Bildquelle: Getty Images
Anleger, die dazu in der Lage sind Schauen Sie über die kurzfristigen Herausforderungen eines Unternehmens hinaus kann großartige Renditen erzielen. In den letzten fünf Jahren einer FTSE 250 Lager war ein großartiges Beispiel dafür.
Der Premier Foods (LSE: PFD) Der Aktienkurs ist heute von 45 Pence im Jahr 2020 auf über 2 GBP gestiegen. Und es gibt eine wichtige Lektion für Investoren.
Was ist passiert?
Premier Foods ist kein besonders dynamisches Geschäft. Es erzeugt eine Reihe von Marken- und Eigenkabinenverpackungsnahrungsmitteln, die von Kuchen bis hin zu Kochsaucen reichen.
Es ist die Art von Unternehmen, bei der Rücksendungen eher stabil als spektakulär sind. Aber in den letzten fünf Jahren haben sich sowohl das Geschäft als auch die Aktie unglaublich gut gemacht.
Der Umsatz hat sich gestiegen, die Margen haben sich erweitert und das Unternehmen hat seine Dividende wieder hergestellt. Und dies hat dazu geführt, dass der Aktienkurs stark stieg.
Eine der wichtigsten Verbesserungen war die des Unternehmens Bilanz. Seit 2020 ist die langfristige Verschuldung von 501 Mio. GBP auf 326 Mio. GBP zurückgegangen, was zu niedrigeren Zinszahlungen und höheren Gewinnen führte.
Dies scheint jedoch wahrscheinlich nicht weiter zu sein. Das Unternehmen befindet sich jetzt in einer starken finanziellen Position, daher bin ich vorsichtig, wie viel Umfang es für zukünftige Verbesserungen an dieser Front gibt.
Infolgedessen suche ich mich nach der nächsten großen Chance. Und es gibt eine Aktie, die mir in letzter Zeit als einen genauer angesehen hat.
Das nächste große Ding?
Rentokil Initial (LSE: RTO) hat viel mit führenden Lebensmitteln gemeinsam. Es tätig in einer Branche, in der die Nachfrage relativ stabil ist und eine erhebliche Wettbewerbsposition hat.
Wie Premier Foods im Jahr 2020 hat auch Rentokil eine Menge Schulden in der Bilanz. Langfristige Kredite sind ungefähr doppelt so hoch wie vor fünf Jahren.
Dies ist jedoch das Ergebnis einer großen Akquisition im Jahr 2022. Und ich denke, wenn der Schuldenniveau abnimmt und Zinszahlungen sinken, besteht eine anständige Chance, dass Gewinne höher sind.
Anfang dieser Woche traf das Unternehmen jedoch einen Rückschlag, als CEO Andy Ransom seine Absicht kündigte, im Jahr 2026 in den Ruhestand zu gehen. Mit dem Unternehmen, das noch im Übergang ist, ist eine Führungsänderung ein Risiko.
Trotzdem denke ich, dass das Unternehmen einen klaren Umfang gibt, um weiterzumachen. Anzeichen von operativen Effizienzsteigerungen werden zu erscheinen, und der Schuldenniveau beginnt zu sinken.
Ich bin daher optimistisch, dass dies eine ähnliche Geschichte wie Premier Foods von vor fünf Jahren sein könnte. Ich sage nicht, dass eine Rendite von 300% auf den Karten steht, aber die beiden scheinen viel gemeinsam zu haben.
Dummes Mitnehmen
Die jüngsten Ergebnisse von Rentokil waren etwas überwältigend. Die Integration seiner großen Akquisition hat länger gedauert, als viele Aktionäre erwartet hatten.
Ich denke jedoch, dass es klare Gründe für den Optimismus gibt. Und ich bin gerade von den Ähnlichkeiten zwischen dem Unternehmen und den Premier Foods betroffen, als ich es 2020 zum ersten Mal sah.
Ich habe die FTSE 250 -Aktie damals verpasst, weil ich besorgt über die Schulden war. Aber ich bin entschlossen, nicht den gleichen Fehler wieder zu machen.
