Es ist der schlimmste Tag auf dem Edelmetallmarkt seit der Talfahrt vom 29. Januar.
Gold ist um 5,8 % oder 282 $ auf 4.537 $ gefallen, während Silber um 11 % auf 66,82 $ gefallen ist.
Auslöser für den Verkauf war die gestrige Entscheidung der Federal Reserve und eine anschließende Neubewertung der Treasury-Kurve sowie Erwartungen anderer Zentralbanken. Der Markt rechnet derzeit nur mit einer Lockerung um 1,2 Basispunkte im Jahr 2026, verglichen mit 60 Basispunkten vor dem Iran-Krieg und 20 Basispunkten vor dem FOMC.
Ich finde es bizarr, dass den Märkten gerade erst klar wird, dass die Federal Reserve und andere Zentralbanken die Zinsen möglicherweise nicht schon vorher senken werden, wenn die Inflation bei über 2 % liegt, was zu einem Energieschock führt.
Die heutige Bank of England Entscheidung Dies unterstreicht dies noch mehr, da der Markt in diesem Jahr nun mit Zinserhöhungen konfrontiert ist. Das Votum für die Beibehaltung der Zinssätze lautete 9:0, im Vergleich zu 7:2 zuvor. Die Märkte preisen Zinserhöhungen der BOE im Jahr 2026 um 67 Basispunkte nach der MPC-Ankündigung ein, gegenüber 39 Basispunkten zuvor. Im Gegenzug sind die Renditen zweijähriger britischer Anleihen um 37 Basispunkte auf 4,466 % gestiegen.
Man kann mit Recht sagen, dass die US-Märkte auch einige Befürchtungen im Zusammenhang mit Zinserhöhungen einpreisen, was bahnbrechend ist. Das hat dazu geführt, dass Risikoanlagen in Europa in Mitleidenschaft gezogen wurden und die Aktienmärkte um 2 % bis 2,9 % fielen.
Was die Grafik betrifft, könnte Gold das 2026-Tief von 4.400 $ testen, aber das sollte eine starke Unterstützung bieten.
Gold täglich
Als nächstes steht um 9:15 Uhr ET die Zinsentscheidung der EZB an, und obwohl sie die Zinsen wahrscheinlich beibehalten wird, rechnet der Markt nun mit Zinserhöhungen um 67 Basispunkte in diesem Jahr. Ich erwarte, dass Präsidentin Lagarde heute dagegen vorgehen wird, aber es ist unmöglich, Herrn Market zu bekämpfen.
Der Silber-Chart ist ähnlich, da er sich dem Februar-Tief von 64,00 $ nähert.
