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FTSE 250 Aktie Baillie Gifford US Growth Trust (LSE:USA) hat die Aktionäre seit seinem Debüt bei 100p im Jahr 2018 auf die Probe gestellt.
Es startete wie eine Rakete und erreichte in den ersten zweieinhalb Jahren fast 400p. Dann stürzte die Aktie in den nächsten zweieinhalb Jahren um 65 % ab und fiel bis auf 135 Pence zurück. Autsch!
Seitdem hat sich der Aktienkurs jedoch auf 281 Pence mehr als verdoppelt. Das war also eine wilde Fahrt.
Trotz der enormen Volatilität bin ich der Meinung, dass diese FTSE-250-Aktie für langfristige Anleger eine Überlegung wert ist. Hier erfahren Sie, warum.
Öffentliche und private Märkte
Die 777 Millionen Pfund Vertrauen’Der Zweck von s besteht darin, den Anlegern „Zugang zu den aufregendsten Wachstumsunternehmen in den USA, unabhängig davon, ob sie an öffentlichen Märkten notiert sind oder sich noch in Privatbesitz befinden„.
Es kann bis zu 50 % des Vermögens nicht börsennotierten Unternehmen zuteilen. Der Grund dafür ist wichtig: US-Startups entscheiden sich dafür, länger privat zu bleiben, was bedeutet, dass immer mehr Wert außerhalb der öffentlichen Märkte geschaffen wird.
Ein Großteil des stärksten Wachstums findet heute vor einem Börsengang statt. Um dieses Wachstum zu nutzen, ist eine Struktur erforderlich, die geduldig und flexibel investieren kann.
Baillie Gifford US Growth Trust.
Diese Strategie wurde kürzlich auf spektakuläre Weise bestätigt, als die Top-Holding SpaceX bekannt gab, dass sie einen der größten Börsengänge in der Geschichte erwägt. Der Trust erzielte außergewöhnliche Renditen durch den Raketenpionier Elon Musk, der kurz nach dem Start in Space X investierte.
Wir haben das Zeitalter hinter uns gelassen Einhörner (Privatunternehmen im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar). Jetzt sind wir bei „Hektocorns“ angelangt – solchen im Wert von mindestens 100 Milliarden US-Dollar!
Heute investiert der Trust in vier Hectocorns (SpaceX, Stripe, Databricks und das KI-Unternehmen Anthropic). Alle diese wachstumsstarken Unternehmen könnten in den nächsten Jahren an die Börse gehen und dem Trust dabei helfen, einige Gewinne zu erzielen.
Unterleistung
Letzte Woche veröffentlichte die Investmentgesellschaft ihren Halbjahresbericht zum 30. November. In diesem Zeitraum erzielte das Unternehmen eine Rendite von 18 % bzw. 14,1 % auf Basis des Aktienkurses bzw. des Nettoinventarwerts (NAV).
Das war zwar solide, steht aber im Vergleich zu einer Gesamtrendite von 18,6 % S&P 500. Und seit seiner Gründung haben der Aktienkurs und der Nettoinventarwert des Trusts eine Rendite von 181,1 % bzw. 207,9 % erzielt. Dies liegt auch hinter dem Blue-Chip-Index (220,5 %).
Der Trust hat also eine Underperformance erzielt. Und jeder, der vor fünf Jahren investiert hat, würde immer noch rund 18 % im Minus haben, was für die Aktionäre natürlich enttäuschend ist.
Wenn die wichtigsten Aktienauswahlen der Manager in Zukunft nicht funktionieren, könnten die Anleger das Vertrauen in die Strategie verlieren und den NAV-Abschlag vergrößern (derzeit beträgt er 7,5 %).
Top 10 Beteiligungen (November 2025)
| Halten | |
|---|---|
| 1 | SpaceX |
| 2 | Streifen |
| 3 | Shopify |
| 4 | Amazonas |
| 5 | BillionToOne |
| 6 | Nvidia |
| 7 | Metaplattformen |
| 8 | Netflix |
| 9 | Wolkenflare |
| 10 | Datensteine |
Stark aufgestellt
Wenn ich mir jedoch die Top-Bestände ansehe, bin ich hinsichtlich der Aussichten des Trusts optimistisch. Hier gibt es mehrere Weltklasseunternehmen in verschiedenen Wachstumsbranchen, darunter Raumfahrt (SpaceX), KI (Nvidia, Meta, Cloudflare) und E-Commerce (Amazon, Shopify und Stripe).
Wichtig ist, dass ein entscheidender Fehler im Zeitraum 2020–21 – die Nichtbewirtschaftung einiger Gewinne aus hoch bewerteten Aktien – anerkannt wurde. Im ersten Halbjahr wurden die Bestände reduziert, bei denen es zu deutlichen Kurssteigerungen gekommen war. Dazu gehörten Shopify, Roblox, Bestätigen und SpaceX.
Mit dieser neuen Disziplin bei der Bewertung und dem hochwertigen Portfolio ist der Trust meiner Meinung nach weitaus stärker aufgestellt als noch vor einigen Jahren. Daher halte ich es für eine Überlegung wert, es als Teil eines diversifizierten ISA für Aktien und Anteile in Betracht zu ziehen.
