Ethereum (ETH) ist in der vergangenen Woche deutlich zurückgegangen, wobei die Preisdaten von CoinMarketCap einen Nettorückgang von 14 % in diesem Zeitraum melden. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der neuesten Daten liegt der Transaktionspreis von ETH bei etwa 2.000 US-Dollar und damit deutlich unter dem Niveau der vergangenen Woche bei etwa 2.500 US-Dollar.
ETH-Finanzierungsraten signalisieren eine Aufwärtswende
In einem QuickTake-Beitrag Auf der Plattform CryptoQuant macht Analyst Amr Taha auf die jüngsten Entwicklungen der ETH-Finanzierungsraten aufmerksam, einem wichtigen Stimmungsindikator bei Perpetual Futures. Die Finanzierungsrate zeigt die Marktstimmung, ob sie optimistisch/gierig (positiv) oder ängstlich/vorsichtig (negativ) ist.
Wenn die Finanzierung stark positiv oder negativ ausfällt, bedeutet das typischerweise, dass zu viele Händler auf einer Seite stehen, die Positionen übermäßig gehebelt sind und der Markt dann instabil wird. Zu diesem Zeitpunkt kann bereits eine kleine Preisbewegung in die entgegengesetzte Richtung Liquidationen auslösen, die zu starken und schnellen Preisbewegungen führen.
Obwohl die Finanzierungsrate von Ethereum im Laufe der Woche stark negativ war, stellte Analyst Amr Taha fest, dass es eine Wende gegeben habe, da die Daten zu ETH-Derivaten eine klare Verschiebung hin zu einer bullischen Positionierung zeigten. Bemerkenswert ist, dass sich die Finanzierungsraten an der BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) stark positiv entwickelt haben und 0,049 % erreicht haben, den höchsten Stand seit Oktober und deutlich über dem vorherigen Höchststand nahe 0,03. Dies signalisiert eine aggressive Hebelwirkung auf der Long-Seite.
Extremer Optimismus an der ETH könnte starke Bewegungen auslösen
Gleichzeitig hat sich die ETH-Finanzierung auf Binance von einem tief negativen Niveau von -0,025 % am 5. Februar wieder in Richtung Neutral bewegt, was darauf hindeutet, dass Short-Positionen durch neue Long-Positionen ersetzt werden. Im Wesentlichen ist der Markt von Angst zu Optimismus übergegangen.
Während diese Verschiebung einen Anstieg der optimistischen Stimmung widerspiegelt, zeigt die Geschichte, dass Zeiten extrem positiver, durch Leverage getriebener Finanzierung oft das Risiko von Liquidationen und scharfen Korrekturbewegungen erhöhen, anstatt einen nachhaltigen Aufwärtstrend zu unterstützen. Kurz gesagt: Wenn alle gleichzeitig optimistisch sind, lässt sich der Markt leichter umwerfen.
Alles in allem sind die Händler von Ethereum-Derivaten aggressiv optimistisch geworden, und obwohl dies den Preis kurzfristig in die Höhe treiben kann, zeigt die Geschichte, dass es oft das Risiko plötzlicher Korrekturbewegungen erhöht, statt eines anhaltenden Aufwärtstrends. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Ethereum bei 2.089 $ gehandelt, nachdem es in den letzten sieben Tagen um 14,9 % gefallen war. Unterdessen ist das tägliche Handelsvolumen um 32,39 % gesunken und liegt bei 37,39 Milliarden US-Dollar.
