Was zu wissen?:
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Laut Lyn Alden ist ein schwächerer Dollar notwendig, damit die USA ihr Finanzsystem stabilisieren können.
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Bitcoin und Gold sind gut positioniert, um von der Ent-Dollarisierung zu profitieren.
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Sovereign Wealth Funds und verschiedene Nationen erhöhen bereits ihr Bitcoin -Engagement, da die globale Dominanz des Dollars zu schwinden beginnt.
Die Schwächung des US -Dollars (DXY) ist keine Schlagzeile mehr. Mit zunehmenden Störungen in der US -Wirtschaft ist ein rückläufiger Greenback Teil des Hintergrunds geworden. Seit Anfang 2025 ist der US -Dollar -Index um 11%gesunken, was jetzt im April 2022 um das Niveau schwebt. Die Märkte haben weitgehend mit einem Achselzucken reagiert. Ist in Zeiten tiefer Umstrukturierung nicht eine Dollarschwäche zu erwarten?
Das Problem ist, dass dies möglicherweise kein vorübergehender Einbruch ist. Die Rutsche des Dollars könnte eine tiefere und langfristige Neukonfiguration sowohl der US-Wirtschaft als auch der globalen Geldordnung widerspiegeln. In einem 4. Mai NewsletterLyn Alden, der unabhängige Marktanalyst, hat einen überzeugenden Fall gemacht: Es ist nicht nur ein schwächerer Dollar, sondern es kann auch erforderlich sein. Laut Alden könnte ein kontrollierter Rückzug aus der Dollarhegemonie einer der wenigen Wege sein, um ein zunehmend fragiles System zu stabilisieren. Und wenn die USA ihre Rolle im Zentrum des Gelduniversums aufgeben, wird die Welt Alternativen benötigen. Neutrale Vermögenswerte wie Gold und Bitcoin könnten gut positioniert werden, um eine zentralere Rolle zu übernehmen.
Die USA und der Dollar befinden sich in einem „langfristigen Übergang“
Das Fractional Reserve Banking, auf das Fiat -Geld angewiesen ist, schafft Geld durch Kredite. Jedes Mal, wenn eine Bank ein Darlehen ausstellt, erweitert sie das Angebot an breitem Geld, ohne notwendigerweise genügend Grundgeld zu schaffen, um den Darlehensförderung und seine Zinsen zu decken. Dies bedeutet, dass das derzeitige Finanzsystem auf kontinuierlicher Kreditausweitung und Refinanzierung der Lösungsmittel angewiesen ist.
Heute hält die US-Wirtschaft eine öffentliche und private, in den Dollars unterbrochene Schulden in Höhe von rund 102 Billionen US-Dollar, wobei weitere 18 Billionen US-Dollar von Kreditnehmern außerhalb der USA geschuldet werden, und das ist nicht einmal die Ausleitungen, was die Gesamtzahl viel höher drücken würde.
Es gibt jedoch tatsächlich nur 5,8 Billionen US -Dollar an Basisgeld.
“Es ist wie ein Spiel mit Musikstühlen mit mehr als 20 Kindern für jeden Stuhl”, schreibt Alden. “Und die Musik kann nicht lange aufhören.”
Die USA spielen eine besondere Rolle in diesem System. Es importiert mehr als es exportiert, während überschüssige Länder ihre Dollar -Einnahmen in amerikanische Aktien, Anleihen, Immobilien und Private -Equitys zurückleiten. Für die im Ausland gehaltenen Verbindlichkeiten in Höhe von 18 Billionen US-Dollar halten Nicht-US-Unternehmen rund 61 Billionen US-Dollar an US-Dollar-Vermögen. Wenn jedoch die Dollar -Liquidität verstärkt – wenn die Musik aufhört – müssen ausländische Inhaber diese Vermögenswerte häufig verkaufen, um ihre Schulden zu bedienen, was wiederum die US -amerikanische finanzielle Stabilität bedroht.
Dies geschah im März 2020, als Teile des Finanzmarktes während der Panikphase der Covid-19-Pandemie einfroren. Die Fed trat ein und eröffnete schnell die Notfall-Tauschlinien mit ausländischen Zentralbanken und druckte Billionen im Grundgeld, um das System wieder zu feben. Das löste das Liquiditätsproblem, löste aber die Inflation aus und traf die Amerikaner mit niedrigerem Einkommen am härtesten.
In Kombination mit jahrzehntelangen industriellen Niedergang und Erweiterung der sozialen Lücken schuf diese Situation schließlich das politische Mandat für Donald Trump und seine protektionistische Agenda. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass der Tarifschock erfolgreich ist, argumentiert Alden. Das derzeitige System impliziert, dass die USA strukturelle Handelsdefizite durchführen müssen, um der Weltwirtschaft genügend Dollar zu bieten, um die Dominanz des Greenback zu halten. Die einzige Möglichkeit, die Handelsströme auszuschöpfen, ist ein schwacher Dollar und einen Schritt zurück von der monetären Hegemonie.
Wie Alden es ausdrückt,
“Ich sehe die Vereinigten Staaten und das globale Finanzsystem als wahrscheinlich einen sehr langfristigen Übergang an.”
Die Bitcoin -to -DXY -Beziehung
Bitcoin (BTC) und DXY sind umgekehrt korreliert. Wenn der Dollar verstärkt, verlieren Risikovermögen wie BTC einen Teil ihrer Anziehungskraft an Investoren. Wenn der Dollar schwächt, wird BTC nicht nur als spekulatives Spiel, sondern auch als alternative Währung attraktiver. In einem System, in dem Fiat im Laufe der Zeit effektiv den Wert verlieren muss, um zu funktionieren, bieten die feste Versorgung von Bitcoin und die Geldneutralität eine überzeugende Absicherung.
Überlagerung von BTC- und DXY -Diagrammen zeigt, dass große Unterschiede zwischen den beiden häufig mit den Bitcoin -Trendumkehrungen übereinstimmen. Im April 2018 und März 2022 signalisierte solche Abweichungen die Bärenmärkte, während November 2020 den Beginn einer bullischen Rallye markierte.
Im Zyklus 2023-2026 hat BTC die DXY Anfang 2024 eingeholt, und die beiden bewegten sich bis vor kurzem hauptsächlich synchron. Eine klare Abweichung begann Anfang April 2025 mit dem DXY fällt unter 100 Zum ersten Mal seit zwei Jahren.
Wenn frühere Muster eine Anleitung sind, kann dies den Beginn einer neuen BTC -Rallye signalisieren. Und wenn die USA sich langfristig strategisch schwächen können, könnten sich die Auswirkungen weit über die übliche zyklische Preisaktion von Bitcoin hinausgehen.
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Wo kann man in eine Ära nach dem Dollar investieren?
Perioden monetärer Umwälzungen sind bekanntermaßen schwer zu navigieren. Während sich kurzfristige Taktiken unterscheiden können, deuten längerfristige Strategien auf neutrale, hochwertige Reservenvermögen hin, insbesondere auf diejenigen, die strukturell von der Ent-Dollarisierung profitieren.
Gold passt zu dieser Rechnung. Bitcoin auch.
Mehrere Souveräne Einheiten sind bereits Bitcoin auf Lager. El Salvador und Bhutan kaufen und bergigen BTC direkt. Abu Dhabis Mubadala Investment Co. und der US -Bundesstaat US -Bundesstaat Wisconsins Die Pensionsfonds sind über Spot -BTC -ETFs ausgesetzt. A Dutzend US -Staaten Halten Sie das Eigenkapital in Michael Saylors Strategie sowie vorbei 13.000 Unternehmen und Institutionen. Sogar Norwegens souveräner VermögensfondsDas größte der Welt hat Bitcoin -Exposition durch seine Strategiebestände, Mara Holdings, Coinbase und Riot.
Da sich der Dollar aus der globalen Finanzarena zurückzieht, wird der Raum für andere Währungen eröffnet. In Yuan, Dirham oder anderen nationalen Währungen gibt es immer mehr Beispiele für internationale Handelsabkommen. Reuters Berichte Diese grenzüberschreitenden Yuan-Zahlungen stiegen im März auf einen Rekord. Der Euro steigt ebenfalls und steigt seit Februar gegenüber dem Dollar um 10%. Dies ist umso beeindruckender, da die europäische Zentralbank die Zinssätze ständig gesenkt hat, die jetzt nur 2,5%liegen, weit unter den 4,5%der Fed.
Die viel diskutierte “Ent-Dollarisierung” ist nicht mehr hypothetisch. Es entfaltet sich in Echtzeit. Während Nationen und Unternehmen nach stabilen, neutralen Alternativen suchen, um den Handel und den Speicherwert zu begleichen, positioniert Bitcoins grenzenlose und politisch neutrale Natur ihn als ernsthaften Anwärter.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder Empfehlungen. Bei jeder Investitions- und Handelsbewegung handelt es sich um das Risiko, und die Leser sollten ihre eigenen Forschungsergebnisse durchführen, wenn sie eine Entscheidung treffen.
