Du kennst diesen Freund, der ihn immer „vergisst“. Geldbörse Wann kommt die Rechnung? Sie versprechen, dass sie es dir zurückzahlen werden schwören Sie sind gut dafür, aber nach dem fünften Mal denkst du, ehhhh… vielleicht sollte ich aufhören, dieser Person Geld zu leihen.
Das ist im Grunde das Abwertungsgeschäft, nur dass der vergessliche Freund die Regierung ist und wir statt 20 Dollar für Pizza über Billionen Dollar reden.
Wenn Sie die Finanzmärkte in den letzten zwei Jahren beobachtet haben, ist Ihnen wahrscheinlich aufgefallen, dass Gold Rekordhöhen erreicht hat. Bitcoin Rallye und Anleger sind von „harten Vermögenswerten“ besessen.
Mittlerweile ist die Die Staatsverschuldung der USA hat gerade die Marke von 38,5 Billionen US-Dollar überschritten als ob es irgendwo wichtig wäre.
Zufall? Nein.
Willkommen im Entwertungshandel– eine der ältesten Strategien im Buch, die jetzt im 21. Jahrhundert überarbeitet wird. Es ist nicht so kompliziert, wie es sich anhört, aber wenn Sie es verstehen, retten Sie möglicherweise Ihr Portfolio, wenn die Regierungen anfangen, schnell und locker mit dem Gelddrucker zu spielen.
Was ist der Entwertungshandel?
Wenn Anleger glauben, dass die Versprechen der Regierung nicht mehr zuverlässig sind, stürzen sie sich auf Vermögenswerte, von denen die Regierung nicht mehr drucken kann.
Das Konzept von „Entwertung” lässt sich bis ins antike Rom zurückverfolgen, wo Kaiser Münzen buchstäblich entwerteten – indem sie billige Metalle mit Gold und Silber mischten, um mehr Währung zu schaffen. Gleiche Münze, geringerer tatsächlicher Wert für jede Münze.
Moderne Regierungen kürzen keine Münzen mehr. Sie tun etwas unendlich weniger Aufregendes – sie die Geldmenge digital erweitern.
Mehr Dollar für die gleiche Menge an Waren und Dienstleistungen bedeuten, dass mit jedem Dollar weniger gekauft wird. Ihre 100 US-Dollar heute haben möglicherweise nur die Kaufkraft von 95 US-Dollar im nächsten Jahr oder 90 US-Dollar im darauffolgenden Jahr.
Wenn Anleger spüren, dass dies geschieht oder bald geschehen wird,Sie flüchten in Vermögenswerte, die nicht verwässert werden können.
In Zeiten der Unsicherheit neigen Anleger dazu entsorgen Vermögenswerte, die durch gesichert sind Regierungsversprechen Und kaufen Sachen mit einem festen, nachweisbaren Vorrat.
Vermögenswerte, die durch staatliche Versprechen abgesichert sind Dazu können Fiat-Währungen (Dollar, Euro, Yen), Staatsanleihen (Staatsanleihen, Gilts), Sparkonten oder jede auf Papierwährung lautende Anlage gehören.
Mittlerweile beliebt Vermögenswerte mit endlichem Angebot kann Rohstoffe wie Gold und Silber, Bitcoin und bestimmte umfassen KryptowährungenImmobilien und sogar Kunst oder Sammlerstücke.
Entwertungshandel in Aktion
Nehmen wir an, Sie halten 10.000 US-Dollar in bar und 10.000 US-Dollar in Staatsanleihen. Sie erhalten 4 % Zinsen auf die Anleihen, was großartig klingt, bis Ihnen klar wird:
- Die Inflation liegt bei 3-4 %
- Die Regierung hat gerade ein weiteres Ausgabenpaket in Höhe von 27 Milliarden US-Dollar angekündigt
- Der Federal Reserve kauft Anleihen mit neu geschaffenem Geld
- Ihre „reale Rendite“ (Rendite nach Inflation) ist im Grunde Null – oder negativ. Sie treten auf der Stelle, während Ihre Kaufkraft langsam sinkt.
Sie verkaufen also diese Anleihen und Währungen und kaufen:
- Gold: Steigt im Jahr 2025 um 60–65 %, da die Inflationsängste zunehmen
- Bitcoin: Manche sehen es als „digitales Gold“ mit einer festen Obergrenze von 21 Millionen Münzen
- Rohstoffe: Wie Kupfer oder Öl, die von der Inflation profitieren
- Sachwerte: Immobilien in stabilen Märkten mit begrenztem Angebot
Man wird nicht unbedingt reicher. Du bist einfach Vermögenserhalt, während Papiervermögen an Kaufkraft verliert.
Wann sollten Sie Abwertungsgeschäfte in Betracht ziehen?
Der Abwertungshandel läuft nicht immer. Händler neigen dazu, auf bestimmte Auslöser zu achten:
Steigende Schuldenquote
Wenn die Verschuldung eines Landes seine Wirtschaftsleistung übersteigt, steht es vor einer unangenehmen Wahl: Zahlungsunfähigkeit, drastische Kürzung der Ausgaben oder Inflation der Schulden, indem das Geld weniger wert wird. Ratet mal, welche Option Regierungen normalerweise wählen?
Die Schuldenquote der USA erreichte im Jahr 2024 123 %. Japans liegt bei über 260 %. Diese Zahlen sind kein Scherz und können Händler nervös machen.
Negative Realrenditen
Denken Sie daran, dass Realrendite = Zinssatz – Inflation ist.
Wenn 10-jährige Staatsanleihen 4,5 % zahlen, die Inflation aber bei 4 % liegt, beträgt Ihre reale Rendite nur 0,5 %. Wenn die Inflation auf 5 % ansteigt, verlieren Sie real Geld und gehen gleichzeitig ein Kreditrisiko ein.
Negative Realrenditen sind Raketentreibstoff für harte Vermögenswerte. Warum der Regierung mit Verlust Geld leihen, wenn man Gold oder Bitcoin besitzen könnte?
„Außerordentliche Maßnahmen“ der Zentralbank
Wenn die Zentralbanken damit beginnen, riesige Mengen an Staatsschulden aufzukaufen (quantitative Lockerung), schaffen sie dafür neues Geld. Die Bilanz der Federal Reserve explodierte während der Pandemie von 4 Billionen US-Dollar auf 9 Billionen US-Dollar.
Mehr Dollar im Umlauf = jeder Dollar ist weniger wert. Händler sehen dies und machen sich auf den Weg zu den Ausgängen.
Währungskrisen oder Vertrauensverlust
Manchmal geschieht es nicht allmählich, sondern plötzlich. Als das britische Pfund im Jahr 2022 nach nicht finanzierten Steuersenkungen abstürzte oder als die türkische Lira aufgrund politischer Instabilität zusammenbrach, ging der Abwertungshandel über Nacht von der Theorie zum Überlebensmodus über.
Sichern Sie sich gegen den Makrosturm. Beobachten Sie nicht nur, wie die Schuldenquote steigt – handeln Sie entsprechend. Gemini ist die erste krypto-native Börse, die CFTC-regulierte Prognosemärkte anbietet, die es Ihnen ermöglichen, Ereigniskontrakte auf der Grundlage der Makrokatalysatoren zu handeln, die den Abwertungshandel vorantreiben. Sicher, konform und für den nächsten Zyklus konzipiert. Erfahren Sie noch heute mehr über Zwillinge.
Wichtige Lektionen für Händler
Es geht um Bewahrung, nicht um Spekulation. Der Entwertungshandel ist kein Plan, um schnell reich zu werden. Es ist eine Vermögensversicherung. Wenn Gold von 2.000 $ auf 2.700 $ steigt, verdienen Sie nicht unbedingt Geld – Sie verlieren nur nicht an Kaufkraft, während Fiat-Währungen sinken.
Das Timing ist wichtig – aber es ist schwierig. Sie möchten weder früh (in Zeiten starken Wirtschaftswachstums Gold mit Null-Rendite halten) noch zu spät (Gold kaufen, nachdem es bereits um 50 % gestiegen ist) handeln. Sehen Sie sich die Auslöser oben an.
Diversifizierung gilt weiterhin. Streuen Sie Ihre Einsätze auch innerhalb harter Vermögenswerte. Gold hat eine 5.000-jährige Erfolgsgeschichte. Bitcoin hat eine Laufzeit von 15 Jahren. Immobilien sind greifbar, aber illiquide. Entsprechend mischen. Das ist nicht neu – es ist uralt. Bei jeder größeren Währungsabwertung in der Geschichte (Weimar, Deutschland, Simbabwe, Venezuela) zeigte sich das gleiche Muster: Menschen flohen in harte Vermögenswerte. Die Einzelheiten ändern sich, das Prinzip jedoch nicht.
Kämpfen Sie nicht gegen die Zentralbank – bis Sie es sollten. Wenn die Geldpolitik straff ist und die Währungen stark sind, schneidet der Abwertungshandel schlechter ab. Aber wenn die Druckerpressen anlaufen und die Inflationsängste zunehmen, ist es an der Zeit, Ihr Engagement zu überdenken.
Das Fazit
Der Abwertungshandel ist im Grunde ein Misstrauensvotum gegenüber Papierversprechen. Wenn Regierungen zu hohe Schulden haben, zu viel drucken oder ihre Volkswirtschaften schlecht verwalten, schützen sich Anleger, indem sie in Vermögenswerte mit nachweisbarer Knappheit investieren.
Angesichts der weltweiten Verschuldung auf Rekordniveau, der anhaltenden Inflationsängste und der geopolitischen Unsicherheit erhält dieser Handel derzeit erneut Aufmerksamkeit. Ob Gold neue Höchststände testet, Bitcoin Rekorde bricht oder Rohstoffe steigen, die Botschaft ist klar: Anleger sichern sich gegen die Möglichkeit ab, dass die Währung von heute möglicherweise nicht der Wertaufbewahrungsmittel von morgen ist.
Beobachten Sie die Schuldenzahlen, überwachen Sie die realen Renditen und achten Sie auf die Bilanzen der Zentralbanken. Wenn diese Warnleuchten aufleuchten, könnte der Abwertungshandel Ihr Rettungsboot in einem Papiersturm sein.
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