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Künstliche Intelligenz (KI) hat in letzter Zeit bei Wachstumsaktien für Chaos gesorgt. Entwicklungen dieser Größenordnung kommen wohl nur einmal im Leben vor, aber ich denke, dass sie eine große Chance für mich darstellen.
Die Börse ist sich nicht sicher, was sie von KI halten soll – und ich habe ein gewisses Verständnis dafür. Aber im Fall eines meiner Lieblingsunternehmen glaube ich, dass die Anleger einen großen Fehler machen.
KI-Unsicherheit
Was genau KI für Softwareunternehmen bedeutet, ist schwer herauszufinden. Es ist also keine große Überraschung, das zu sehen Aktienkurse überall.
Große Veränderungen hatte ich in der Versicherungsmaklerbranche nicht erwartet. Am Montag (9. Februar) fielen die Aktien nahezu aller großen US-Unternehmen jedoch stark.
Arthur J. Gallagher Und Willis Towers Watson gehörten zu den Unternehmen, deren Aktienkurse aus Angst vor Störungen durch KI fielen. Aber ich denke, das ist ein großer Fehler – und eine riesige Chance für mich.
Zu sagen, dass eine meiner Lieblingswachstumsaktien ein Versicherungsmakler ist, klingt wie ein Hilferuf. Aber ich habe die Chance ergriffen, eine Investition zu tätigen, die ich getätigt habe Gebäude in meiner ISA zum ermäßigten Preis.
Was ist das Risiko?
Das Problem sind KI-Tools, die es Verbrauchern ermöglichen, sich direkt an Versicherer zu wenden, ohne dass sie Makler benötigen. Diese sind zwar real, aber ich halte die Reaktion des Marktes darauf für ungerechtfertigt.
Ein Grund dafür ist, dass die großen Broker nicht wirklich Privatkundengeschäfte abwickeln. Sie konzentrieren sich auf Handelspolitiken, die spezialisierter und daher viel schwerer zu stören sind.
Darüber hinaus sind die Makler in der Lage, ihren Kunden ein besseres Preis-Leistungs-Verhältnis zu bieten. Dies liegt daran, dass sie aufgrund ihrer Größe bessere Konditionen mit den Netzbetreibern aushandeln können – etwas, das ein KI-Start-up oder Chatbot nicht reproduzieren kann.
Aus diesem Grund denke ich, dass die Börse einen Fehler macht. KI könnte die Personenversicherungsbranche verändern, aber das ist nicht das, was die Makler tun, und es ist viel schwieriger, sie mit ihren eigenen Fähigkeiten zu konkurrieren.
Braun & Braun
Die Aktie, die ich in dieser Branche mag, ist Braun & Braun (NYSE:BRO). Neben den umfassenderen Schutzkräften hat es meiner Meinung nach auch einige einzigartige Vorteile.
Willis Towers Watson verfügt über eine große Beratungsabteilung. Dieser Teil des Unternehmens verdient Geld, indem er abrechnungsfähige Stunden in Rechnung stellt, aber wenn KI den Papierkram beschleunigt, könnte der Betrag, der berechnet werden kann, sinken.
Arthur J Gallagher kombiniert seine Maklerdienstleistungen mit einer Schadensbearbeitungsabteilung. Auch hier gilt: Wenn KI-Agenten daraus einen Dienst von geringem Wert machen, ist das schlecht für die Umsätze und Gewinne des Unternehmens.
Brown & Brown macht beides nicht wirklich – es konzentriert sich auf die Verbindung von Versicherern und Kunden. Aber trotz meiner Skepsis, wie leicht dies gestört werden kann, kam es am Montag dennoch zu einem Ausverkauf.
Luxation
Die größte Herausforderung für Brown & Brown ist derzeit nicht die KI. Es handelt sich um das Umsetzungsrisiko bei dem Versuch, ein im letzten Jahr erworbenes Unternehmen in seine bestehenden Abläufe zu integrieren.
Das ignoriere ich keineswegs. Aber das Risiko ist nicht größer als vor einer Woche und die Aktie ist viel günstiger als zuvor.
Charlie Munger hat einmal gesagt, dass die meisten Anleger im Laufe ihres Lebens nur etwa zehn wirklich großartige Gelegenheiten bekommen. Die Zeit wird es zeigen, aber ich denke, das könnte eines von mir sein.
