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Avingtrans (LSE:Durchschn) ist wahrscheinlich kein Name, den viele Anleger für ihre Stocks and Shares ISAs in Betracht ziehen. Aber die Aktie ist im Moment brandaktuell, also sollten sie das vielleicht tun.
Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um 20 % gestiegen und das Unternehmen ist einer ganzen Reihe schnell wachsender Märkte ausgesetzt. Und darüber hinaus gibt es noch viel mehr, was das Unternehmen gefällt.
Wachstumsbranchen
Rechenzentren, Verteidigung und Kernenergie gehören derzeit zu den am schnellsten wachsenden Branchen. Und Avingtrans ist ihnen allen ausgesetzt.
Das Unternehmen ist ein Lieferant kritischer Industriekomponenten. Dazu gehören Kühllösungen für Rechenzentren, Pumpen und Antriebseinheiten für U-Boote sowie Sicherheitssysteme für Nuklearstandorte.
Das Wachstum der künstlichen Intelligenz (KI), höhere Verteidigungsausgaben und das Bedürfnis nach Energiesicherheit dürften die Nachfrage in all diesen Branchen ankurbeln. Und Avingtrans wird davon profitieren.
Das Unternehmen ist jedoch nicht nur ein zyklisch Operation am richtigen Ort zur richtigen Zeit. Es gibt auch eine wirklich interessante langfristige strukturelle Wachstumsstrategie.
Akquisitionen
Avingtrans ist eine Ansammlung kleinerer Tochtergesellschaften, die in verschiedenen Branchen tätig sind, darunter – aber nicht beschränkt auf – die oben aufgeführten. Und Akquisitionen sind ein großer Teil seiner Wachstumsgeschichte.
Dieser Teil der Strategie wird Anlegern, die Unternehmen wie folgen, sehr vertraut sein Ametek, Diplomoder Wissenschaftliche Richter. Aber Avingtrans hat noch eine weitere wichtige Dimension.
Die Strategie des Unternehmens besteht nicht nur darin, Unternehmen zu kaufen und auf unbestimmte Zeit zu halten. Stattdessen geht es darum, Unternehmen zu erwerben, deren Betrieb, Produkte oder Finanzlage zu verbessern – und sie dann weiterzuverkaufen.
Auf diese Weise ist Avingtrans ein bisschen wie ein Private Equity Betrieb. Durch die Investition des eigenen Kapitals kann das Unternehmen jedoch verkaufen, wenn es dazu bereit ist, und muss seine Vermögenswerte nicht in schwache Märkte veräußern.
Risiken
Der Wechsel von Unternehmen nach der Verbesserung verschafft Avingtrans einen weiteren Vorteil. Es hilft dem gesamten Unternehmen, klein zu bleiben und sich auf Chancen zu konzentrieren, die für andere Unternehmen zu klein sind.
Das heißt, es lässt sich oft machen Akquisitionen zu attraktiven Multiplikatoren. Doch die Strategie, nach Zielen zu suchen, bei denen ein Mehrwert geschaffen werden kann, birgt auch einige zusätzliche Risiken.
Das bedeutet, dass Avingtrans Recht haben muss, wenn es darum geht, die übernommenen Geschäfte zu verbessern. In einigen Fällen hat es Unternehmen aus der Verwaltung aufgekauft und muss daher in der Lage sein, sie zu reparieren.
Mit Slack & Parr – einer Übernahme im Jahr 2023 – hat die Integration in den bestehenden Betrieb gut funktioniert. Es ist jedoch nicht garantiert, dass dieser Vorgang funktioniert, selbst für einen erfahrenen Bediener.
Eines zum Anschauen
Der Erwerb und die Entwicklung von Industrieunternehmen ist für eine Reihe von Unternehmen eine wirksame Strategie. Und in vielen Fällen haben die Anleger dadurch enorme Renditen erzielt.
Avingtrans möchte diese Strategie derzeit auf einige der am schnellsten wachsenden Branchen übertragen. Und ich denke, es ist zumindest einen Platz auf der Beobachtungsliste eines Anlegers wert.
Die Aktie ist in den letzten 12 Monaten um 65 % gestiegen, wird aber zu einem niedrigeren Bewertungsfaktor gehandelt als Aktien wie Ametek und Diploma. Es könnte also im Moment mehr als nur einen Blick wert sein.
