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Als ich das Bau- und Ingenieurbüro kaufte Costain -Gruppe (LSE: Kosten) Am 29. November 2023 passte es zur technischen Definition eines Penny -Bestands. Die Aktien haben mich 60p gekostet. Heute haben sie sich mehr als verdoppelt auf 125p, also ist es ein Penny -Aktie nicht mehr. Es ist ein glühender Wachstum und ich liebe es.
Costain ist jetzt der beste Performer in meiner selbst investierten persönlichen Rente (SIPP). Aber nach meinen Maßstäben war es ein bisschen ein Punt.
Die meisten meiner Bestände sind Ftse 100 Blue-Chips, oft für ihre Dividenden ausgewählt. Viele haben dadurch schlankere Wachstumsaussichten. 3i GruppeAnwesend Rolls-Royce Holdings Und Lloyds Banking Group Ich habe angetrieben, seit ich sie gekauft habe, aber keiner hat Costain übereinstimmt.
Wiederherstellungsgeschichte mit Substanz
Der Aktienkurs brach 2020 zusammen. Lockdowns traf den Bau hart und Costain musste auch 90 Mio. GBP an Verluste schlucken, die mit bestimmten Verträgen verbunden waren. Es war alles ein bisschen klebrig und Investoren verließen die Aktie. Aber als ich Ende 2023 einen genaueren Blick darauf ansah, stach eine Sache hervor. Es hatte Nettogeld von 200 Millionen Pfund gegen einen Marktkapitat von 160 Mio. GBP.
Das hat mich dazu gebracht, den Sprung zu wagen. Das Unternehmen hatte Geld in der Bank und erhielt auch einen anständigen Zinssatz dafür.
Es war in den frühen Stadien einer Wende und glücklicherweise wird es fortgesetzt. CEO Alex Vaughan hat stetige Fortschritte erzielt. Letztes Jahr 10 Millionen Pfund Aktienrückkauf verstärktes Vertrauen. Und am 15. Mai bestätigte die Gruppe, dass der Handel in diesem Jahr im Einklang mit den Erwartungen geblieben ist.
Costains auf dem richtigen Weg, um das bereinigte Betriebsrandziel von 4,5% im Jahr 2025 zu erreichen. Die Forward -Arbeitsposition, eine wichtige Branchenmaßnahme, stieg auf 1,5 Mrd. GBP auf einen Rekord von 5,4 Mrd. GBP. Der Vorstand erwartet, dass Net Cash das Jahr fast 180 Mio. GBP beendet wird. Das liegt unter dem heutigen Marktkapitat von 340 Mio. GBP, aber immer noch eine Quelle des Komforts.
Impuls immer noch stark
Die Strategie von Costain, sich auf kritische nationale Bedürfnisse zu konzentrieren, scheint zu liefern. Zu den jüngsten Vertragsgewinnen gehört die Arbeit in Kernenergie. Der Vorstand bleibt zuversichtlich, ebenso wie Analysten. Von den sechs Anbieten von einjährigen Bewertungen sagen fünf, starken Kauf und einer sagen, Buy.
Das Aktienkurswachstum kann jedoch jetzt verlangsamt werden. Die 16 Analysten, die Kursziele anbieten, deuten auf eine mittlere Prognose von etwas mehr als 145 Pence hin. Das ist ein relativ bescheidener Anstieg von heute um rund 17%.
Nichts klettert für immer. Nach einem Gewinn von 47% über ein Jahr und 217% über drei wurde möglicherweise das schnelle Geld verdient.
Risiken bleiben bestehen
Konstruktion kann a sein Flüchtige Sektor. Costain ist immer noch anfällig für die breitere Wirtschafts- und Regierungsausgaben. Kanzlerin Rachel Reeves hat einige Infrastrukturprojekte gemeldet. Auf der anderen Seite könnte ihr Vorstoß auf Pensionsfonds für die Investition in die britische Infrastruktur zu Gunsten von Costain funktionieren.
Es gibt auch die Frage der Zinssätze. Costain profitiert von soliden Renditen auf seinem Bargeldstapel, aber niedrigere Zinssätze könnten dies verringern. Während die Raten vorerst relativ hoch bleiben, können sie im Laufe der Zeit rutschen.
Trotzdem bin ich immer noch froh, dass ich eine Chance auf dieses versteckte Juwel ergriffen habe. Costain hat Dynamik, ein gesundes Bestellbuch und Bargeld in der Bank. Ich kann sogar überlegen, mehr zu kaufen, aber ich werde nicht erwarten, mein Geld in Eile wieder zu verdoppeln.
