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Vergessen Ftse 100 Held Croda International (LSE: CRDA) hat ein bemerkenswertes Comeback erzielt und im letzten Monat um 18% gestiegen.
Das ist eine lang erwartete Umkehrung nach einer schlechten Form. Trotz dieses Anstiegs ist der Kurs des Croda -Aktiens über 12 Monate immer noch um 35% und über drei Jahre immer noch um 54% gesunken.
Es stürzt aus Gnade und Potenzial, wieder zu steigen fasziniert mich. Ich habe die Aktie im Januar, zweimal im Februar und erneut im März überprüft.
Croda war einst ein leuchtender Stern und versorgte Hochleistungschemikalien, die in allem von Sonnencremes bis zu Impfstoffen verwendet wurden.
Es war ein großer Pandemiesieger. Die Nachfrage nach seinen Lipiden stieg, als Impfmacher auffüllten. Aber als Covid bestand, hatten die Kunden zu viel Inventar.
Crodas Vorstand beschrieb den anschließenden zeitlichen Prozess als “Verlängert”. Langleichterte Aktionäre haben möglicherweise irdischere Wörter dafür.
Die Ergebnisse beginnen sich zu drehen
Trotzdem hat Croda eine Sache brillant gemacht. Es hat seine Dividende seit 1991 jedes Jahr erhöht.
Seit 2008 ist die gewöhnliche Dividende um durchschnittlich 12% pro Jahr gewachsen. Diese Art von Rekord verdient den Aktien -Dividenden -Superstar -Status zumindest in meinem Buch.
Ich sah sein Potenzial, Aber ich habe nicht gekauft. Trotz seiner Probleme war Croda nicht genau in einem tiefwertigen Gebiet, mit einem Preis-Leistungs-Verhältnis von fast 23, weit über dem FTSE 100-Durchschnitt von rund 16.
Die Rendite war bescheiden, unter 2%, und das Dividendenwachstum hatte sich verlangsamt. Noch wichtiger war, dass ich das Gefühl hatte, dass es die Erholungsgeschwindigkeit noch nicht erreicht hatte.
Das hat sich geändert. Am 23. April verzeichnete Croda einen Anstieg des Umsatzes des ersten Quartals um 8% auf 442 Mio. GBP. Alle drei Geschäftseinheiten wuchsen, wobei die Verbraucherpflege um 8% auf 255 Mio. GBP und die Biowissenschaften um 10% auf 134 Mio. GBP gestiegen sind.
Der Vorstand hielt seinen Gewinnausblick im Gesamtjahr intakt. Dann gab Donald Trump ihm einen weiteren Aufzug.
Eine Stimmungsverschiebung der Märkte
Da Trump seine Tarifdrohungen zurückrollt und einen Handelsabkommen mit Großbritannien stößt, sind FTSE 100 Aktien fast auf ganzer Linie gestiegen. Croda war einer der größten Macher.
Es ist immer noch teuer und handelt mit einem KG/E von 22, aber die Rendite hat sich auf 3,5%gesteigert. Die 14 Analysten mit einjähriger Prognosen haben ein mittleres Ziel von 3.777 Pence. Das sind etwas mehr als 20% über dem heutigen Preis. In der Rendite wird eine Gesamtrendite von 15% erzielt.
Das deutet darauf hin, dass Wachstumsvermögen, aber wie immer keine Garantien besteht.
Die Dividende hängt von Bargeld ab
Das beunruhigt mich. Im Jahr 2024 zahlte Croda mehr Dividenden aus als in freiem Geld. Einige werden das als Zeichen des Verpflichtung des Verwaltungsrats für die Belohnung der Aktionäre sehen. Andere können sich Sorgen machen, dass das Geld nicht da ist.
Von 16 Analysten, die die Aktie abdecken, nennen sechs sie einen starken Kauf. Acht sagen. Nur einer sagt verkaufen.
Nach dem jüngsten Anstieg besteht die Möglichkeit, dass die Märkte für den Atem pausieren könnten, und Croda könnte einige seiner Gewinne aufgeben.
Investoren, die überlegen, diese Aktie zu kaufen, sollten sorgfältig beobachten, um festzustellen, ob der letzte Monat eine Knie-Ruck-Antwort auf Trump oder den Beginn von etwas Beständigerem war.
Croda kann diejenigen ansprechen, die ein stetiges, langfristiges Dividendenwachstum über die Jagd der höchsten Rendite heute schätzen. Eines hat sich nicht geändert. Ich kann immer noch nicht aufgeregt genug sein, um es selbst zu kaufen.
