Das Australian Bureau of Statistics (ABS) wird am Mittwoch um 00:30 GMT den Verbraucherpreisindex (CPI) für Februar veröffentlichen, wobei die Inflation voraussichtlich stabil bei 3,8 % gegenüber dem Vorjahr bleiben und auf Monatsbasis unverändert bleiben wird. Diese Veröffentlichung erfolgt, da die Reserve Bank of Australia (RBA) ihren Leitzins bereits auf 4,10 % angehoben hat, was die Besorgnis über eine anhaltende Inflation unterstreicht. Die politischen Entscheidungsträger konzentrieren sich weiterhin auf mögliche Zweitrundeneffekte, während die Märkte zunehmend mit einer weiteren Zinserhöhung in den kommenden Monaten rechnen.
Unterdessen spielen geopolitische Entwicklungen eine wachsende Rolle bei den Inflationserwartungen. Eskalierende Spannungen im Nahen Osten und Unterbrechungen der Energieversorgungswege treiben die Ölpreise in die Höhe, was sich in den kommenden Monaten bald auf die australische Inflation auswirken könnte.
Vor der Veröffentlichung gibt AUD/USD an diesem Tag nach und handelt in der Nähe der jüngsten Tiefststände um 0,6960, da sich der US-Dollar (USD) nach seinem jüngsten Rückgang stabilisiert.
Was kann man von Australiens Inflationsratenzahlen erwarten?
Es wird erwartet, dass die Inflationsdaten vom Februar einen weitgehend stabilen Preisdruck zeigen, aber immer noch über dem Zielbereich der RBA von 2 % bis 3 % liegen. Die Märkte gehen davon aus, dass die jährliche Inflationsrate im dritten Monat in Folge unverändert bei 3,8 % bleiben wird, während der monatliche Wert voraussichtlich auf 0 % sinken wird, nach 0,4 % im Januar. Der von der RBA bevorzugte Inflationsindikator, der Trimmed Mean CPI, dürfte ebenfalls stabil bei 3,4 % im Jahresvergleich bleiben.
Allerdings sind diese Zahlen mit Vorsicht zu interpretieren. Die Februar-Daten spiegeln den jüngsten Anstieg der Energiepreise, der durch den Krieg im Nahen Osten und Störungen in der Straße von Hormus verursacht wurde, noch nicht vollständig wider.
Laut Westpac sind die Treibstoffpreise im Berichtszeitraum sogar gesunken, was teilweise den zugrunde liegenden Inflationsdruck verschleiert. Auf Komponentenebene steigen die wohnungsbezogenen Kosten wie Mieten und Strom sowie die Bildungs- und Bekleidungspreise weiter an, während niedrigere Treibstoff- und Reisekosten dazu beitragen, die Gesamtinflation einzudämmen.
Mit Blick auf die Zukunft sind die Risiken eindeutig nach oben gerichtet. Westpac geht davon aus, dass die Inflation aufgrund des Energieschocks im Juniquartal auf etwa 4,6 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird. Während die direkten Auswirkungen auf die Kerninflation voraussichtlich begrenzter sein dürften, bleiben Zweitrundeneffekte über Löhne und Inflationserwartungen ein Hauptanliegen.
In diesem Zusammenhang preisen die Märkte weiterhin eine restriktive Tendenz der RBA ein, wobei in den kommenden Monaten zunehmend mit weiteren Zinserhöhungen gerechnet wird.
Wie könnte sich der Bericht zum Verbraucherpreisindex auf AUD/USD auswirken?
In diesem Umfeld könnte ein Inline-Inflationswert nur begrenzte Auswirkungen auf den Australischen Dollar (AUD) haben, da sich die Märkte bereits darüber im Klaren sind, dass energiebedingter Inflationsdruck immer noch in der Pipeline ist.
Allerdings würde ein stärker als erwartet ausfallender Wert, insbesondere beim getrimmten mittleren Verbraucherpreisindex, die Erwartungen einer weiteren Straffung der RBA verstärken und den Aussie unterstützen.
Andererseits könnte eine negative Überraschung kurzfristig den australischen Dollar belasten. Allerdings dürften die Verluste begrenzt bleiben, da die Märkte bereits mit einem durch die Energiekosten bedingten Anstieg der Inflation rechnen.
Im weiteren Sinne wird die Richtung des AUD/USD nicht nur von inländischen Daten abhängen, sondern auch von der globalen Risikostimmung und geopolitischen Entwicklungen, die weiterhin sowohl die Inflationserwartungen als auch die Inflation beeinflussen Ausblick für die Geldpolitik.
Aus technischer Sicht ist im 4-Stunden-Chart unten Folgendes zu sehen: AUD/USD Die kurzfristige Tendenz ist leicht bärisch, da das Paar unterhalb einer absteigenden Widerstandstrendlinie bleibt und der Preis auch unter dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei 0,7059 notiert. Der SMA hat begonnen, nach unten zu tendieren, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer nach der jüngsten Korrektur aus dem Bereich von 0,7187 die Oberhand behalten. Der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 40 zeigt, dass die Dynamik nach unten tendiert, sich aber noch nicht im überverkauften Bereich befindet, was darauf hindeutet, dass noch Spielraum für weiteren Druck besteht, gleichzeitig aber Spielraum für zeitweilige Erholungen bleibt.
Eine unmittelbare Unterstützung wird bei rund 0,6950 gesehen, wo die horizontale Linie mit dem jüngsten Abschwung zusammenfällt, gefolgt von einem niedrigeren Unterstützungsniveau um die 0,6900-Marke, wenn sich der Verkauf ausdehnt. Auf der Oberseite entsteht ein erster Widerstand in der Nähe des 0,7060-Bereichs, der dem 100-Perioden-SMA entspricht und zurückerobert werden müsste, um den aktuellen Abwärtsdruck zu mildern. Eine anhaltende Bewegung über diesen Bereich würde den Weg in Richtung der Trendlinienzone um 0,7068 ebnen, während ein Scheitern dieser Zone den Fokus auf die Unterstützungen von 0,6950 und 0,6900 richten würde.
Häufig gestellte Fragen zum australischen Dollar
Einer der wichtigsten Faktoren für den Australischen Dollar (AUD) ist die Höhe der von der Reserve Bank of Australia (RBA) festgelegten Zinssätze. Da Australien ein ressourcenreiches Land ist, ist ein weiterer wichtiger Faktor der Preis seines größten Exportguts, Eisenerz. Die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft, seines größten Handelspartners, ist ebenso ein Faktor wie die Inflation in Australien, seine Wachstumsrate und seine Handelsbilanz. Die Marktstimmung – ob Anleger risikoreichere Vermögenswerte übernehmen (Risk-on) oder sichere Häfen suchen (Risk-off) – ist ebenfalls ein Faktor, wobei Risk-on für den AUD positiv ist.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den australischen Dollar (AUD), indem sie die Höhe der Zinssätze festlegt, die australische Banken einander leihen können. Dies beeinflusst die Höhe der Zinssätze in der Gesamtwirtschaft. Das Hauptziel der RBA besteht darin, eine stabile Inflationsrate von 2-3 % aufrechtzuerhalten, indem die Zinssätze nach oben oder unten angepasst werden. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen großen Zentralbanken unterstützen den AUD, im Gegenteil, relativ niedrige. Die RBA kann auch quantitative Lockerungs- und Straffungsmaßnahmen nutzen, um die Kreditbedingungen zu beeinflussen, wobei erstere AUD-negativ und letztere AUD-positiv sind.
China ist Australiens größter Handelspartner, daher hat die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft einen großen Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Wenn es der chinesischen Wirtschaft gut geht, kauft sie mehr Rohstoffe, Waren und Dienstleistungen aus Australien, wodurch die Nachfrage nach dem AUD steigt und sein Wert steigt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die chinesische Wirtschaft nicht so schnell wächst wie erwartet. Positive oder negative Überraschungen in den chinesischen Wachstumsdaten haben daher oft direkte Auswirkungen auf den Australischen Dollar und seine Währungspaare.
Laut Daten aus dem Jahr 2021 ist Eisenerz Australiens größter Exportartikel im Wert von 118 Milliarden US-Dollar pro Jahr, wobei China das Hauptziel ist. Der Eisenerzpreis kann daher ein Einflussfaktor für den australischen Dollar sein. Wenn der Preis für Eisenerz steigt, steigt im Allgemeinen auch der AUD, da die Gesamtnachfrage nach der Währung steigt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn der Preis für Eisenerz sinkt. Höhere Eisenerzpreise führen tendenziell auch zu einer größeren Wahrscheinlichkeit einer positiven Handelsbilanz für Australien, was sich auch positiv auf den AUD auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen dem, was ein Land durch seine Exporte verdient, und dem, was es für seine Importe bezahlt, ist ein weiterer Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien begehrte Exporte produziert, wird seine Währung allein durch die Übernachfrage, die von ausländischen Käufern, die seine Exporte kaufen wollen, im Vergleich zu den Ausgaben, die es für den Kauf von Importen ausgibt, an Wert gewinnen. Daher stärkt eine positive Nettohandelsbilanz den AUD, mit dem gegenteiligen Effekt, wenn die Handelsbilanz negativ ist.
