten den Großteil ihrer Wetten auf Niveaus von 90.000 US-Dollar und höher.

Nur 2 Milliarden US-Dollar der Call-Optionen bei Deribit wurden unter 78.000 US-Dollar platziert, was bedeutet, dass 77 % dieser Instrumente am Freitag wahrscheinlich wertlos werden werden. Es ist klar, dass die Bitcoin-Bullen nicht mit einem vierteljährlichen Ablauf bei 71.000 US-Dollar gerechnet haben, einem Preis, der 92 % der offenen Call-Optionen ungültig machen würde.

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Ein Teil dieser Positionen könnte vor Februar platziert worden sein, als Bitcoin über 86.000 US-Dollar gehandelt wurde, was die hohen Positionen weit über dem aktuellen Preisniveau erklärt.

Die offenen Put-Optionen bei 66.000 US-Dollar oder mehr beliefen sich bei Deribit auf 2,2 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass 40 % dieser Instrumente bis zum Ablauf am Freitag im Spiel bleiben. Daher besteht auf den ersten Blick ein leichter Vorteil für die Put-Optionen, es ist jedoch eine detailliertere Betrachtung erforderlich, um zu verstehen, auf welchem ​​Niveau sich die Situation ändern könnte.

Nachfolgend sind vier wahrscheinliche Ergebnisse für den Ablauf der BTC-Optionen am Freitag bei Deribit aufgeführt, basierend auf den aktuellen Preistrends:

• Zwischen 65.000 und 69.000 US-Dollar: Das Nettoergebnis begünstigt die Put-(Verkaufs-)Instrumente um 1,8 Milliarden US-Dollar.

• Zwischen 69.001 und 72.000 US-Dollar: Das Nettoergebnis begünstigt die Put-(Verkaufs-)Instrumente um 950 Millionen US-Dollar.

• Zwischen 72.001 und 75.000 US-Dollar: Das Nettoergebnis begünstigt die Put-(Verkaufs-)Instrumente um 430 Millionen US-Dollar.

• Zwischen 75.001 und 78.000 US-Dollar: Das Nettoergebnis begünstigt die Call-(Kauf-)Instrumente um 790 Millionen US-Dollar.

Letztlich brauchen die Bitcoin-Bullen eine 6-prozentige Erholung vom aktuellen Niveau von 70.900 US-Dollar, um das Ergebnis des Optionsauslaufs im März zu ihren Gunsten zu verändern.