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FTSE-Tech-Aktien wie London Stock Exchange Group (LSE: LSEG) oder „LSEG“, ENTSPANNEN (LSE: REL), Und Rightmove wurden in letzter Zeit absolut gehämmert. Im Handumdrehen wurden jahrelange Kursgewinne zunichte gemacht. Sowohl LSEG als auch Rightmove liegen wieder auf dem Niveau von 2019 und die Bewertungen sind auf Mehrjahrestiefs gefallen.
Könnte sich hier eine große Chance für Value-Investoren ergeben? Lassen Sie uns diskutieren.
Sind die Ängste vor KI übertrieben?
Auf dem Markt herrscht die Meinung vor, dass KI Software-/Internetunternehmen zerstören wird. Aus diesem Grund sind diese Aktien eingebrochen. Die Theorie besagt, dass Unternehmen und Verbraucher ihre eigenen Anwendungen mit KI erstellen können und daher nicht die Dienste von Unternehmen wie LSEG und RELX (die beide Daten bereitstellen) oder Rightmove (die ein Immobiliensuchportal anbieten) benötigen.
Nun besteht kein Zweifel daran, dass KI hier für zusätzliche Unsicherheit sorgt. Aber könnten die Ängste übertrieben sein?
Ich glaube schon. Während einige Softwareunternehmen über leicht reproduzierbare Lösungen verfügen und dem Risiko einer KI-Störung ausgesetzt sind, trifft dies nicht auf jedes Unternehmen zu.
Der Fall für LSEG
Wenn ich mir LSEG näher anschaue, das gegenüber seinen Höchstständen um 40 % gefallen ist, denke ich, dass es immuner gegen KI sein könnte, als der Markt ihm zutraut.
Zunächst verkauft es Finanzdaten an Banken und Investmentmanager. Diese Art von Unternehmen (die über tief verwurzelte Arbeitsabläufe verfügen und sich im Allgemeinen nur langsam ändern) sind auf hochpräzise Daten angewiesen, sodass sie der KI nicht blind vertrauen werden.
Mittlerweile unterhält LSEG Partnerschaften mit einer Reihe von Daten-/KI-Unternehmen, darunter Databricks, SchneeflockeAnthropic und OpenAI. Daher dürfte es in den kommenden Jahren zahlreiche zusätzliche Einnahmemöglichkeiten geben.
Es ist erwähnenswert, dass die Industrieautomatisierung ein Risiko darstellt. Dies könnte dazu führen, dass das Unternehmen weniger Sitzplätze/Lizenzen in Rechnung stellen kann.
Die Aktie ist um 40 % gefallen und wird derzeit zukunftsorientiert gehandelt Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von 16. Mir gefällt das Risiko-Ertrags-Verhältnis und ich denke, dass es einen genaueren Blick wert ist. Analysten bei UBS stimme zu – sie haben derzeit eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 11.000 Pence.
Ein Blick auf RELX
Bei RELX, das rechtliche, wissenschaftliche und finanzielle Risikodaten und damit verbundene Lösungen bereitstellt, ist die Situation etwas komplexer. Das liegt daran, dass es einige Bereiche seines Geschäfts gibt, die durch KI gestört werden könnten.
Ein Beispiel ist es Lexis+ Plattform, die es Anwälten ermöglicht, Schriftsätze zu verfassen. Vor kurzem hat Anthropic einige legale Plugins veröffentlicht, die dies möglicherweise ersetzen könnten.
Allerdings scheint die Risikoabteilung von RELX (die einen großen Teil ihrer Einnahmen erwirtschaftet) immun gegen KI zu sein. Dies liegt daran, dass es sich auf riesige, private Datenbanken mit Identitäts- und Betrugsaufzeichnungen stützt.
Ich glaube also nicht, dass dieses Geschäft durch KI ausgelöscht wird. Ich denke, es könnte eine weitere Untersuchung wert sein, nachdem der Aktienkurs kürzlich gefallen ist, da das KGV auf 16 (niedrig für ein Datenunternehmen) gesunken ist.
Was ist mit Rightmove?
Was Rightmove betrifft, glauben einige Leute, dass die Briten diese Plattform in Zukunft nicht mehr nutzen und stattdessen ChatGPT oder KI-Agenten nach Links zu Immobilien zum Verkauf/zur Miete fragen werden. Dieses Szenario ist möglich, aber keineswegs garantiert.
Persönlich gehe ich davon aus, dass viele Leute die Plattform aufgrund der großen Auswahl an Immobilien weiterhin nutzen werden (ich werde das auch tun). Daher denke ich, dass die Aktie einen Blick wert sein könnte, solange sie im Minus ist.
