Bildquelle: Der bunte Narren
Der Ansatz von Milliardär Investor Warren Buffett zur Börse ist komplexer als erster erscheint. Obwohl viele Investoren mit einigen Aspekten seiner Ideologie vertraut sind, werden andere, von denen ich denke, dass sie oft vernachlässigt werden.
Eines davon handelt von Dividenden. Und die Berkshire Hathaway CEO hat einen wichtigen Einblick für Anleger, die Aktien von Unternehmen besitzen, die ihr Geld an die Aktionäre verteilen.
Buffett über Dividenden
In einem 2020 -Interview mit CNBCBuffett sagte Folgendes über Dividenden:
Wir sind nicht reich an unseren Dividenden, die wir erhalten, obwohl wir sie gerne erhalten. Wir sind reich an der Tatsache, dass die erhaltenen Gewinne zum Aufbau neuer Verdienste verwendet werden, und Rückkaufaktien, wodurch Ihr Eigentum am Unternehmen erhöht wird, und Berkshire hat seit Beginn der Gewinne erhalten. Das ist der einzige Grund, warum Berkshire viel mehr wert ist – es ist so, dass wir Einnahmen behalten.
Dies ist wahrscheinlich mein Lieblings -Buffett -Zitat aller Zeiten. Es spricht von etwas, das äußerst wichtig ist, aber von Investoren, die sich auf Dividenden konzentrieren, oft übersehen.
Es ist natürlich zu denken Dividenden reinvestieren In langlebigen Aktien mit hohen Erträgen ist eine gute Idee. Aber während es nicht ist schlechtUm das Beste an die Börse herauszuholen, ist mehr als das erforderlich.
Einkommen beibehalten
Buffetts Ansatz zum Aufbau von Vermögen ist es, sich darauf zu konzentrieren, was Unternehmen mit dem Geld, das sie aufbewahren, und nicht die Gewinne, die sie verteilen. Dies ist es, was das Gewinnwachstum vorantreibt.
Ftse 100 Catering -Firma Kompassgruppe (LSE: CPG) ist ein gutes Beispiel. In den letzten 10 Jahren hat das Unternehmen rund 45% seines Nettoeinkommens beibehalten und wieder in das Geschäft investiert.
Wichtig ist, dass das Unternehmen es geschafft hat, hervorragende Renditen für das beibehaltene Bargeld zu erzielen. Außerhalb der Covid-19-Pandemie lagen die Eigenkapitalrenditen durchweg über 20%.
Ich kann mir nicht viele Orte vorstellen, an denen Anleger eine Rendite von über 20% erzielen können, ohne große Risiken einzugehen. Und ich sehe sicherlich keine Möglichkeiten, dies zu tun, indem ich Dividenden wieder investieren.
Reichtum bauen
Das bedeutet, dass Anleger, die den Ansatz von Buffett zum Vermögen des Vermögens befolgen möchten, in Betracht ziehen sollten, ihr Geld mit dem Unternehmen zu lassen. Es kann es mit ziemlicher Sicherheit besser verwenden als sie.
Wie immer gibt es Risiken zu berücksichtigen. Und bei Compass ist ein wichtiges Problem im Moment die Aussicht auf Arbeitsplätze in den USA, insbesondere im Gesundheitswesen. Dies ist ein Schlüsselmarkt für das Unternehmen, und ein Rückgang könnte die Wiederinvestitionschancen einschränken. Und während der Aktienkurs dieses Risiko etwas ausschreckt, entzieht er ihn nicht vollständig.
Im Allgemeinen ist die Aktie jedoch eine großartige Illustration von Buffetts Punkt. Solange das Unternehmen sein Geld effizienter nutzen kann als Anleger, ist es eine bessere Möglichkeit, Wohlstand zu schaffen als Dividendenaktien.
Verbundung
Das Investieren zum Vermögen ist komplizierter, als nur Aktien mit hohen Eigenkapitalrenditen zu finden. Wie Buffett mehrmals festgestellt hat, ist der Preis, den ein Anleger zahlt, von entscheidender Bedeutung.
Das ist der große Nachteil bei Compass -Aktien im Moment. Es handelt bei a Preis-zu-Buch (P/B) Multiple von über 8, was bedeutet, dass Anleger für alle 100 Pfund, die sie investieren, nur etwa 12 GBP an Eigenkapital erhalten.
Infolgedessen sehe ich Kompass als Aktie, anstatt einen Kauf in Betracht zu ziehen. Aber ich möchte Buffetts Ratschlägen folgen, indem ich ähnliche Aktien mit attraktiveren Bewertungen findet.
