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Der Hülse (LSE: SHEL) Der Aktienkurs stieg heute im frühen Handel um 5 % BP (LSE: BP) das Gleiche tun. Wer sich fragt, warum, braucht nur die Schlagzeilen zu lesen. Es liegt an den jüngsten Unruhen im Nahen Osten.
Der FTSE 100Die Gewichtung von Öl- und Verteidigungsaktien ist heute die Rettung. Dasselbe kann ich auch über meinen SIPP sagen. Ich halte BP und Waffenhersteller BAE-Systemeund sie tragen dazu bei, die Schmerzen an anderen Stellen in meinem Portfolio auszugleichen. Ist dies also der Beginn einer Rückkehr zur alten Form für BP und Shell?
Dieser Anstieg hat auch alle anhaltenden Zweifel an meiner Entscheidung, BP im September 2024 zu kaufen, zerstreut. Ich habe eingegriffen, als die Ölvorräte in Ungnade gefallen waren und Rohöl in Richtung 60 Dollar pro Barrel abrutschte. Es ist ein zyklischer SektorDeshalb habe ich gekauft, als die Stimmung schwach war und die Bewertungen angemessen aussahen.
Ich befürchtete, dass die großen Ölkonzerne weiterhin in Ungnade fallen würden, da die Weltwirtschaft Probleme hatte und der grüne Wandel Fahrt aufnahm (wobei BP am Rande stand). Aber ich hielt es auch für unwahrscheinlich, dass Öl und Gas ein gestrandeter Vermögenswert seien. Wie wir heute sehen, sind sie immer noch von wesentlicher Bedeutung für die Weltwirtschaft. Befürchtungen, dass der Iran und seine Verbündeten Tanker in der Straße von Hormus angreifen könnten, durch die ein Fünftel der weltweiten Ölversorgung fließt, reichen aus, um die Märkte aufzurütteln.
Die rettende Gnade des FTSE 100
Es lohnt sich, sich daran zu erinnern, wie die Aktien von BP und Shell im Jahr 2022 in die Höhe schnellten, nachdem Russlands Invasion in der Ukraine Europa gezwungen hatte, nach alternativen Energiequellen zu suchen. Ein Großteil der Underperformance des Sektors in den letzten Jahren ist auf die Abschwächung dieses Energieschocks zurückzuführen.
Über fünf Jahre hinweg sind die BP-Aktien um satte 65 % gestiegen, während Shell um 112 % zulegte, mit Dividenden an der Spitze. Die einjährigen Zuwächse fallen mit 10 % und 15 % bescheidener aus, selbst nach dem Sprung von heute Morgen.
Keines der beiden Unternehmen spielt ausschließlich mit den Ölpreisen. Sie betreiben Handel, Raffinierung und andere Tätigkeiten, die über das Pumpen von Rohöl hinausgehen. Dennoch wird ihre Richtung kurzfristig von der Geopolitik bestimmt. Und das Risiko hat sich gerade verschärft. Die Erwartungen eines starken Anstiegs der Ölvorräte könnten überzogen sein. In letzter Zeit haben die Anleger ihr Bestes getan, um Kriegsgespräche zu ignorieren.
Dividenden- und Wachstumsaussichten
Bei Der bunte NarrWir glauben, dass Anleger Aktien mit a kaufen sollten langfristige Sichtanstatt zu versuchen, mit kurzfristigen Schwankungen zu handeln. Auf dieser Grundlage halte ich beides immer noch für eine Überlegung wert. BP wird mit einem bescheidenen erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 13,5 gehandelt, während Shell mit etwa 11,5 immer noch günstiger ist.
Das Einkommen war für mich der Hauptgrund, mich für BP gegenüber Shell zu entscheiden. Die Nachlaufrendite liegt bei rund 5 % und übertrifft damit die von Shell mit 3,3 %. Ich hatte auch das Gefühl, dass BP angesichts der Unternehmenskrise, in die es geraten war, ein größeres Erholungspotenzial hatte. Die neue CEO Meg O’Neill hat eine große Aufräumarbeit vor sich.
Beide Unternehmen berichteten Anfang Februar und die Schlagzeilen waren nicht besonders gut. BP machte eine Pause Aktienrückkäufe um seine Bilanz zu stärken, da die Ölpreise nachgaben. Shell verfehlte seine Gewinnprognosen, erwirtschaftete aber dennoch einen starken Cashflow. Das Unternehmen kündigte einen erneuten Rückkauf im Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar an und erhöhte seine Dividende um 4 %.
Dies sind nach wie vor riskante, kontroverse Unternehmen, die in einer volatilen Welt agieren, und ich verstehe, warum einige Anleger sich ihnen nicht nähern wollen. Aber aus reiner Investitionssicht denke ich immer noch, dass BP und Shell heute eine Überlegung wert sind, egal, was als nächstes weltweit passiert.
