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Teilt in Rentokil Initial (LSE: RTO) sind auf £ 3,77 gefallen – das Niveau, das ich zuvor als wo identifiziert habe Ich denke, sie sind ein Schnäppchen. Der neueste Tropfen ist jedoch auf enttäuschende Nachrichten zurückzuführen.
In seinen vorläufigen Ergebnissen für 2024 verzeichnete das Unternehmen ein schwaches Umsatzwachstum und einen Rückgang des Betriebsgewinns. Soll ich die Aktie kaufen oder meine Schätzung dessen überarbeiten, was es wert ist?
Ergebnisse
Der Umsatz von Rentokil stieg im Jahr 2024 um 1,1%. Das ist nicht besonders beeindruckend, und mit der Inflation über diesen Niveaus ist es einen realen Umsatzrückgang. Schlimmer noch, das Betriebsergebnis sank um 12% (oder 7% Anpassung an Amortisationeinmalige Kosten und Zinsveränderungen). Und angesichts dessen könnten sich die Anleger fragen, warum die Aktie nicht weiter gefallen ist.
Ich denke, es gibt zwei Hauptgründe. Eine davon ist, dass die meisten davon keine neuen Nachrichten sind – Rentokil hat das ganze Jahr über schwache Einnahmen gemeldet, daher hätte das neueste Update keine große Überraschung sein dürfen.
Der zweite ist der Ausblick für 2025 etwas ermutigender. Das Unternehmen ist nach einer großen Übernahme im Jahr 2022 noch im Übergang, aber die Kommentare des CEO zeigten, dass Fortschritte erzielt wurden.
Ausblick
Rentokil hat Ende 2022 den US -amerikanischen Wettbewerber Terminix erworben. Seitdem hat es herausgearbeitet, wie es die Kosten sparen und die Effizienz verbessern kann, indem die beiden Unternehmen integriert werden. Die neueste Nachricht ist, dass das FTSE 100 -Unternehmen mit der Straffung seiner Zweige gute Fortschritte macht. Dies wird voraussichtlich bis Ende 2026 Einsparungen in Höhe von 100 $ mA generieren.
Darüber hinaus hat das Unternehmen seine Markenstrategie überarbeitet, um den Umsatz zu steigern. Das Wachstum war jedoch im ersten Quartal von 2025 aufgrund der schwachen Lead -Generierung langsam.
Insgesamt sehe ich den neuesten Bericht als gemischt an – es sieht so aus, als würden Fortschritte erzielt, aber er ist definitiv langsamer, als die Anleger es möchten. Und das war die Geschichte der letzten Jahre.
Soll ich kaufen?
Die Anleger können die Tatsache nicht ignorieren, dass es noch ein paar Jahre dauern wird, bis Rentokil seinen Integrationsprozess abschließt. Eine 2,5% ige Dividende ist keine große Rückkehr, während sie warten.
Trotzdem möchte ich immer noch die Aktie kaufen. Ich denke, die Position des Unternehmens in einem Markt, von dem ich erwarte, dass ich so ziemlich alle wirtschaftlichen Bedingungen wachsen würde, macht es sehr attraktiv.
Das große Risiko bei der Aktie besteht darin, dass die erwarteten Kosteneinsparungen nicht eintreten. In diesem Fall könnten Anleger Schwierigkeiten haben, eine gute Rendite für eine Investition zu den heutigen Preisen zu erzielen.
Rentokil hat jedoch in der Vergangenheit viele Unternehmen erfolgreich integriert. Und obwohl dieser in einem anderen Maßstab ist, denke ich, dass es eine gute Chance gibt, dass es im Laufe der Zeit ein Erfolg sein könnte.
Langfristige Investition
Im Moment bin ich nicht in einer Position, in der ich überschüssiges Bargeld zur Verfügung habe, um zu investieren. Und Rentokil -Aktie liegt nicht zu einem so niedrigen Preis, dass ich meine anderen Investitionen verkaufen möchte, um diesen zu erweitern.
Wenn ich jedoch Aktien kaufe, werde ich die Aktie als Chance betrachten. Wenn der Preis nicht von der heutigen Ebene wechselt, erwarte ich, dass ich später in diesem Monat ein Käufer sein werde.
