Die Messlatte für Alphabet, eines der größten Unternehmen der Welt und Mitglied der vielbeachteten „Magnificent 7“, liegt hoch.
Das Unternehmen ist vor allem für seine Dominanz bei der Internetsuche bei Google und seinen weit verbreiteten Chrome-Browser bekannt. Google befiehlt fast 90 % des Suchmarktanteils weltweit, und sein Chrome-Browser hat fast einen Anteil 3,5 Milliarden Benutzer.
Alphabet erwirtschaftet weiterhin den Großteil seines Umsatzes mit der traditionellen Suche; Allerdings sind auch andere Geschäftsbereiche zunehmend Wachstumstreiber. Es ist neuestes Update an die Wall Street zeigt, dass eines davon – Google Cloud – dank der weit verbreiteten Entwicklung von KI-Chatbots und Agenten-KI-Apps an Fahrt gewinnt.
Statistiken zum dritten Quartal von Alphabet:
- Mitarbeiter:190.167
- Einnahmen:102,35 Milliarden US-Dollar
- Nettoeinkommen:34,9 Milliarden US-Dollar
- Gewinn pro Aktie: 2,87 $
- Aktienkurs: 282 $
- Marktkapitalisierung: 3,4 Billionen US-Dollar.
Quelle: SEC-Einreichungen von Alphabet; Die Straße
Google Cloud gehört bereits zu den größten Cloud-Datennetzwerkunternehmen und rangiert neben AWS von Amazon und Azure von Microsoft. Diese Top-Player werden aufgrund ihrer Größe und Fähigkeit, schnell auf sich ändernde Nachfrage zu reagieren, als Hyperscaler bezeichnet.
Aber Google Cloud wandelt sich von einem traditionellen Datenspeicheranbieter für Regierungen und Unternehmen zu einem Netzwerkinfrastrukturunternehmen, das superschnelle und effiziente Chips anbietet, die sich ideal für KI-Workloads eignen.
Der Schritt ist nicht der einzige, der die Zukunft von Alphabet verändert. Es hat auch eines der größten Comebacks aller Zeiten gegen ChatGPT des Rivalen OpenAI inszeniert und sich erfolgreich positioniert, um zu profitieren, da sich immer mehr Menschen an KI-Chatbots wenden, um Antworten zu erhalten.
Die Veränderungen gehen auch der Bank of America, einer der angesehensten Investmentbanken der Wall Street, nicht verloren. Seine Analysten haben gerade ihre Alphabet-Prognose basierend auf dem neuesten Update des Unternehmens zurückgesetzt.
Bildquelle: Justin Sullivan/Getty Images
Alphabet erlebt einen Tsunami des KI-Nachfragewachstums
ChatGPT läutete das moderne Zeitalter der KI ein. Während Informatiker, Zukunftsforscher und Science-Fiction-Enthusiasten schon lange über das Potenzial von KI nachdenken, ist KI erst seit der Einführung von ChatGPT im Jahr 2022 zum Mainstream geworden.
ChatGPT war die schnellste neue App aller Zeiten, die nach ihrer Veröffentlichung durch OpenAI eine Million Nutzer erreichte, was eine Flut von Forschung und Entwicklung auslöste, auch von Alphabet (GOOGL).
Der erste Versuch von Alphabet, Bard, scheiterte, aber sein Neustart als Gemini hat beeindruckt und es zu einem großen Konkurrenten von ChatGPT gemacht. Gemini ist neben ChatGPT durchweg die am häufigsten heruntergeladene App im App Store von Apple und hat ChatGPT Anfang Herbst sogar für kurze Zeit als am häufigsten heruntergeladene App verdrängt.
In der Gewinnmitteilung des Unternehmens zeichnete Sundar Pichai, CEO von Alphabet, ein rosiges Bild vom Erfolg von Gemini und wies darauf hin, dass das Unternehmen inzwischen über 650 Millionen aktive monatliche Nutzer verfüge. Laut einer mit TheStreet geteilten Forschungsnotiz schätzt die Bank of America, dass Google im Gemini- und AI-Modus täglich 75 Millionen aktive Nutzer hat.
Auch die Google Cloud von Alphabet erlebt aufgrund der KI eine beispiellose Nachfrage, und diese Nachfrage zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Zum Ende des vierten Quartals verfügte Google Cloud über einen Auftragsbestand von rund 106 Milliarden US-Dollar. Jetzt wird ein Rückstand von 155 Milliarden US-Dollar geltend gemacht.
Google Cloud-Umsatz (2025):
- Q3 2025: 15,2 Milliarden US-Dollar, 34 % mehr als im Vorjahr
- Q2 2025: 13,6 Milliarden US-Dollar, 32 % mehr als im Vorjahr
- Q1 2025: 12,3 Milliarden US-Dollar, 28 % mehr als im Vorjahr
Betriebsmarge von Google Cloud (2025):
- Q3 2025: 23,7 %
- Q2 2025: 20,7 %
- Q1 2025: 17,8 %
Die steigende Nachfrage nach Google Cloud wird nicht nur durch den Einsatz von Servern angetrieben, sondern auch durch den zunehmenden Einsatz der neuesten KI-Chips von Google, darunter Trillium.
Während Nvidia ist der Goliath Auf dem Markt für KI-Chips erobern sich Googles Tensor Processing Units (benannt nach ihrer Integration mit der Open-Source-Software für maschinelles Lernen TensorFlow) dank der riesigen installierten Basis von H100-Chips und dem zunehmenden Einsatz seiner hyperschnellen Blackwell-Chips schnell eine Nische unter Unternehmen, die nach Kostensenkungen suchen.
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Obwohl die TPUs nicht so schnell und flexibel sind wie die Blackwell von Nvidia, sind sie deutlich günstiger und immer noch viel schneller als herkömmliche Alternativen der vorherigen Generation. Sie sind speziell darauf ausgelegt, die Energiekosten zu senken und sich nahtlos in das Google-Ökosystem zu integrieren, was es zu einer attraktiven Wahl für Unternehmen macht, die bereits stark auf Google Cloud angewiesen sind.
„Unser äußerst gefragtes TPU-Portfolio wird von unserem TPU der siebten Generation, Ironwood, angeführt, das bald allgemein verfügbar sein wird“, sagte Pichai bei der Gewinnmitteilung von Alphabet. „Wir investieren in TPU-Kapazität, um der enormen Nachfrage gerecht zu werden, die wir von Kunden und Partnern sehen, und wir freuen uns, dass Anthropic kürzlich Pläne für den Zugriff auf bis zu 1 Million TPUs bekannt gegeben hat.“
Die anhaltende Einführung von Gemini (teilweise dank der umfassenden Integration mit Chrome und Android) und der von Trillium unterstützte Rückstand von Google Cloud bieten eine klare Sicht auf das aktionärsfreundliche Umsatz- und Gewinnwachstum von Alphabet.
Die Bank of America setzt das Kursziel für die Alphabet-Aktie zurück
Eine große Sorge seit der Einführung von ChatGPT besteht darin, dass KI-Chatbots den Bedarf an traditioneller Suche verringern werden, was einen erheblichen Gegenwind für die Suchwerbeeinnahmen von Google darstellen wird.
Die Integration des KI-Modus und der KI-Übersichten durch Alphabet scheint die Google-Suche stabilisiert zu haben, da das Geschäft im dritten Quartal im Jahresvergleich um 15 % wuchs und damit die Konsensschätzung der Wall Street von 11 % Wachstum übertraf.
Die Bank of America stellt fest, dass die bezahlten Klicks trotz der weit verbreiteten Nutzung und des anhaltenden Wachstums von ChatGPT um 7 % gestiegen sind, verglichen mit 4 % im zweiten Quartal. Für die Analysten deutet dies darauf hin, dass KI dazu führt, dass mehr Menschen nach mehr Dingen suchen und „die allgemeinen Informationsmöglichkeiten erweitern“.
Auch von Google Cloud und insbesondere den Chips von Alphabet sind die Analysten beeindruckt.
Insgesamt führten die Dynamik und die Ausrichtung von Alphabet dank des Rückstands dazu, dass die Bank of America ihre Ertragsaussichten neu berechnete und ihre Prognose für 2026 um 4 % und für 2027 um 7 % anhob.
Die Anhebung ihrer Gewinnprognose lässt die Bank of America nun davon ausgehen, dass der Aktienkurs von Alphabet auf 335 US-Dollar pro Aktie steigen könnte, gegenüber einem früheren Ziel von 280 US-Dollar.
Die Analysten kommen zu dem Schluss, dass Google „mit einem führenden LLM, proprietärer TPU-Technologie und einer riesigen Nutzerbasis gut für KI aufgestellt ist“.
Obwohl ChatGPT ein starker Konkurrent bleiben wird, sagen sie, „kann es mehrere Nutznießer von den wachsenden KI-Fähigkeiten geben.“
Todd Campbell besitzt Aktien der Alphabet-Aktie.
