Diageo (LSE:DGE)-Aktien haben im Jahr 2026 einen Höhenflug erlebt. Seit dem 1. Januar sind die Aktien um 11 % gestiegen FTSE 100 Das Unternehmen hat die Verluste im letzten Jahr auf 20 % reduziert.
Die Besorgnis über die Getränkenachfrage hält jedoch an, da die Menschen im Westen weniger Alkohol konsumieren und Abnehmimpfungen immer beliebter werden. Doch die Stimmung im Unternehmen verbessert sich, da die Hoffnungen auf eine Umsatzerholung wachsen (dazu später mehr). Die Frage ist, kann das Guinness Die Aktien des Herstellers schießen weiter nach oben?
Eine Wendegeschichte
Eine Prüfung der Gewinne und Dividendenprognosen von Diageo könnte hier Aufschluss geben.
Stadtanalysten gehen davon aus, dass die Gewinne in diesem Geschäftsjahr (bis Juni 2026) um 28 % sinken werden, nachdem sie im Jahr zuvor um 9 % gesunken waren. Die gute Nachricht ist, dass sie auch davon ausgehen, dass die Gewinne von Diageo steigen werden. Es wird erwartet, dass sich die Gewinne im GJ27 erholen und um 5 % steigen, wobei sich das Wachstum im darauffolgenden Jahr auf 7 % beschleunigt.
Was bedeutet das also? Dividenden? Die Auszahlung im letzten Jahr betrug 79,39 Pence pro Aktie. Es wird erwartet, dass der Kurs dieses Mal auf 73,71 Pence sinkt, da die Gewinne einbrechen.
Allerdings dürfte dieser erwartete Gewinnanstieg auch eine Erholung der Dividende unterstützen, sagen City-Analysten. Für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 werden Geldprämien von 76,73 Pence bzw. 79,7 Pence prognostiziert.
Werden Dividenden gekürzt?
Das Problem ist, dass diese Dividendenprognosen ziemlich fragil erscheinen. Die prognostizierten Dividenden werden nur etwa 1,6-mal durch die erwarteten Dividenden der nächsten Jahre gedeckt. Auch die Kreditaufnahme ist beträchtlich: Mit einer Nettoverschuldung von 21,9 Milliarden US-Dollar im Juni letzten Jahres stieg die Verschuldungsquote des Unternehmens auf beachtliche 3,4.
Es ist auch möglich, dass die Dividende gekürzt wird, da der neue CEO Dave Lewis mit der Umstrukturierung seines Unternehmens beginnt. Die Kürzung der Dividende gehörte zu seinen ersten Maßnahmen bei seinem Amtsantritt Tesco Mitte der 2010er Jahre.
Diageo plant, die Nettoverschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBITDA auf das 2,5- bis 3-fache zu senken.Spätestens am 28. Geschäftsjahr” und möglicherweise sind Dividendenkürzungen erforderlich, um dies zu unterstützen.
Nun die guten Sachen
Obwohl ich nicht so zuversichtlich bin, was die Dividenden angeht, bin ich optimistisch, dass sich der Aktienkurs von Diageo ab 2026 erholen kann. Unter dem Turnaround-Spezialisten Lewis bin ich zuversichtlich, dass sich das Unternehmen von Jahren der Underperformance verabschieden kann, unterstützt durch dringend benötigte Veräußerungen schwacher Marken. Es wird wahrscheinlich auch eine umfassende Rationalisierung geben, um den Kernfokus zu verbessern und Kosten zu senken.
Es ist auch möglich, dass die Umsätze in diesem Jahr wieder anziehen, da sinkende Zinsen die Verbraucherausgaben ankurbeln. Das jüngste Update des FTSE-Unternehmens im November war nicht gerade spektakulär – es zeigte ein flaches organisches Umsatzwachstum im ersten Quartal –, zeigte aber möglicherweise die ersten grünen Triebe einer Erholung. Zuvor waren die Umsätze stetig gesunken und die City-Analysten prognostizierten einen Rückgang um 1,3 %.
Ich bin hinsichtlich der längerfristigen Aussichten von Diageo auf jeden Fall optimistisch. Die Nachfrage der Schwellenländer nach seinen schwergewichtigen Labels wie Kapitän Morgan Und Smirnoff Es ist davon auszugehen, dass sich der Kurs stark erholen wird. Ich bin auch zuversichtlich, dass sich der Vorstoß in alkoholfreie Versionen seiner beliebten Marken weiterhin auszahlen wird.
Sind Diageo-Aktien ein Kauf?
Der Aktienkursrückgang in den letzten Jahren führt dazu, dass sich die Bewertung auf einem Mehrjahrestief befindet. Mit dem 14,7-fachen liegt der Vorsprung des Unternehmens Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). liegt Meilen unter dem 10-Jahres-Durchschnitt von 21.
Sind Diageo-Aktien deshalb eine Überlegung wert? Ich denke schon, auch wenn das Unternehmen noch vor einigen Herausforderungen steht. Ich werde darüber nachdenken, meinen eigenen Anteil zu erhöhen, wenn ich das nächste Mal Geld zum Investieren habe.
