Sowohl der S&P-Index als auch der NASDAQ-Index schlossen den Monat niedriger. Der S&P fiel um -0,87 %, nachdem er im Januar um 1,37 % gestiegen war. Der NASDAQ-Index – 3,38 %. Das war der schlechteste Monat seit März 2025. Der Dow Industrial Average stieg um bescheidene 0,17 %.
Am Handelstag schließen die wichtigsten Indizes alle niedriger:
- Dow-Industriedurchschnitt -1,05 %
- S&P-Index -0,43 %
- NASDAQ-Index -0,92 %.
Für die Handelswoche:
- Dow-Industriedurchschnitt -1,31 %
- S&P-Index -0,44 %
- NASDAQ-Index -0,95 %
Einige der Verlierer dieser Woche:
Schwäche im Verbraucher- und Einzelhandelsbereich
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Whirlpool: -19,00 % — größter Rückgang; Bedenken hinsichtlich der zyklischen Verbrauchernachfrage und die Preissensibilität belasten die Haushaltsgeräte.
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Macy’s Inc: -11,78 % — anhaltender Druck auf die Aussichten für diskretionäre Einzelhandelsausgaben.
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Dollarbaum: -5,98 % — Auch im defensiven Einzelhandel gibt es Bedenken hinsichtlich der Margen und der Verbrauchertrends.
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Bester Kauf: -3,92 % — Die Unsicherheit bei der Elektroniknachfrage bleibt bestehen.
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Nike: -4,91 % — Abschwächung der Wachstumserwartungen.
High-Beta-Wachstum und Technologieverkauf
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Erste Solar: -18,51 % – Namen im Bereich saubere Energie wurden von der Volatilität der Zins- und Ertragsraten hart getroffen.
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Video zoomen: -18,11 % — Das Wachstum der Mehrfachkomprimierung setzt sich fort.
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NVIDIA: -6,65 % – Gewinnmitnahmen trotz starkem KI-Narrativ.
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Inhaltsangabe: -5,90 %
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Broadcom: -3,92 %
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Mikron: -3,69 %
➡️ Semis und KI-Leiter sahen Rotations- und Bewertungsdrucknicht gerade eine grundsätzliche Verschlechterung.
Finanzwerte unter Druck
➡️ Niedrigere Renditen und makroökonomische Unsicherheit belasteten Banken und kreditempfindliche Namen weitgehend.
Reise- und Zykliker überschlagen sich
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United Airlines Holdings: -5,95 %
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Southwest Airlines: -5,45 %
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Delta Air Lines: -5,37 %
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American Airlines: -3,83 %
➡️ Die zyklischen Wiedereröffnungsgeschäfte schwächten sich ab, da die Wachstumserwartungen nachließen.
Industrie / Verteidigung
Für den Handelsmonat die größten Verlierer (ausgewählte Highlights)
Krypto und mit Krypto verbundene Vermögenswerte sind hart getroffen
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BTCUSD: -26,48 %
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Grayscale Bitcoin Trust (BTC): -26,39 %
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Bitcoin-Futures: -26,05 %
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Robinhood-Märkte: -26,64 %
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Strategie (MicroStrategy): -18,27 %
➡️ Eine breite Risikoabbau in Krypto Als sich die Dynamik stark umkehrte, schwappte dies auf kryptobasierte Aktien und Handelsplattformen über.
Wachstumsstarke Technologie- und KI-Namen werden niedriger bewertet
➡️ Investoren rotierten aus langfristige Wachstums- und KI-FührungskräfteDies spiegelt eher eine Bewertungskompression als einen einzelnen Katalysator wider.
Spekulatives/High-Beta-Wachstum unter Druck
➡️ Einzelhandelsfavoriten mit höherem Beta waren am stärksten betroffen, da die Risikobereitschaft nachließ.
☀️ Zyklische und Industriewerte schwächeln
➡️ Zyklische und politiksensible Sektoren erlebten eine aggressive Neupositionierung.
🏥 Auch das defensive Wachstum ging zurück
➡️ Selbst qualitativ hochwertigere defensive Wachstumstitel waren nicht immun, was ein Zeichen dafür ist Risikominderung auf dem breiten Markt.
Die größten Gewinner dieses Monats (ausgewählte Highlights)
🔌 Führende Unternehmen im Bereich KI-Infrastruktur und Konnektivität
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Corning: +44,24 % — stärkster Performer; Nutznießer der Rechenzentrums- und Glasfasernachfrage im Zusammenhang mit dem KI-Ausbau.
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Ciena Corp: +35,51 % — Stärke der Netzwerkinfrastruktur bei steigender Bandbreitennachfrage.
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Dell Technologies: +26,11 %
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Armbestände: +15,91 %
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Taiwan Semiconductor: +9,46 %
➡️ Investitionen gebunden an KI-Infrastruktur und Hardware-Ausbau blieb ein beherrschendes Marktthema.
Industrie, Transport und Konjunkturerholung
➡️ Die Anleger rotierten in Richtung realwirtschaftliche ZyklikerDies signalisiert Vertrauen in die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit.
Energiestärke
➡️ Steigende Rohstofferwartungen und stabile Cashflow-Geschichten unterstützten Energieaktien.
Gesundheitswesen und defensives Wachstum
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Modern: +18,26 %
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Merck & Co: +15,77 %
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Biogen: +9,70 %
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Stryker: +8,32 %
➡️ Das Gesundheitswesen zog Zuflüsse an, da die Anleger ein Gleichgewicht zwischen Wachstumsengagement und defensiver Positionierung suchten.
Gewinner im Bereich Verbraucher und Medien
➡️ Ausgewählte Verbraucher- und Unterhaltungstitel profitierten von einer verbesserten Stimmung und Positionierungsverschiebungen.
Insgesamt monatliches Takeaway für die Gewinner
Die Gewinner dieses Monats enthüllen a deutliche Rotation unter der Marktoberfläche:
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Die KI-Ausgaben weiteten sich über Software hinaus auf Infrastruktur und Hardware aus.
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Investoren beliebt Cashflow-generierende zyklische Werte und Energie über spekulatives Wachstum.
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Gesundheitswesen und defensives Wachstum zog Diversifizierungsströme an.
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Der Markt hat es belohnt greifbare Gewinntransparenz und Präsenz in der Realwirtschaft.
Insgesamt ein monatlicher Imbiss für die Verlierer
Die Verlierer dieses Monats deuten auf a klarer Regimewechsel in der Marktpositionierung:
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Die Schwäche der Kryptowährung war der Auslöser für die Risikoaversionwas die damit verbundenen Aktien deutlich nach unten drückte.
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KI- und Software-Führungskräfte erlebten Bewertungsrückstellungen nach längeren Aufwärtsbewegungen.
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Verkauf war systematisch und branchenübergreifendnicht an eine Branche gebunden.
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Die Märkte drehten sich weg Dynamik, Hebelwirkung und langfristige Wachstumsanlagen.
