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Ich will das nicht beschönigen: das Taylor Wimpey (LSE: TW) Der Aktienkurs hatte im Jahr 2025 einen absoluten Tiefpunkt und fiel um 16 %. 2024 war auch schrecklich. Der Hausbauer verzeichnete in diesen beiden Jahren zusammengenommen einen Rückgang von fast 30 %.
Leider habe ich das gehalten FTSE 250 durchgehend auf Lager. Als ich es 2023 zum ersten Mal kaufte, war es noch Mitglied der FTSE 100.
Die Fäulnis geht tiefer. Vor einem Jahrzehnt, vor Weihnachten 2015 vor dem Brexit, wurden Taylor Wimpey-Aktien bei etwa 200 Pence gehandelt. Heute liegen sie bei etwa der Hälfte davon, etwa 100 Pence. Das Dach ist undicht und die Fundamente sehen wackelig aus, dennoch habe ich die Aktie in den letzten zweieinhalb Jahren viermal gekauft. Warum?
Ich komme mir vor wie einer dieser Wohnungssuchenden, die sich in ein altes Anwesen verlieben und dann ein Vermögen dafür ausgeben. Taylor Wimpey ist ein Macher. Aber es hat einen großen Vorteil. Eigentlich zwei.
FTSE 250-Comeback-Potenzial
Erstens bleibt es ein etabliertes, erfolgreiches und profitables Unternehmen. Das vergisst man leicht, wenn man darauf starrt flüchtig Aktienkurs.
Im Jahr 2024 erwirtschaftete Taylor Wimpey einen Betriebsgewinn von 416,2 Mio. £. Bedauerlicherweise war dies ein Rückgang um 11,5 % gegenüber 470,2 Mio. £ im Jahr zuvor, was zu einer Unsicherheit der Anleger führt. Im Jahr 2025 sollen es 424 Millionen Pfund sein, eine kleine Verbesserung.
Die Gruppe beendete das Jahr 2024 mit einem Nettobarvermögen von 565 Mio. £. Das ist ein Rückgang gegenüber den 678 Millionen Pfund im Jahr 2023, aber immer noch ein beruhigender Puffer. Dies ist kein Unternehmen in der Krise.
Natürlich wollen Investoren nicht nur Gewinne, sie wollen Wachstum. Und es waren brutale Zeiten für die Branche.
Die Krise der Lebenshaltungskosten hat Hausbauer von allen Seiten getroffen. Die höhere Inflation trieb die Hypothekenzinsen in die Höhe, verschlechterte die Erschwinglichkeit und schmälerte die Einkommen der Käufer. Gleichzeitig stiegen die Arbeits- und Materialkosten, während die Erhöhung der Sozialversicherungsbeiträge der Arbeitgeber durch die Regierung die Belastung noch verstärkte.
Es gibt viele Gründe, warum die Aktien von Taylor Wimpey Probleme hatten. Es gibt aber auch Gründe, warum sich das ändern könnte. Die Inflation fiel im November auf 3,2 % zurück, ein Dreijahrestief, und könnte im nächsten Jahr weiter nachlassen. Wenn das passiert, dürften viele dieser Belastungen allmählich nachlassen.
Nach der jüngsten Zinssenkung der Bank of England sind die Neuhypothekenzinsen auf etwa 4 % gesunken, und es ist die Rede davon, dass sich Deals mit 3 % am Horizont abzeichnen. Das dürfte die Nachfrage ankurbeln.
Aktienprognosen
Analysten scheinen daran interessiert zu sein. Die 16 Broker, die einjährige Aktienkursprognosen anbieten, ergeben ein mittleres Ziel von knapp über 128 Pence. Wenn sie Recht haben, ist das ein Gewinn von etwa 25 %, sodass aus einer Investition von 10.000 £ 12.500 £ werden. Ein Broker prognostiziert ein Wachstum von mehr als 70 % auf 172 Pence. Wir können träumen.
Aber es gibt noch mehr.
Das bringt mich zum zweiten großen Vorteil von Taylor Wimpey: einer auffälligen Dividendenrendite von 9,22 %. Der Vorstand hat die Ausschüttung im Jahr 2024 um 1,25 % gekürzt, dennoch wird für die Aktien im Jahr 2026 weiterhin eine Rendite von 8,86 % prognostiziert.
Wenn man das zu dem potenziellen Anstieg des Aktienkurses hinzufügt, werden aus 10.000 £ 13.385 £. Natürlich gibt es hier keine Garantie. Die britische Wirtschaft bleibt fragil, die Inflation könnte sich als hartnäckig erweisen, die Zinssätze werden möglicherweise nicht sinken und Immobilien bleiben teuer.
Doch mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,4 erscheint Taylor Wimpey preiswert und erwägenswert. Es kann ein oder zwei Jahre dauern, bis die Ergebnisse vollständig umgesetzt sind, daher müssen sich Anleger möglicherweise noch etwas gedulden. Ich habe einen großen Anteil an dieser Aktie. Ich bin versucht, noch mehr zu kaufen.
