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Es gibt nicht viele FTSE 100 Dividendenaktien mit Renditen über 6 %. Und noch seltener sind solche, bei denen es kein größeres Problem mit dem zugrunde liegenden Geschäft gibt.
Das macht LondonMetric-Eigenschaft (LSE:LMP) ein ungewöhnlicher Fund. Es handelt sich um einen Real Estate Investment Trust (REIT) mit einer Rendite von 6,5 %, der wie eine verlässliche Quelle für langfristiges passives Einkommen aussieht.
Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den individuellen Umständen jedes Kunden abhängt und sich in Zukunft ändern kann. Der Inhalt dieses Artikels dient ausschließlich Informationszwecken. Es handelt sich dabei weder um eine Steuerberatung, noch handelt es sich um eine solche.
Mietverträge
LondonMetric besitzt und vermietet ein riesiges Portfolio an Lagerhäusern, Convenience-Stores und Gesundheitsgebäuden. Und es gibt 90 % seiner Mieteinnahmen als Dividende an die Anleger zurück.
Der durchschnittliche Mietvertrag des Unternehmens hat eine Laufzeit von 17 Jahren. Wichtig ist, dass die Nutzung von Triple-Net-Mietverträgen bedeutet, dass die Mieter für Versicherungen, Steuern und Instandhaltung verantwortlich sind.
Das bietet LondonMetric einen umfassenden Schutz vor steigenden Kosten. Dies ist besonders wichtig, da lange Mietverträge dazu führen, dass die Möglichkeiten, Mieterhöhungen auszuhandeln, wahrscheinlich begrenzt sind.
Als REIT muss das Unternehmen 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens an Anleger ausschütten, was seine Fähigkeit, in Wachstum zu investieren, einschränken kann. Das Unternehmen verfügt jedoch über andere Strategien.
Wachstum
LondonMetric kann seine Mieteinnahmen nicht ohne weiteres halten, kann aber versuchen, sein Portfolio zu erweitern und zu verbessern Fusionen und Übernahmen. Und das ist es, was es in letzter Zeit getan hat.
In den letzten Jahren hat das Unternehmen einige große Schritte zur Umstrukturierung seines Portfolios unternommen. Dies beinhaltete den Erwerb anderer Unternehmen und den anschließenden Verkauf der schwächeren Immobilien.
Dies kann ein riskanter Ansatz sein – er ist mit Schulden verbunden und es gibt keine Garantien hinsichtlich der Verkaufspreise. Und dadurch besteht die Gefahr, dass steigende Zinsen zu höheren Kosten führen können.
Wenn es jedoch funktioniert, kann es für einen REIT eine effektive Möglichkeit sein, ein attraktives Immobilienportfolio aufzubauen. Und genau das hat LondonMetric in den letzten Jahren getan.
Rückgaben
LondonMetric Property ist nicht die einzige FTSE 100-Aktie mit einer hohen Dividendenrendite. Aber Britischer TabakDas Geschäft ist im Niedergang begriffen Rechtliches und AllgemeinesDie Dividende von ist nicht durch die Erträge gedeckt.
Beides ist bei LondonMetric nicht der Fall. Sollte ich es also für mein Portfolio kaufen? Es könnte eine Überraschung sein zu hören, dass meine Antwort „Nein“ ist – ich denke, dass es anderswo bessere Möglichkeiten gibt.
Eine Dividendenrendite von 6,5 % scheint viel zu sein. Aber es ist unten die langfristige durchschnittliche jährliche Rendite des FTSE 100 und der Index insgesamt erzielte im Jahr 2025 eine Rendite von über 20 %.
Für Anleger, die in den nächsten Jahren ein passives Einkommen anstreben, könnte dies meiner Meinung nach eine gute Aktie sein, die man in Betracht ziehen sollte. Aber auch wenn ich das in der Zukunft vielleicht sein werde, ist es im Moment nicht mein Ziel.
Höhen und Tiefen
REITs stehen oft vor strukturellen Herausforderungen, wenn es um Wachstum geht, und LondonMetric bildet da keine Ausnahme. Die Schwierigkeit besteht darin, dass Gewinne an die Aktionäre ausgeschüttet werden müssen.
Dadurch sind die Expansionsmöglichkeiten oft begrenzt. Obwohl ich denke, dass die Aktie eine großartige Quelle für passives Einkommen sein könnte, erscheint mir die Gesamtrenditegleichung weniger attraktiv.
An dieser Art von Geschäft ist nichts auszusetzen, und ich werde später vielleicht noch einmal darauf zurückkommen. Aber im Moment denke ich, dass es andere Aktien gibt, die besser für mein Portfolio geeignet sind.
