Vor einem Jahr, Wall Street lobte den Softwaresektor als „den nächsten KI Fokus.” Aber dieses Narrativ ändert sich jetzt.
Am 3. Februar erlitten viele Softwareaktien einen starken Einbruch, da die Anleger zunehmend befürchteten, dass Fortschritte in der künstlichen Intelligenz beginnen könnten, traditionelle Softwaredienste zu ersetzen.
Anthropic gab bekannt, dass es seinem Cowork-Assistenten neue juristische Tools hinzufügt, um die Automatisierung von juristischen Entwurfs- und Rechercheaufgaben zu unterstützen. Aktien von Thomson Reuters (TRI), LegalZoom.com (LZ) und London Stock Exchange (LSEG), die Rechtsinstrumente oder Forschungsdatenbanken bereitstellen, fielen alle um mehr als 12 %. Das berichtete das Wall Street Journal.
Die Stimmung verbreitete sich schnell auf dem gesamten Softwaremarkt. Zwei S&P-Indizes, die Software, Finanzdaten und Börsenaktien abbilden, verloren zusammen 300 Milliarden US-Dollar an Marktwert.
PayPal (PYPL), Expedia (EXPE), EPAM-Systeme (EPAM), Equifax (EFX) und Intuit (INTU) waren am stärksten betroffen. Softwarehersteller Adobe (ADBE) und Salesforce (CRM) wurden ebenfalls getroffen.
Die Giganten der Softwarebranche gerieten letztes Jahr ins Straucheln
Schon vor dem Ausverkauf am 3. Februar stand der Software- und Dienstleistungssektor schon seit einiger Zeit unter Druck. In den letzten 12 Monaten (Stand: 4. Februar) sind die Aktien von Adobe und Salesforce um 42 % bzw. 36 % gefallen. Morningstar-Daten zeigen.
„Ich denke, wir haben jedes Jahr ein oder zwei dieser Perioden. Die Ursache ist immer anders, aber die Wirkung ist immer die gleiche. Einige der beliebtesten Trades des vorherigen Aufwärtstrends werden einfach völlig zerstört“, sagte Josh Brown, CEO von Ritholtz Wealth Management. CNBC berichtete.
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Seit dem Aufkommen generativer KI fragen sich Händler, ob sie die Wettbewerbsvorteile von Softwareherstellern untergraben hat, obwohl sie KI auch zur Ankurbelung ihrer Geschäfte nutzen.
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„Im Softwarebereich bestehen weiterhin einige Bedenken, insbesondere im Zusammenhang mit der möglichen Disintermediation, die durch künstliche Intelligenz entstehen kann“, sagte Bill Northey, Senior Investment Director der US Bank Asset Management Group. CNBC berichtete.
„Ich denke, das ist eine Geschichte, die noch geschrieben werden muss, aber letztendlich sehen wir, dass sich das zu diesem Zeitpunkt in der Stimmung widerspiegelt“, fügte er hinzu.
Während der Markt die Gewinnberichte großer Technologieunternehmen und den jüngsten Ausverkauf bei Softwareaktien verarbeitet, ändert die Wall Street ihre Ansichten zu mehreren führenden Softwareanbietern.
Analysten beurteilen die Salesforce-Aktie vor Gewinn gemischt
Salesforce ist ein Softwareunternehmen, das vor allem für seine Tools für das Kundenbeziehungsmanagement bekannt ist. Es verwendet KI-Agenten, um Unternehmen bei der Verwaltung von Vertrieb, Marketing, Kundenservice und Datenanalysen zu unterstützen.
Salesforce wird voraussichtlich noch in diesem Monat seine Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichen. Am 3. Dezember meldete das Unternehmen einen Gewinnanstieg für das dritte Quartal, der Umsatz blieb jedoch hinter der Konsensschätzung zurück.
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„Das Unternehmen hat kontinuierlich eine solide Margenausweitung erzielt, obwohl es Randbefürchtungen gibt, dass Salesforce einen Margenrückgang erleben könnte, da die Agenten-KI einen höheren Umsatzmix generiert“, schrieb Brad Sills, Analyst bei der Bank of America, im Dezember nach den Ergebnissen von Salesforce für das dritte Quartal, wie aus einer an TheStreet gesendeten Forschungsnotiz hervorgeht.
„Die Antwort auf diese Debatte bleibt zum jetzigen Zeitpunkt unklar, da die AF-Einnahmen zum jetzigen Zeitpunkt unbedeutend sind.“
Die Geschäftsplattformebenen von Salesforce:
- CRM Clouds – Vertrieb, Service, Marketing, Handel, Erfahrung
- Plattform und Automatisierung – Benutzerdefinierte Apps, Workflows, Low-Code-Tools
- Daten, Analysen und Integration – Data Cloud, Tableau, Slack, MuleSoft
- KI und Intelligenz – Agentforce
- Branchen- und Umsatzprodukte – Industry Clouds, CPQ, Revenue Cloud (laut Webkul)
Am 2. Februar senkte Billy Fitzsimmons, Analyst bei Piper Sandler, das Kursziel für Salesforce von 315 US-Dollar auf 280 US-Dollar und bekräftigte die Einstufung als übergewichtet. Thefly berichtete.
Fitzsimmons senkte auch die Preisziele im gesamten Plattform- und App-Sektor, da „Sitzkompressions- und Vibe-Coding-Erzählungen eine Obergrenze für Vielfache festlegen könnten“.
Der Analyst hat gemischte Ansichten zur Softwarebranche und erwartet einen anhaltenden „Pessimismus“ in der Branche.
Dennoch sehen einige Analysten die jüngsten Rückzug als mögliche Einstiegsmöglichkeit.
Im Januar erhöhte Barclays-Analyst Raimo Lenschow sein Kursziel für Salesforce von 330 US-Dollar auf 338 US-Dollar und behielt die Einstufung „Übergewichtung“ bei.
Barclays sieht im Jahr 2026 ein günstiges Umfeld für Softwareaktien und führt stabile makroökonomische Bedingungen, stabile IT-Ausgaben, niedrige Bewertungen und einen Sektor an, der weiterhin in Ungnade gefallen ist.
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