Warum große Finanzinstitute On-Chain-Rennen betreiben
Ein struktureller Wandel im globalen Finanzwesen beschleunigt sich, da große Marktinstitutionen ihr Kerngeschäft verlagern Blockchain Netzwerke. Börsen, Clearinghäuser und Handelsplattformen führen tokenisierte Systeme ein, um die Transaktionsgeschwindigkeit zu erhöhen und den Zugang zu erweitern, heißt es in einem Kommentar vom 25. März 2026.
Die Dynamik hinter diesem Übergang ergibt sich aus der Erwartung, dass die On-Chain-Infrastruktur die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes in allen Märkten erhöhen wird, eine Ansicht, die Jason Rosenthal, Betriebspartner bei A16z, zum Ausdruck bringt KryptoIn einer ausführlichen Nachricht zu X. schrieb Rosenthal:
„Wall Street erkundet nicht nur Blockchain mehr. Es wandert dorthin.“
Er fügte hinzu: „Was gerade passiert, ist die größte Infrastrukturverbesserung auf den Kapitalmärkten seit der Umstellung auf elektronischen Handel vor dreißig Jahren.“
In der Vergangenheit führten ähnliche Infrastrukturänderungen zu einer messbaren Expansion. Die Umstellung auf den elektronischen Handel in den 1990er Jahren führte zu einer Reduzierung der Provisionen, engeren Spreads und einer erhöhten Beteiligung, was zu deutlich größeren Märkten führte. Rosenthal warnte:
„Aber die meisten Menschen werden diesen Wandel erst erkennen, wenn er bereits vollzogen ist.“
Durch die Anwendung dieses Rahmenwerks auf die Tokenisierung werden Funktionen wie Bruchteilseigentum, Sicherheitenmobilität in Echtzeit und grenzüberschreitende Zugänglichkeit eingeführt, die alle zu einer breiteren Reichweite beitragen Liquidität und Teilnahme.
Regulierung und Marktstruktur fördern die Akzeptanz
Die institutionelle Übernahme ist bereits über die frühen Experimente hinaus fortgeschritten. DTCC, das im Jahr 2024 Transaktionen im Wert von 3,7 Billiarden US-Dollar abwickelte, strebt nach Erhalt der behördlichen Genehmigung einen Produktions-Tokenisierungsdienst für US-Staatsanleihen im ersten Halbjahr 2026 an. Die New Yorker Börse bereitet eine Plattform vor, die den kontinuierlichen On-Chain-Handel von Aktien und ETFs unter Einbeziehung von Bruchteilen von Aktien ermöglicht Stablecoin Finanzierung. Tradeweb hat gemeinsam mit großen Finanzunternehmen Blockchain-basierte Treasury-Finanzierungstransaktionen in Echtzeit durchgeführt, während Nasdaq entsprechende Regulierungsvorschläge eingereicht hat.
Auch bestehende Marktstrukturen tragen zum Wandel bei. Bei traditionellen Transaktionen sind mehrschichtige Vermittler beteiligt, darunter Makler, Depotbanken und Clearingstellen, die jeweils Gebühren erheben, während das Kapital während der Abwicklungszyklen vorübergehend gesperrt bleibt. Rosenthal bemerkte:
„Das sieht immer mehr nach einer Migration aus und nicht nach einer Reihe isolierter Experimente.“
Blockchain-basierte Systeme mit Intelligente Verträge ermöglichen eine atomare Abwicklung, sodass Transaktionen sofort abgeschlossen werden können und die Abhängigkeit von diesen Vermittlern verringert wird.
Als letzter Katalysator zeichnen sich regulatorische Entwicklungen ab. Vorgeschlagene Gesetze und sich entwickelnde Rahmenwerke zielen darauf ab, operative Grenzen für die tokenisierte Finanzierung zu definieren und die institutionelle Beteiligung zu fördern. Rosenthal kam zu dem Schluss: „Mehr Teilnehmer, höhere Geschwindigkeit, geringere Reibung. Mehr.“ Liquidität. Größere Märkte. Die Geschichte zeigt deutlich, wo dies endet. Das Fenster zum Aufbau einer grundlegenden Infrastruktur auf tokenisierten Finanzmärkten ist jetzt geöffnet. Bauen Sie entsprechend.“
FAQ 🧭
- Warum ziehen Institutionen um? Blockchain Infrastruktur?
Ihr Ziel ist es, die Transaktionsgeschwindigkeit zu erhöhen, Kosten zu senken und neue Möglichkeiten zu erschließen Liquidität auf den globalen Märkten. - Wie wirkt sich die Tokenisierung auf den Markt aus? Liquidität?
Es ermöglicht Bruchteilseigentum und eine schnellere Abwicklung, wodurch die Beteiligung und der Kapitalfluss erweitert werden. - Welche Rolle spielen Regulierungsbehörden bei diesem Übergang?
Klarere Rahmenbedingungen ermutigen große Institutionen, Blockchain-basierte Finanzsysteme einzusetzen. - Was könnte dies langfristig für Anleger bedeuten?
Anleger erhalten möglicherweise einen breiteren Zugang, eine schnellere Ausführung und Zugang zu effizienteren Märkten.
