Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) sprang am Dienstag um etwa 500 Punkte oder etwa 1,0 %, als die Anleger am letzten Handelstag im März einen Erholungsversuch unternahmen. Der S&P 500 legte um 1,5 % zu und der Nasdaq Composite stieg um 2 %. Alle drei großen Indizes standen in den letzten Wochen unter erheblichem Druck, wobei sich der Nasdaq immer noch im Korrekturbereich befand und mehr als 11 % unter seinem jüngsten Höchststand lag. Der Dow Jones Index und der S&P 500 befinden sich jeweils in unmittelbarer Nähe einer Korrektur und sind um mehr als 9 % bzw. 8 % gefallen. Der S&P 500 ist auf dem Weg zu seiner schlechtesten Monatsperformance seit September 2022.
Schlagzeilen über den Iran-Krieg treiben Hilfskundgebung voran
Der Vorstoß am Dienstag wurde durch Berichte angeheizt, die darauf hindeuteten, dass der Konflikt zwischen den USA und dem Iran sich einer Lösung nähern könnte. Das Wall Street Journal berichtete, dass Präsident Donald Trump seinen Beratern erklärt habe, er sei bereit, die militärischen Feindseligkeiten zu beenden, selbst wenn die Straße von Hormus weitgehend geschlossen bleibe. Die New York Post berichtete später, der Präsident habe gesagt, er gehe davon aus, dass der Krieg bald enden werde und andere Nationen die Führung bei der Wiedereröffnung der Meerenge übernehmen würden. Der Dow Jones eröffnete in der Nähe von 45.200 Punkten, bevor er im Laufe der Sitzung kräftig anzog und ein Hoch bei 45.900 Punkten erreichte, bevor er sich bei rund 45.700 Punkten einpendelte. Der exponentielle gleitende 50-Perioden-Durchschnitt sorgte den ganzen Nachmittag über für dynamische Unterstützung auf dem 5-Minuten-Chart, während der stochastische RSI im neutralen Bereich um 68 schloss.
Tech-Aktien erholen sich nach mehrwöchigem Ausverkauf
Die Technologie, die seit Beginn des Konflikts am stärksten unter Druck stand, war für den Aufschwung am Dienstag verantwortlich. Der Technology Select Sector SPDR Fund wurde 1,5 % höher gehandelt. Nvidia (NVDA) stieg um 1 % und Microsoft (MSFT) stieg um 2 %. Unabhängig davon stieg Oracle (ORCL) um 2,6 %, obwohl Berichten zufolge eine Entlassungsrunde in Tausenden von Tausenden begonnen hatte. Die Aktien des Softwareherstellers sind seit Jahresbeginn um 27 % gefallen, da Anleger die Wettbewerbsrisiken durch generative künstliche Intelligenzmodelle und die Auswirkungen von Infrastrukturinvestitionen auf den Cashflow abwägen.
Trotz diplomatischen Optimismus bleiben die Ölpreise hoch
Die Rohölpreise blieben hoch, obwohl die Friedenshoffnungen zunahmen Aktien. Brent-Rohöl-Futures stiegen um 4 % und wurden über 117 USD pro Barrel gehandelt, nachdem Bloomberg berichtete, dass der Iran in den Gewässern von Dubai einen kuwaitischen Öltanker angefahren habe. Die Futures auf West Texas Intermediate (WTI) stiegen um fast 1 % auf über 103 USD pro Barrel. Der Energiesektor war im März mit einem Plus von mehr als 12,5 % der einzige Gewinner im März, während die Industriewerte mit einem Rückgang von 10 % am schlechtesten abschnitten. Gesundheits- und Kommunikationsdienste sind beide um mehr als 9 % zurückgegangen.
Das Verbrauchervertrauen steigt, aber die Inflationsängste nehmen zu
Der Consumer Confidence Index (CCI) des Conference Board stieg von 91,0 im Februar auf 91,8 im März und übertraf damit die Schätzungen von 87,9. Der Present Situation Index stieg um 4,6 Punkte auf 123,3, während der Expectations Index um 1,7 Punkte auf 70,9 sank. Unter der Schlagzeile war das Bild weniger ermutigend. Die Inflationserwartungen stiegen, da die Verbraucher steigende Öl-, Gas- und kriegsbedingte Kosten anführten. Die Benzinpreise in den USA stiegen zum ersten Mal seit 2022 über 4 US-Dollar pro Gallone. Unabhängig davon zeigte die Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), dass die Zahl der offenen Stellen im Februar von revidierten 7,24 Millionen im Januar auf 6,88 Millionen gesunken ist und damit unter dem Konsens von 6,92 Millionen liegt. Auch der Chicago Purchasing Managers Index (PMI) fiel von 57,7 auf 52,8 und markierte damit den dritten Monat in Folge mit einem Anstieg, verfehlte jedoch die Prognose von 55.
Es steht eine arbeitsreiche Woche mit NFP am Karfreitag bevor
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf eine komprimierte Handelswoche vor den Osterfeiertagen. Am Mittwoch erscheint der ADP-Beschäftigungsänderungsbericht, in dem der Konsens davon ausgeht, dass im Privatsektor 40.000 neue Arbeitsplätze geschaffen werden, nach 63.000 im Vormonat. Ebenfalls am Mittwoch präsentierte das Institut für Supply Management (ISM) PMI für das verarbeitende Gewerbe wird bei 52,5 erwartet, was in etwa den vorherigen 52,4 entspricht, zusammen mit den Einzelhandelsumsätzen im Februar. Der Kalender für Donnerstag enthält Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und den Bericht über den Stellenabbau bei Challenger. Das wichtigste Ereignis ist der NFP-Bericht (Nonfarm Payrolls) vom Freitag, in dem der Konsens davon ausgeht, dass nach dem schockierenden Verlust von 92.000 im Februar 60.000 neue Arbeitsplätze geschaffen werden. Jedoch, NFP fällt auf Karfreitag, da die US-Aktien- und Anleihenmärkte geschlossen sind, was bedeutet, dass die vollständige Marktreaktion auf Montag, den 6. April, verschoben wird. Eine starke Überraschung in die eine oder andere Richtung könnte zu erheblichen Öffnungslücken bei den Aktien führen. Tarife und Devisen am Montag geöffnet.
Dow Jones 5-Minuten-Chart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
