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S&P 500 Softwarefirmen Axon Enterprise Und Duolingo sind beigetreten Adobe dass ihre Aktienkurse aufgrund von Befürchtungen über eine Störung der künstlichen Intelligenz (KI) abstürzen. Steckt also die gesamte Branche in Schwierigkeiten?
Ich werde Sie nicht in Atem halten: Meine Antwort lautet „Nein“. Investoren müssen jetzt wirklich sorgfältig über den Wettbewerb nachdenken, aber ich denke, dass einige Unternehmen immer noch sehr gut positioniert sind.
Eintrittsbarrieren
Es führt kein Weg daran vorbei, dass KI jetzt Softwarecode schreiben kann, also müssen Investoren dies tun nach Unternehmen suchen die durch andere Eintrittsbarrieren geschützt sind.
Eines der besten Beispiele ist die Tätigkeit in einer Branche, die spezifische regulatorische Anforderungen hat. In diesen Situationen können bestehende Unternehmen nicht einfach durch KI-generierte Alternativen ersetzt werden. Es gibt ein paar S&P 500-Namen, die diesen Anforderungen genügen. Eines ist ein Softwareunternehmen für Biowissenschaften Veeva (NYSE:VEEV) und ein anderes ist regierungsorientiert Tyler Technologies (NYSE:TYL).
In beiden Fällen bestehen Risiken. Aber ich denke, dass es schwieriger ist, mit diesen Unternehmen zu konkurrieren, als nur die Art von Software zu schreiben, die leicht von so etwas wie GPT-5 generiert werden kann.
Veeva
Veeva konzentriert sich auf die Bereitstellung von Software für Life-Science-Unternehmen. Seine Produkte helfen bei klinischen Studien, der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und dem Qualitätsmanagement.
Die gezielte Ausrichtung auf einen Sektor kann riskant sein. Und das gilt insbesondere für Gesundheitspflege Das Land steht vor seinen eigenen Herausforderungen seitens der aktuellen US-Regierung.
Im Hinblick auf die KI-Disruption besteht die Eintrittsbarriere jedoch nicht nur in der Fähigkeit, Software zu schreiben. Dazu gehören Fachwissen und validierte Systeme in einer Branche, in der Fehler kostspielig sein können.
Dies macht den Aufbau eines Konkurrenzunternehmens schwieriger als bei einem weniger spezialisierten Unternehmen. Und ich denke, es bietet dem Unternehmen einen besseren Schutz vor Konkurrenten im Bereich der generativen KI.
Tyler Technologies
Tyler Technologies verfügt nicht über proprietäre Daten, die es schützen. Als Softwareanbieter für US-Bundesstaats- und Kommunalverwaltungen ist es jedoch ungewöhnlich schwierig, mit ihm zu konkurrieren.
Lieferanten für Regierungen müssen strenge Sicherheitsstandards erfüllen und als Anbieter zugelassen sein. Und dies zu erreichen ist für neue Wettbewerber schwierig, kompliziert und zeitaufwändig.
In einem schwächeren makroökonomischen Umfeld besteht immer die Gefahr, dass die öffentlichen Haushalte knapper werden. Und Tyler Technologies wird bei einigen großen Unternehmen gehandelt Vielfachedas ist etwas, dessen man sich bewusst sein sollte.
Was das Risiko einer KI-Störung angeht, glaube ich jedoch nicht, dass sich die Position des Unternehmens wesentlich geschwächt hat. Die regulatorischen Anforderungen scheinen für mich immer noch eine große Herausforderung für die Wettbewerber zu sein.
Softwaregräben
Für Softwareunternehmen, bei denen die Herstellung des Produkts die größte Eintrittsbarriere darstellt, scheint KI, die Code schreiben kann, eine echte Bedrohung zu sein. Dies ist jedoch nicht in der gesamten Branche gleich.
Ich denke, dass Veeva und Tyler Technologies beide über einen besseren Schutz verfügen, der auf spezifischem Fachwissen in einer regulierten Branche beruht. Deshalb behalte ich diese im Auge, für den Fall, dass sie anfangen zu fallen.
Was mich bisher überrascht hat, ist Axon. Das Unternehmen ist vertikal in die Polizei- und Strafverfolgungsbehörden integriert, und das scheint mir ein starker Wettbewerbsvorteil zu sein.
Die aktienbasierten Vergütungskosten von Axon haben mich im Moment davon abgehalten, das Unternehmen zu verlassen. Aber ich denke, es könnte ein Name sein, der sich langfristig zu einer interessanten Chance entwickeln könnte.
