Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen am Mittwoch entlang der Kurve, wobei die 10-jährige US-Staatsanleihe nach der Veröffentlichung eines starken Arbeitsmarktberichts in den USA um fast eineinhalb Basispunkte auf 4,155 % zulegte, was die Erwartungen der Anleger auf eine weitere Lockerung bis dahin dämpfte Federal Reserve (Gefüttert).
Die Renditen von Staatsanleihen steigen, da robuste Arbeitsmarktdaten und restriktive Rhetorik der Fed die Erwartungen einer aggressiven Lockerung dämpfen
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erholte sich von rund 4,125 %, nachdem das US Bureau of Labor Statistics (BLS) bekannt gab, dass die Wirtschaft im Januar 130.000 neue Arbeitskräfte geschaffen hat, was über den Schätzungen der Ökonomen von 70.000 liegt, wie aus den neuesten Nonfarm Payrolls hervorgeht.
Schaut man sich die Daten an, fiel die Arbeitslosenquote von 4,4 % auf 4,3 % und lag damit unter den Schätzungen der Fed von 4,5 % für das Gesamtjahr.
Die Erwartungen, dass die Fed die Zinsen im März senken wird, verflüchtigten sich, da die Geldmärkte bis Juli 2026 eine Lockerung um 27 Basispunkte eingepreist hatten. Für das Gesamtjahr scheinen die Anleger zuversichtlich zu sein, dass die US-Notenbank die Zinsen senken wird Tarife zweimal, wobei der erste Rückgang im Juli zu verzeichnen war.
Die restriktiven Äußerungen des Fed-Präsidenten von Kansas City, Jeffrey Schmid, begrenzten den Rückgang der US-Renditen. Er sagte, dass „Zinssenkungen es ermöglichen könnten, die höhere Inflation über einen längeren Zeitraum anzuhalten“, und dass die Politik restriktiv bleiben müsse, wenn die Inflation nahe 3 % liege.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung des Dollars gegenüber sechs Währungen misst, fällt um 0,14 % auf 96,75, was für Rückenwind sorgt Gold Preise.
Mittlerweile liegen die Inflationserwartungen der Finanzmärkte in den USA für fünf Jahre laut der 5-Jahres-Breakeven-Inflationsrate bei 2,47 %, was einem Rückgang gegenüber 2,5 % am Vortag entspricht. Zehn Jahre lang sank der 10-Jahres-Breakeven von 2,35 % auf 2,32 %, ein Hinweis darauf, dass die Märkte mittelfristig mit einer Inflation rechnen, die in Richtung des 2 %-Ziels der Fed sinken wird.
Der Fokus der Händler verlagert sich auf die Daten des US-Verbraucherpreisindex
Anfänglich Anträge auf Arbeitslosenunterstützung und Fed-Reden sind für Donnerstag geplant. Am Freitag richtet sich die Aufmerksamkeit auf den CPI-Bericht vom Januar, wobei die Gesamt- und Kerninflation voraussichtlich von 2,7 % bzw. 2,6 % im Vorjahresvergleich auf 2,5 % sinken wird.
Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen
