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Im Moment eins FTSE 100 Die Dividendenaktie überschattet alles andere. Sein Name? Rechts- und allgemeine Gruppe (LSE: LGEN). Der Grund? Seine beeindruckende Rendite von 8,1 % ist die höchste im gesamten Blue-Chip-Index.
Das ist eine satte Einkommensrate. Ungefähr das Doppelte dessen, was Sparer auf einem Best-Buy-Sparkonto ergattern können. Besser noch: Während die Sparquote in diesem Jahr wahrscheinlich weiter sinken wird, da die Bank of England die Leitzinsen senkt, dürfte die Rendite um etwa 2 % steigen. Und sie steigen jedes Jahr um diesen Betrag weiter.
Legal- und General-Aktien kämpfen
Es wird keine Dividende garantiert. Wenn die Renditen so hoch sind, können sie anfällig sein, da Unternehmen weiterhin genügend Bargeld erwirtschaften müssen, um ihre Großzügigkeit aufrechtzuerhalten. Die Erträge von Legal & General waren in letzter Zeit unbeständig, scheinen sich aber stabilisiert zu haben, wobei das Management für das Geschäftsjahr 2025 ein solides Wachstum zwischen 6 % und 9 % prognostiziert.
Was mich zuversichtlich macht, ist, dass die Gruppe eine sehr starke Solvency-II-Quote aufweist, die von 224 % im Jahr 2023 auf sogar noch erfreulichere 232 % im Gesamtjahr 2024 gestiegen ist.
Seitdem ist sie leicht auf 217 % gesunken, was jedoch auf die jüngsten Dividendenzahlungen an die Anleger zurückzuführen ist Aktienrückkaufund sollte vorübergehend sein. Insgesamt denke ich, dass es solide aussieht, auch wenn es zu einer Rezession oder einer größeren Krise kommt Börsencrashkann nichts ausgeschlossen werden.
Nun gibt es ein großes Problem mit Legal & General-Aktien. Dennoch denke ich, dass dies meine Behauptung rechtfertigt, dass dies möglicherweise eine einmalige Gelegenheit ist.
Die Aktien sind in den letzten 12 Monaten um satte 14 % gestiegen, aber das liegt unter dem durchschnittlichen FTSE 100-Wachstum von rund 20 %. Im Laufe von fünf Jahren schnitten sie sogar noch schlechter ab, nämlich um sehr enttäuschende 5 %. Im deutlichen Gegensatz zu wichtigen Branchenkonkurrenten hatte die Aktie Mühe, an Dynamik zu gewinnen Aviva.
Der Aktienkurs von Legal & General wird jetzt auf einem ähnlichen Niveau wie 2016 gehandelt. In dieser Zeit gab es viele Höhen und Tiefen, aber beim heutigen Kurs von 265 Pence liegen die Aktien nur knapp bei den 250 Pence, zu denen sie vor fast einem Jahrzehnt gehandelt wurden. Dies gibt Anlegern wohl die Möglichkeit, zu einer angemessenen Bewertung einzusteigen.
Value-Aktie oder Falle?
Persönlich bin ich vorsichtig Aktien kaufen nach einem starken Lauf, da es bedeutet, dass man zu spät zur Party kommt. Das ist hier sicherlich kein Problem. Dies ist auch ein wesentlicher Grund dafür, dass der Ertrag so erstaunlich hoch ist.
Nun gibt es keine Garantie dafür, dass die Aktien von Legal & General plötzlich in die Höhe schnellen. Diese Seitwärtsbewegung könnte sich fortsetzen. Die britische Wirtschaft kämpft und die Weltwirtschaft ist unruhig, während sich die geopolitischen Probleme verschärfen. Auch Zölle helfen nicht.
Legal & General baut jedoch eine neue Einnahmequelle im Rentenrisikotransfer auf und übernimmt dabei die Verantwortung für die Verwaltung betrieblicher Rentenpläne. Es handelt sich um einen wettbewerbsintensiven Bereich, der jedoch zum Umsatzwachstum beitragen sollte.
Ich wünschte, ich könnte sagen, dass die Aktien wirklich günstig sind, aber mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,5 rechnen wir leider nicht mit einer Bewertung, die nur einmal in einem Jahrzehnt vorkommt. Allerdings bin ich nach wie vor der Meinung, dass eine hohe Rendite eine seltene Gelegenheit ist, und Legal & General ist für einkommensorientierte Anleger, die bereit sind, abzuwarten und auf das bevorstehende Wachstum zu warten, durchaus eine Überlegung wert. Während sie warten, erhalten sie eine beträchtliche Einnahmequelle.
