Bildquelle: Getty Images
Schnelle Einstellung (LSE:SDY) ist eine Penny-Aktie, die schnell an Marktwert verliert. Während ich heute (2. April) schreibe, ist er um 13 % auf 19 Pence gesunken, was den Rückgang seit August auf 40 % erhöht.
Über fünf Jahre hinweg ist die Aktie um 70 % gefallen!
In letzter Zeit habe ich die Small-Cap-Branche nach potenziellen Schnäppchen abgesucht, da viele dieser Aktien abverkauft wurden. Ist Speedy Hire diesen Monat ein potenzieller Kauf für mein Portfolio? Lassen Sie uns diskutieren.
Schwache Marktbedingungen
Speedy Hire bezeichnet sich selbst als „Großbritanniens führendes Unternehmen für die Vermietung von Werkzeugen und Geräten, das in den Bereichen Bau, Infrastruktur und Industrie tätig ist„Ich hätte zwar angenommen, dass dieser Titel dazu gehört Sunbelt-VerleihSpeedy Hire hat eine große Präsenz im Kleinwerkzeugsegment.
Der Auslöser für den heutigen Ausverkauf war ein Handelsupdate des Ausrüstungsvermieters. Für das Jahr rechnet man mit dem 31. März DIE EREIGNISSE rund 90 Mio. £ betragen. Leider wird dieser Betrag unter den 97,1 Mio. £ liegen, die im Vorjahr gemeldet wurden.
Das Unternehmen machte die sich verschlechternden Handelsbedingungen im vierten Quartal auf die Unsicherheit zurückzuführen, die durch den britischen Haushalt im November und zuletzt den Krieg im Nahen Osten verursacht wurde. Dies führte zu „bestimmte kundenbedingte Verzögerungen, die sich auf die Miet- und Serviceeinnahmen auswirken, von denen nun erwartet wird, dass sie sich in naher Zukunft positiv auswirken werden„.
Als bessere Nachricht hob Speedy eine kommerzielle Vereinbarung mit hervor Proservice-Marktplatz für Gebäudedienstleistungen (ProService, ehemals HSS Hire) im Laufe des Jahres. Das wird „Bieten Sie Speedy Hire-Kunden eine größere Auswahl und einen verbesserten Service und bieten Sie ProService-Kunden gleichzeitig die Möglichkeit, indirekt auf unser nationales Netzwerk, eine größere Geräteflotte und eine schnellere Lieferfähigkeit zuzugreifen.““.
Das Management sagt, dass dieser Win-Win-Deal, sobald er in Betrieb ist, einen Jahresumsatz von 50 bis 55 Millionen Pfund generieren wird. Darauf kann man sich also freuen.
Unterdessen ist seine ehrgeizige fünfjährige Transformationsstrategie („Velocity“) zur Nutzung öffentlicher Infrastrukturprojekte immer noch in Kraft. Bis 2028 strebt das Unternehmen einen Umsatz von 650 Millionen Pfund an, gegenüber rund 440 Millionen Pfund im letzten Jahr (vor dem heutigen Update). Das EBITDA-Margenziel liegt dann bei 28 %.
Soll ich einen Kahn nehmen?
Die Frage ist nun: Sind diese Ziele angesichts der sich verschlechternden Handelsbedingungen erreichbar? Ich bin mir nicht sicher.
Der Bausektor leidet unter steigender Inflation und Zinsunsicherheit. Das britische Wirtschaftswachstum bleibt dürftig, und die Inflation aus dem Iran-Krieg dringt immer noch durch das System.
Ich stelle fest Makler senken ihre Gewinnprognosen, wobei Panmure Liberum nun mit einem geringen zugrunde liegenden Vorsteuerabzug rechnet Verlust für das Jahr bis zum 31. März.
Daher glaube ich nicht, dass man sich auf die Dividende verlassen kann (die Zwischenausschüttung wurde im November gekürzt). Die Dividendenbilanz des Unternehmens war sehr wechselhaft.
Eine weitere Sorge, die ich hier habe, ist, dass die Nettoverschuldung für das Jahr voraussichtlich bei rund 159 Mio. £ liegen wird. Wenn man bedenkt, dass die Marktkapitalisierung von Speedy Hire nur 89 Millionen Pfund beträgt und das Unternehmen jetzt möglicherweise in die Verlustzone gerät, schreckt mich diese Verschuldung ab.
Andererseits ist Speedy Hire ein vermögensintensives Unternehmen mit Mietausrüstung (Bagger, Werkzeuge, Generatoren usw.) im Wert von 227,7 Millionen Pfund. Und das Preis-Leistungs-Verhältnis liegt derzeit bei etwa 0,85, was niedrig erscheint.
Daher sollten Deep-Value-Investoren möglicherweise in diese 19-Pence-Aktie einsteigen. Aber da die Aussichten für die Baubranche immer noch schwach sind, glaube ich nicht, dass sie gut zu meinem Portfolio passt.
Wenn ich die Dinge abwäge, sehe ich heute bessere Small-Caps.
