Die Erholung des Bitcoin-Gold-Verhältnisses signalisiert ein potenzielles Gelegenheitsfenster

Bitcoins (BTC) Der langfristige Preistrend gegenüber Gold zeigt eine Aufwärtsbewegung, nachdem er auf ein Niveau zurückgegangen ist, das zuvor in den Jahren 2017, 2022 und 2023 beobachtet wurde. Die potenzielle Trendänderung erscheint neben dem, was Analysten als „Chance innerhalb des Risikos“ bezeichnen.

Das BTC-Gold-Verhältnis zeigt eine bullische Divergenz

MN Capital-Gründer Michaël van de Poppe notiert dass das Bitcoin-zu-Gold-Verhältnis Stärke zeigt, nachdem sich eine bullische Divergenz mit dem Relative-Stärke-Index gebildet hat (RSI) auf dem Tages-Chart.

Eine bullische Divergenz tritt auf, wenn der Preis niedrigere Tiefststände bildet, während Momentumindikatoren wie der RSI höhere Tiefststände bilden. Das Setup signalisiert einen nachlassenden Verkaufsdruck.

Im Februar fiel das Verhältnis auf ein wichtiges Unterstützungsniveau nahe 12-13 zurück, das zuvor im Jahr 2017 als Widerstand fungierte, bevor es 2022 und 2023 zur Unterstützung wurde. Daher könnte das aktuelle Niveau als potenzieller Tiefpunkt für den langfristigen Trend von Bitcoin gegenüber Gold dienen.

Ein weiterer Grund für diese Möglichkeit ist die Veränderung der Bitcoin- und Gold-Exchange-Traded-Funds-Flüsse (ETFs) im vergangenen Monat.

Beispielsweise verzeichnete der US-amerikanische Gold-ETF SPDR Gold Shares (GLD) einen Abfluss von 3 Milliarden US-Dollar am 6. März. Der Kobeissi-Brief sagte,

„Dies übertrifft alle bisherigen großen täglichen Abflüsse der letzten zwei Jahre um +200 %.“

Unterdessen ändert sich die 30-Tage-Änderung der Bitcoin-ETF-Ströme verbessert Die Nettozuflüsse beliefen sich am 11. März auf 906 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber einem Abfluss von 1,9 Milliarden US-Dollar im Vormonat.

Verwandt: Bitcoin liegt im Bereich von 70.000 US-Dollar, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed im März unter 1 % fällt

Die in einheimischen Einheiten gemessenen Bestände zeigen eine weitere Divergenz. Die 30-Tage-Veränderung der Bitcoin-ETF-Bestände hat sich von -34.197 BTC auf 12.909 BTC verbessert, während die Gold-ETF-Bestände am 13. Februar von 1,4 Millionen Unzen auf rund 606.850 Unzen gesunken sind.

Makro schafft ein Gelegenheitsfenster für Bitcoin

Laut Binance Research könnte die aktuelle makroökonomische Volatilität dazu führen gegenwärtig eine „Chance innerhalb des Risikos“ für Bitcoin. In dem Bericht wurde darauf hingewiesen, dass sich BTC im Zuge des Krieges zwischen den USA, Israel und dem Iran ähnlich wie makroökonomische Vermögenswerte wie Öl und US-Aktien bewegt hat, was widerspiegelt, wie globale Ereignisse derzeit die Preisbewegung beeinflussen.

Doch trotz der Volatilität beginnt das Kapital wieder zu BTC zurückzukehren. Der Anteil von US-Spot-ETFs am Bitcoin-Handelsvolumen ist in letzter Zeit gestiegen, was auf eine zunehmende institutionelle Aktivität hindeutet.

Verwandt: Drei Bitcoin-Binance-Charts enthüllen den Aufbau hinter dem nächsten großen Schritt

Dennoch machen ETFs immer noch nur etwa 9 % des gesamten BTC-Spothandelsvolumens aus und liegen damit deutlich unter den 30–40 % des ETF-Gesamtaktienhandelsvolumens auf den US-Aktienmärkten, was auf erheblichen Raum für institutionelle Expansion schließen lässt.

Historisch gesehen gingen auch Perioden geopolitischer Unruhen starken Erholungen voraus. Beispielsweise kommt es in den Jahren der Zwischenwahlen in den USA oft zu Marktrückgängen, wobei der S&P 500 einen durchschnittlichen Rückgang von 16 % von der Spitze bis zur Talsohle verzeichnete. Während Bitcoin in diesen Zyklen historisch gesehen um etwa 56 % gefallen ist.

Allerdings hat der S&P 500 in den 12 Monaten nach den Zwischenwahlen seit 1939 mit einem durchschnittlichen Zuwachs von 19 % nie eine negative Rendite erzielt, und Bitcoin ist in allen drei Post-Midterm-Jahren seit Beginn der Aufzeichnungen um durchschnittlich 54 % gestiegen.

Als Cointelegraph gemeldetist das Niveau von 78.000 US-Dollar nun der Schlüssel zu einer möglichen breiteren Trendwende auf dem BTC-Markt.