Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) machte am Donnerstag einen starken Rückgang, fiel auf seinem Tiefststand um rund 700 Punkte und fiel von den Rekordhochs ab, die während der Marktsitzung unter der Woche verzeichnet wurden. US-Präsident Donald Trump hat seine formelle Zustimmung des Präsidenten zu einer kurzfristigen Finanzierungslösung zur Wiedereröffnung der Bundesregierung unterzeichnet. Mit dem vorläufigen Finanzierungsgesetz wird der Bundesbetrieb bis Ende Januar wieder aufgenommen und der längste Regierungsstillstand der USA in der amerikanischen Geschichte beendet.
Gesundheitswerte und Energiewerte verzeichneten am Donnerstag vereinzelte Zuwächse, aber die anhaltende Rückkehr zu traditionelleren Anlagesegmenten trägt kaum dazu bei, einen sich ausbreitenden Rückgang im Technologiesektor zu verhindern. Der Handel mit KI und Technologie blutet weiterhin auf dem Parkett, wobei Tesla (TSLA) um 6,6 % zurückging und der unklar mit KI verbundene Palantir (PLTR) am Donnerstag über 5 % verlor.
Disney fiel am Donnerstag ebenfalls um über 9 % und rutschte auf 106,00 $ pro Aktie ab, nachdem die Gesamtumsatzerwartungen trotz übertroffener Gewinnschätzungen verfehlt wurden. Die gemischten Segmentergebnisse führten zusammen zu einem Gesamtumsatz von 94,4 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr, was einer Steigerung von 3 % gegenüber 91,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 entspricht.
Datenmangel fast behoben?
Da die US-Regierung zumindest vorübergehend wieder öffnen wird, blicken die Märkte nun auf die Wiederaufnahme wichtiger Wirtschaftsdaten. Beamte des Weißen Hauses in den USA spielten mit dem Gedanken, während der Schließung der Regierung ganze Mengen an Inflations- und Wachstumsdaten für „verloren“ zu erklären, insbesondere die Inflations- und Beschäftigungszahlen vom Oktober, die nie veröffentlicht werden konnten. Eine kritische Lücke in den wichtigsten Inflations- und Arbeitsmarktinformationen ist eine Aussicht, die bei Anlegern, die unbedingt versuchen möchten, die Chancen einer dritten Zinssenkung in Folge abzuschätzen, wahrscheinlich schlecht ankommt Federal Reserve (Fed) am 10. Dezember.
Trotz einer möglichen Lücke in den Daten vom Oktober wird Gerüchten zufolge der September-Arbeitsmarktbericht Nonfarm Payrolls (NFP) für eine verspätete Veröffentlichung nächste Woche vorbereitet und wird als eine der letzten Gelegenheiten für die Fed dienen, vor ihrer nächsten Zinsentscheidung eine Einschätzung der US-Wirtschaft vorzunehmen. Dem FedWatch Tool der CME zufolge rechnen Zinshändler mit einer Wahrscheinlichkeit von etwas weniger als 50 % für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Dezember, wobei die Wahrscheinlichkeit bei etwa 90 % liegt, dass die Fed abwarten und bis zum 28. Januar 2026 warten wird, bevor sie eine dritte Zinssenkung um 25 Basispunkte vornimmt.
Dow Jones Tageschart
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
