Bank of America (BAC) hat gerade eine klare Botschaft an Washington gesendet, nachdem erneut über eine Deckelung gesprochen wurde Kreditkartenzinssatz von 10 %.
CEO Brian Moynihan nahm kein Blatt vor den Mund und sagte, dass die Idee zwar verbraucherfreundlich klingen mag, eine feste Obergrenze die Banken jedoch wahrscheinlich dazu zwingen werde, die Kreditvergabe einzuschränken, insbesondere für diejenigen, die sie am dringendsten benötigen.
Es hätte jedoch zu keinem schlechteren Zeitpunkt kommen können, da ein großer Teil der Großbanken, darunter auch die BofA, am Mittwoch, dem 14. Januar, beeindruckende Quartalszahlen veröffentlichte.
Insbesondere BofA und Citi stachen mit überdurchschnittlichen Werten in beiden Sparten hervor, während Wells Fargo beim Nettozinsertrag im Vergleich zu den Erwartungen etwas enttäuschte.
Trotz einiger Rückschläge blieben die Bankaktien jedoch auf dem Rücken des Washingtoner Kreditkarten-Curveballs.
- BAC-Aktie sank um 3,8 %.
- WFC Aktie verlor je nach Tageszeit fast 4 bis 5 % an Wert.
- Citi-Aktie Auch die Zahlen waren uneinheitlich, die Berichterstattung reichte von leichten Einbrüchen bis hin zu ein paar Prozent Rückgang.
Wie bei Moynihan kam die Entwicklung auch bei anderen CEOs großer Banken nicht gut an.
Jane Fraser, CEO der Citigroup sagte, dass sich die Obergrenze wahrscheinlich nachteilig auf den Kreditzugang und die Verbraucherausgaben auswirken würde.
Darüber hinaus CEO von JPMorgan Jamie Dimon sagte, dass die Preiskontrollen die Gewinnmargen schmälern würden und dass „Die Bereitstellung des Dienstes wird sich dramatisch ändern.”
Dies bereitet natürlich die Bühne für einen allzu bekannten Kampf zwischen Politik und finanzieller Realität. Verbraucherentlastungen auf dem Papier könnten schwerwiegende Folgen haben; Der Markt kann es nicht einfach ignorieren.
Präsident Trump legt eine Obergrenze für die Kreditkartengebühren von 10 % fest
US-Präsident Donald Trump fügte einer bekannten Debatte in einem Beitrag vom 9. Januar auf Truth Social neuen Schwung hinzu. Der Wächter gemeldet.
Aus politischer Sicht liegt der Reiz auf der Hand.
Die effektiven Jahreszinsen für Kreditkarten sind deutlich erhöht (über 20 %), und die Obergrenze auf 10 % ist ein klares Versprechen, das auf Erschwinglichkeit abzielt.
Seine Einfachheit verdeckt jedoch die komplexen Kompromisse unter der Überschrift.
Eine Obergrenze für den Kreditkartenzins von 10 % würde die Kreditwürdigkeit einschränken
In einem Post-Earnings-Interview mit CNBCBofA-CEO Moynihan legte klar und deutlich dar, was er von der vorgeschlagenen Obergrenze von 10 % für Kreditkarten hält effektiver Jahreszins.
Er argumentierte, dass die harte Obergrenze effektiv wäre „Den Kredit dramatisch zurückziehen“ da Kreditkartenportfolios erhebliche reale Verluste aufweisen (unter Berufung auf einen Abbuchungssatz von 3 % bis 3,5 %). Im Grunde funktioniert die Rechnung also nicht mehr, wenn Sie das Risiko nicht einkalkulieren können.
Außerdem wies er auf die unbeabsichtigte Folgen Dazu gehört auch, dass Menschen, die Kredite am dringendsten benötigen, gezwungen sein werden, auf teure Kredite umzusteigen Zahltagkreditgeber oder andere weniger reguliert Optionen.
Darüber hinaus warnte er, dass nur ein kleiner Teil der Bevölkerung Zugang zu Krediten haben könnte.
Für die Perspektive, laut Score Credit Insights-Bericht von FICO (Herbstausgabe 2025) sind die Prozentsätze der US-Bevölkerung, die in verschiedene Kredit-Score-Bereiche fallen, wie folgt.
- Kreditwürdigkeit von 700-749: 15,4 %
- Kreditwürdigkeit von 750-799: 23,0 %
- Kreditwürdigkeit von 800-850: 24,8 %
Obwohl diese Zahlen zunächst kontraintuitiv erscheinen mögen, spricht Moynihans Argument für das Underwriting und die Wirtschaftlichkeit der Kreditvergabe unter einer Obergrenze von 10 % und nicht nur für die grobe Verteilung der Bewertungen.
Gewinnübersicht der Bank of America für das vierte Quartal
Die BofA schloss ein weiteres solides Quartal ab und übertraf die Schätzungen in beiden Sparten deutlich.
Perspektivisch war dies der zweite vierteljährliche Erfolg der Bank in Folge und der dritte in den letzten vier Quartalen.
- Einnahmen:28,4 Milliarden US-Dollar (+7 % im Jahresvergleich); FTE-Umsatz ca 28,5 Milliarden US-Dollar gegen 27,94 Milliarden US-Dollar Konsens (Beat).
- Verdienst: Nettoeinkommen 7,6 Milliarden US-Dollar (+12 % im Jahresvergleich); EPS 0,98 $ (+18 % im Jahresvergleich) versus 0,96 $ schätzen (schlagen); Teilen Countdown ca 4 % im Jahresvergleich.
- Zinsüberschuss:15,9 Milliarden US-Dollar (+10 % im Jahresvergleich); Nettozins Ertrag hoch 7 bps Zu 208 bps; Kredite +8 % und Einlagen +3%.
- Effizienz/Kredit: Kosten 17,4 Milliarden US-Dollar (knapp unter +4 % im Jahresvergleich) fuhr 330 bps operative Hebelwirkung; Nettoausbuchungsquote 44 bps (runter 10 Basispunkte im Jahresvergleich); CET1 11,4 %; 8,4 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückgegeben.
- Anleitung: Wachstum des Nettozinsertrags 2026 5 % bis 7 % mit etwa 200 bps operative Hebelwirkung; Nettozinsertrag Q1 ungefähr +7 % im Jahresvergleich und Q1-Kosten ca +4 % im Jahresvergleich; Effektiver Steuersatz 2026 ca 20 %.
Quelle: Seeking Alpha
Starke Ergebnisse der Bank of America und ein Schulterzucken bei der Aktie
Trotz der geopolitischen Entwicklungen Moynihan zögerte nicht, das vierte Quartal als „sehr gutes Quartal“ und „sehr gutes Jahr“ zu bezeichnen BofAund die Zahlen bestätigten diese Ansicht.
Was die Schwäche der Aktie angeht, ignorierte Moynihan die Bedenken weitgehend. Er stellte fest, dass die meisten Großbanken pleite seien seit Jahresbeginn etwa 5 bis 6 % Damals fügte er hinzu, dass eine ähnliche Schwankung Anfang letzten Jahres noch nachließ zweistelliger Zuwachs.
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Moynihan zeichnete auch ein positives Bild der Wirtschaft.
Er wies darauf hin, dass Kredite und Einlagen um 8 % bzw. 3 % wuchsen und interne Daten zeigten, dass die Verbraucher im Jahr 2025 und Anfang 2026 5 % mehr ausgaben, also sogar noch mehr.
Darüber hinaus erhöhte die BofA ihre Löhne angesichts des ermutigenden Tempowachstums und des Optimismus in kleinen Unternehmen BIP Wachstumsprognose für 2026 auf starke 2,6 %.
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