Laut Verbraucherpreisindex (VPI) verzeichneten die Vereinigten Staaten im Dezember eine jährliche Inflationsrate von 2,7 %, was dem Anstieg im November entsprach, berichtete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Dienstag. Diese Zahlen entsprachen der Marktprognose.
Der Kernverbraucherpreisindex (ohne schwankende Lebensmittel- und Energiekosten) stieg im selben Monat um 2,6 %, verglichen mit dem Anstieg von 2,7 % im November.
Monatlich stiegen der VPI und der Kern-VPI um 0,3 % bzw. 0,2 %.
Verfolgen Sie unsere Live-Berichterstattung über die US-Inflationsdaten und die Marktreaktion.
Aus der Erklärung: „Der Index für Unterkünfte stieg im Dezember um 0,4 Prozent und war der größte Faktor für den monatlichen Anstieg aller Posten. Der Lebensmittelindex stieg im Laufe des Monats um 0,7 Prozent, ebenso wie der Index für Lebensmittel zu Hause und der Index für Lebensmittel außer Haus. Der Index für Energie stieg im Dezember um 0,3 Prozent.“
Marktreaktion auf US-VPI-Inflationsdaten
Die Verkaufsdynamik beim US-Dollar (USD) gewinnt nun an Fahrt und veranlasst den US-Dollar-Index (DXY), angesichts sinkender US-Renditen entlang der Kurve unter die wichtige Marke von 99,00 zu brechen.
US-Dollar-Preis heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des US-Dollars (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. Der US-Dollar war gegenüber dem japanischen Yen am stärksten.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0,02 % | -0,13 % | 0,32 % | -0,06 % | -0,06 % | -0,13 % | 0,06 % | |
| EUR | 0,02 % | -0,10 % | 0,39 % | -0,04 % | -0,05 % | -0,12 % | 0,08 % | |
| GBP | 0,13 % | 0,10 % | 0,45 % | 0,06 % | 0,06 % | -0,01 % | 0,18 % | |
| JPY | -0,32 % | -0,39 % | -0,45 % | -0,43 % | -0,43 % | -0,51 % | -0,31 % | |
| CAD | 0,06 % | 0,04 % | -0,06 % | 0,43 % | 0,00 % | -0,07 % | 0,12 % | |
| AUD | 0,06 % | 0,05 % | -0,06 % | 0,43 % | -0,00 % | -0,07 % | 0,13 % | |
| NZD | 0,13 % | 0,12 % | 0,01 % | 0,51 % | 0,07 % | 0,07 % | 0,19 % | |
| CHF | -0,06 % | -0,08 % | -0,18 % | 0,31 % | -0,12 % | -0,13 % | -0,19 % |
Die Heatmap zeigt prozentuale Veränderungen der wichtigsten Währungen untereinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Kurswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie beispielsweise den US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und entlang der horizontalen Linie zum japanischen Yen wechseln, entspricht die im Feld angezeigte prozentuale Änderung USD (Basis)/JPY (Kurs).
Dieser Abschnitt unten wurde um 05:00 Uhr GMT als Vorschau auf die Daten des US-Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlicht.
- Der US-Verbraucherpreisindex dürfte im Dezember im Jahresvergleich um 2,7 % steigen.
- Die Kern-VPI-Inflation sollte deutlich über dem Ziel der Fed bleiben.
- Bisher haben die Anleger für dieses Jahr mit einer Lockerung um 50 Basispunkte gerechnet.
Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) wird am Dienstag um 13:30 Uhr GMT den Dezember-Bericht zum Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlichen. Es wird erwartet, dass der Bericht zeigt, dass die Preise im letzten Monat des Jahres 2025 weitgehend stabil geblieben sind. Wie immer ist dies ein wichtiger Indikator für die Inflation und könnte einige kurzfristige Bewegungen im US-Dollar (USD) auslösen.
Allerdings ist es unwahrscheinlich, dass sich dadurch das Gesamtbild ändert Federal Reserve (Fed) gerade noch. Da sich die politischen Entscheidungsträger immer noch in erster Linie auf die Gesundheit des inländischen Arbeitsmarktes konzentrieren, müssten die Daten wahrscheinlich eine echte Überraschung liefern, um ein Umdenken in der Geldpolitik auszulösen.
Was ist im nächsten CPI-Datenbericht zu erwarten?
Es wird nicht erwartet, dass die Inflation selbst viele Überraschungen mit sich bringt. Der Gesamt-VPI dürfte im Dezember gegenüber dem Vorjahr um 2,7 % steigen, unverändert zum Vormonat. Lässt man die volatileren Lebensmittel- und Energiekomponenten außen vor, ergibt sich ein ähnliches Bild: Die Kerninflation wird voraussichtlich leicht von 2,6 % auf 2,7 % steigen und damit immer noch unbequem über dem Ziel der Fed liegen.
Auf Monatsbasis wird erwartet, dass sowohl der Gesamt- als auch der Kern-VPI bei ziemlich konstanten 0,3 % liegen werden, was die Vorstellung bestärkt, dass die Inflation nur langsam nachlässt und nicht überrollt.
Das erklärt auch, warum die Zinssenkung im Dezember nie ein Volltreffer war. Das am 30. Dezember veröffentlichte Protokoll zeigt einen zutiefst gespaltenen Ausschuss, wobei mehrere Beamte sagten, der Anruf sei gut ausbalanciert gewesen und hätten den Ausschuss verlassen Tarife unverändert war eine sehr reale Alternative.
Analysten von TD Securities stellten bei der Vorschau auf den Bericht fest: „Nach den Auswirkungen des Regierungsstillstands gehen wir nun davon aus, dass das Kernsegment im zweiten Quartal seinen Höhepunkt bei 3 % erreichen wird. Wir sind nach wie vor der Ansicht, dass im zweiten Halbjahr 2026 eine allmähliche Desinflation an der Tagesordnung sein wird. Wir gehen davon aus, dass die Kern-VPI-Inflation das Jahr bei 2,6 % beenden wird.“
Wie könnte sich der Bericht zum US-Verbraucherpreisindex auf EUR/USD auswirken?
Die Anleger grübeln immer noch über die gemischten Signale der Nonfarm Payrolls (NFP) vom Dezember, doch diese Debatte gerät allmählich in den Hintergrund. Es sind erneut Bedrohungen für die Unabhängigkeit der Fed aufgetaucht, die die Bedeutung der Inflationsdaten vom Dienstag insgesamt in den Schatten stellen könnten.
Angesichts der Tatsache, dass die Fed den Arbeitsmarkt weiterhin genau im Auge behält, ist der Dezember VPI Es ist unwahrscheinlich, dass die Zahlen das politische Bild in nennenswerter Weise ändern werden, es sei denn, die Inflation sorgt auf die eine oder andere Weise für eine echte Überraschung.
Sich umdrehen EUR/USDPablo Piovano, Senior Analyst bei FXStreetteilte seine technische Ausblick. „Wenn EUR/USD entscheidend unter den kurzfristigen gleitenden 55-Tage-Durchschnitt von 1,1639 abrutscht, würde dies die Tür zu einem tieferen Pullback öffnen, wobei der 200-Tage-SMA bei 1,1561 eher früher als später in den Fokus rücken würde“, stellt er fest. „Darunter würde sich die Aufmerksamkeit auf das November-Tief bei 1,1468 (5. November) richten, gefolgt vom August-Tief bei 1,1391 (1. August).“
„Auf der anderen Seite würde ein klarer Durchbruch über den Dezember-Höchststand von 1,1807 (24. Dezember) den Ton wieder nach oben verschieben. Das würde das Hoch von 2025 bei 1,1918 (17. September) auf dem Radar rücken, wobei die psychologisch wichtige Marke von 1,2000 direkt dahinter lauert“, fügt Piovano hinzu.
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
