Die Bitcoin-Struktur wird bärisch, da die Strukturindikatoren negativ werden

Bitcoin kämpft darum, die 90.000-Dollar-Marke zurückzuerobern, da es weiterhin die kritische Nachfrage um die 86.000-Dollar-Zone testet. Nach wochenlangen korrigierenden Preisaktionen fällt es den Bullen immer schwerer, überzeugende Argumente für eine Fortsetzung des Trends zu liefern.

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Die Dynamik hat nachgelassen, Aufwärtsversuche wurden abgelehnt und das Marktvertrauen schwächt sich ab. Infolgedessen beginnen immer mehr Analysten, offen über die Möglichkeit zu diskutieren, dass Bitcoin in eine breitere Bärenmarktphase übergeht und nicht in einen vorübergehenden Rückzug innerhalb eines größeren Aufwärtstrends.

Diese Verschiebung der Erzählung wird durch Strukturdaten gestützt. In einer aktuellen Analyse betont Axel Adler, dass die Preisbewegung von Bitcoin nun mit einer deutlichen Verschlechterung der Marktstruktur einhergeht. Sein Diagramm, das ein zusammengesetztes Strukturverschiebungssignal mit einem Donchian-Kanal kombiniert, zeigt, dass sich der Indikator entschieden in den negativen Bereich bewegt hat.

Der zusammengesetzte Strukturverschiebungsbereich reicht von -1 bis +1, wobei Werte unter Null eine Dominanz des bärischen Regimes signalisieren. Derzeit liegt das Signal nahe bei -0,5, einem Niveau, das in der Vergangenheit eher mit anhaltendem Abwärtsdruck als mit kurzlebigen Korrekturen in Verbindung gebracht wurde.

Gleichzeitig ist der Bitcoin-Preis auf die untere Grenze des 21-Tage-Donchian-Kanals gefallen und schwebt knapp über dem Unterstützungsbereich von 85.000 $. Zusammengenommen deuten diese Signale darauf hin, dass sich der Markt in einem Zustand befindet Risikoscheu Umfeld, in dem die Abwärtsrisiken weiterhin hoch bleiben, sofern sich die Struktur nicht deutlich verbessert.

Die Bitcoin-Struktur bestätigt das rückläufige Regime

Adler Notizen dass die aktuelle Position des zusammengesetzten Strukturverschiebungssignals bestätigt, dass Bitcoin sich fest in einer rückläufigen Strukturzone etabliert hat. Da der Indikator unter Null liegt, befindet sich der Markt nicht länger in einer neutralen oder Übergangsphase, sondern unterliegt anhaltenden Abwärtsbedingungen.

Nach diesem Rahmen wäre der primäre Auslöser für eine Verbesserung eine entscheidende Erholung des zusammengesetzten Signals zurück über die Nullschwelle, idealerweise solange der Preis weiterhin die Unterstützung innerhalb des Donchian-Kanals aufrechterhält. Ohne diese Verschiebung besteht die Gefahr, dass jeder kurzfristige Aufschwung eher korrigierend als trendverändernd bleibt.

Diese rückläufige Struktur wird durch den Bull-Bear-Marktstrukturindex von Bitcoin verstärkt, der sich auf die Dynamik von Derivaten durch schnelle und langsame Regimekomponenten konzentriert. Die neuesten Daten zeigen, dass die bullische Komponente auf nur noch 5 % zusammenbricht, ein extrem niedriger Wert, der das nahezu Fehlen einer konstruktiven Dynamik auf der Long-Seite widerspiegelt. Gleichzeitig ist die schnelle Abwärtskomponente tiefer in den negativen Bereich vorgedrungen, was auf einen zunehmenden Verkäuferdruck hindeutet, der hauptsächlich vom Terminmarkt angetrieben wird.

Diese Konfiguration verdeutlicht ein kritisches Ungleichgewicht. Die kurzfristige Dynamik wird von Bären fest kontrolliert, während sich die Spotnachfrage bisher als unzureichend erwiesen hat, um den durch Derivate verursachten Verkaufsdruck aufzufangen. Damit sich die Bedingungen verbessern, müsste sich die bullische Komponente des Index deutlich erholen, was ein Zeichen für eine erneute Beteiligung von Käufern wäre.

Zusammengenommen deuten beide Indikatoren auf die gleiche Schlussfolgerung hin: Bitcoin hat eine lokale strukturelle Verschiebung in den Abwärtsbereich durchlaufen. Das vorherrschende Risiko bleibt der anhaltende Abwärtsdruck durch Derivate, insbesondere ohne starke Kassaakkumulation.

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